2017年证券市场主体基本知识考点
证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。证券发行人是证券发行的主体。证券发行是把证券向投资者销售的行为。那么，下面是由小编为大家带来证券市场主体基本知识考点，欢迎大家阅读浏览。
第1节 证券发行人(包括：证券市场融资活动、证券发行人、直接融资对金融市场的影响)
考试大纲：
考点一 证券市场融资活动
主要方式：直接融资、间接融资
一、直接融资
定义：没有金融中介机构介入(没有小三儿)，以股票、债券为主要金融工具
工具：票据、债券、股票、投资基金证券
特征：
(1) 直接性，资金直接对接债权债务人
(2) 分散性，政府、企业、个人都需要资金，相互之间借贷(他爱她她爱他他爱它)
(3) 信誉上差异性较大，最不能保证的就是个人信用
(4) 部分不可逆性，在直接融资中通过发行股票所取得的资金是不需要返还的
(5) 相对较强的自主性，可以自己决定融资的对象和数量(不受制于人，自己地盘自己做主)
分类：商业信用、国家信用、消费信用、民间个人信用
二、间接融资
定义：将闲置先行提供给金融中介机构(小三介入)，然后发行有价证券，筹集来资金在提供融资者
分类：银行信用、消费信用
特征：
(1) 间接性，不发生直接借贷关系，只跟金融中介机构发生直接关系
(2) 相对集中性，集中在金融机构进行借贷
(3) 信誉的差异性较小
(4) 全部具有可逆性
(5) 没有自主性，融资主动性主要靠金融中介
三、两者的区别
主要在于融资过程中资金的需求者与资金的供给者是否直接形成债权债务关系(有没有直接签约卖身契)
考点二 证券发行人
定义：指为筹资而发行债券、股票的政府、金融机构、公司和企业
分类：政府类、企业类、金融机构类
1、 政府和政府机构直接融资的方式和特征
政府债券：国库券、公债
特点：安全性高(废话)、流动性强、收益稳定、免税待遇(机场免税店一样样，免征个人所得税)
(1) 国库券，为了弥补国库收支不平衡发行的一种政府债券，债务人(杨白劳大爷)：国家，债券人(黄世仁孙子)：投资者。中国国库券的期限最短的为1年，西方国家国库券一般有3、6、9月、1年的(为啥，总统老是换届呗，哪有我们天朝那么稳定)，采用不记名形式，无须背书。
(2) 公债(公家债权，政府信用担保，跑不了)
A国债，国家公债，发行主体是国家，最安全的投资工具
B地方公债，地方政府发行的，财政收入为保证
2、 企业直接融资的方式及特征
注意：公司主要采取“股份有限公司”“有限责任公司”两种形式，其中只有股份有限公司才能发行股票
(1) 股票融资，具有长期性、不可逆性和无负担性
(2) 债券融资，有两种方式：公募发行(可以打广告)和私募发行(不能打广告，只能向少数特定投资者发行)
优势：1、税盾作用(合理避税);2、财务杠杆作用(减低成本，老板娘喜欢啊);3、资本结构优化(股东们喜欢啊)
3、 直接融资对金融市场的影响
直接融资一般是通过资本市场来实现的，市场是配置金融资源的中心。
间接融资，主要是通过商业银行来事先，银行是配置金融资源的中心。
注意：如果你是国家的领导人，会更加鼓励哪种融资方式?直接融资嘛，不能被银行绑架啊，可以分散资源过度集中在银行系统的金融风险，直接融资的效率更高呀，少一个小三在里面抽血。
第二节 证券投资者
考点一 证券市场投资者
定义：以获取利息、股息或资本收益为目的，而买入债券的机构和个人
特点：分散性和流动性(不然，怎么叫散户呢)，目的性(就是为了赚钱呀)、市场支撑性(资金都是这些有钱的大爷大妈们出的)
分类：机构投资者、个人投资者
1、 机构投资者
在中国，机构投资者目前主要是：证券经营机构、投资管理基金
特点：专业化、组合化、规范化、风险管理、稳定市场的功能
分类：
(1) 政府机构类投资者，分为政府机构和政府引导基金(就像皇军和汉奸一样)，城管一样的职能，主要不是为了赚钱，是为了调控宏观经济(调剂资金余缺、实施公开市场操作)，维护世界和平，哈哈。
(2) 金融机构类投资者，分为证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构、主权财富基金和其他金融机构
证券经营机构是证券市场上最活跃的机构投资者，我国的`证券经营机构主要是证券公司(废话，但是考点，证券公司那么多)
银行业金融机构包括吸收存款的金融机构(商业银行、邮政储蓄银行、城市/农村信用合作社)、政策性银行
保险经营机构，可以从事证券投资活动，而且资金量排名老大
主管财富基金，用的是官方外汇储备，中投公司(中国投资有限责任公司)成立于07年9月29日(记忆7929)
其他金融机构包括信托公司、集团财务公司、租赁公司
(3) QFII和QDII
QFII(记忆老外很Q，放心F来吧，不会变II)，引狼入室，合格境外机构投资者，老外来中国投资资本市场，是一种过渡性政策，投资范围：打新股、可转换债券、股票增发、配股申购
QDII(记忆：国内群众Q，大胆D的走出去，一定要变II)，放羊出国，在境内募集资金以资产组合方式投资境外市场。他的批准人是：中国证监会
(4) 企业和事业法人类机构投资者
各类企业投资范围：参与股票配售、二级市场、用自由资金和有权支配的预算外资金投资证券
事业单位投资范围：用于证券投资的资金，必须是有权自行支配的各种预算外资金，为了使资金保值增值
(5) 基金类机构投资者
分类：证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金
1、 证券投资基金，基金管理人负责赚钱，基金托管人负责资金安全、基金份额持有人负责拿钱
2、 社保基金：分为社会保障基金、社会保险基金
社会保障基金：主要是为了应对人口老龄化、自然灾害等保障
社会保险基金：只要用于支付人们生老病死残等各项保险
3、 企业年金，企业职工自愿建立的补充养老保险基金
4、 社会公益基金：做社会公益，用以科教文为发展
考点四：个人投资者
投资恰当性的要求，是一个考点，就是合适的投资者购买恰当的产品，但经常被忽略，因为市场上最有钱的中国大妈们是不会研究产品、考从业资格证、做风险测评的，所以适合的投资者购买恰当的产品，是需要我们共同努力的共产主义事业
根据对风险态度不同，讲个人投资者分为“风险偏好型”、“风险中立性”、“风险回避”
第2节 中介机构
一、证券公司
受监管法律：公司法、证券法
监管制度及具体要求：
1、 以诚信与资质为标准的市场准入制度(要有牌照，从业人员)
2、 以净资本为核心的风险控制指标体系和风险监管制度
3、 合规管理制度(要设立合规总监和合规部门)
4、 客户交易资金第三方存管制度
5、 信息报送和披露制度。年度报告：会计年度结束之日起4个月内(1季度结束后的次月，没办法，一年的报告难写死/4啦);月度报告：每月结束之日起7个工作日内(月初的第一个周内)
证券公司的主要业务种类和内容
1、 证券经纪业务。买卖证券业务，代客买卖有价证券。分为柜台代理、证券交易所代理
2、 证券投资咨询业务，基本业务形式：证券投资顾问业务、发布证券研究报告
3、 财务顾问业务，包括：咨询、建议、策划业务
4、 证券承销和保荐业务。承销业务就是证券公司代理发行人发行证券的行为，包括：代销(卖不出去的证券，全部退还给发行人)、包销(卖出去的证券，自己购入)。保荐业务，负责证券发行的主承销工作，对发行人进行尽职调查，提出保荐意见，与发行人协商确定发行价格
5、 证券自营业务。证券公司以自己的名义，用合法的钱，买卖证券，以获取盈利。
6、 证券资产管理业务。业务资格要求条件：获得监管部门资格;净资本不低于2亿元，限定性资管的净资本限额为3亿，非限定资管的净资本限额为5亿;资管业务人员有证券从业资格，具有3年以上的相关经验不少于5人(记忆：要有资格—公司资格、从业资格，2亿《净资本《3亿《5亿，3年以上相关经验不少于5人)
7、 融资融券业务，证券公司借钱给客户让其买入证券，或者客户抵押证券资产向证券公司融资。
8、 中间介绍(IB)业务，证券公司接受期货公司的委托，向期货公司介绍客户
9、 直接投资业务，证券公司将闲置资金投资于风险较低、流动性较高的资产，实现现金管理目标
2、 证券服务机构(规定性条款太多，直接贴图)
1、 律师事务所从事证券法律业务的管理规定
(1)有好的口碑(2)20名以上执业律师，其中5名以上曾从事过证券法律业务(3)有执业责任保险(4)最近2年未受到处罚
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