2025年证券从业资格证券交易判断模拟试题及答案（精选5套）
在学习和工作的日常里，我们都可能会接触到试题，借助试题可以更好地考核参考者的知识才能。你知道什么样的试题才是好试题吗？以下是小编帮大家整理的2025年证券从业资格证券交易判断模拟试题及答案，希望对大家有所帮助。
证券从业资格证券交易判断模拟试题及答案 1
一、判断题
1.从狭义上说，证券账户的管理、证券登记、证券托管和公司行为服务都属于证券经纪业务的范畴。 ( )
2.国债代保管单可以替代国债实物券入库。 ( )
3.按照上海证券交易所的规定，证券公司在分红派息时可向客户收取一定的佣金和过户费。 ( )
4.上海证券交易所A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于30万美元的可以采用大宗交易方式。 ( )
5.投资者办理交易型开放式指数基金份额的认购、交易、申购、赎回业务须使用在中国证券登记结算有限责任公司开立的证券账户。 ( )
6.中国结算公司根据基金托管人提供的投资者交易型开放式指数基金份额有效明细数据办理初始登记。 ( )
7.我国股票目前广泛采用的网上发行方式是网上竞价发行。 ( )
8.我国A股证券账户可以用于买卖基金。 ( )
9.证券经纪商可以将客户股票借给他人作担保物。 ( )
10.在我国，证券公司的设立需要经过中国证监会和沪、深交易所的批准。 ( )
11.证券账户具有证明证券持有者身份的法律效力。 ( )
12.我国境内居民个人开立B股资金账户可使用存入境外商业银行的美元存款和港币存款。 ( )
13.配股缴款的过程是老股东行使优先认股权的过程。 ( )
14.经纪业务对象具有价格变动性的特点。 ( )
15.按照深圳证券交易所A股等品种的清算与交收流程，证券交易所要为结算参与人法人开立法人资金结算账户，通过该账户记录、反映结算参与人每周结算头寸变化情况。 ( )
16.上海证券交易所B股的净额结算交易必须进行交收指令对盘。( )
17.根据我国现行交易制度规定，只有B股和债券可以进行回转交易。 ( )
18.深圳证券交易所目前实行的是深圳证券登记公司统一托管和证券公司法人集中托管的制度。 ( )
19.我国目前在卖出和买入证券时，均有零数委托。 ( )
20.证券交易所决定接纳或开除会员应在5个工作日内向中国证监会备案。 ( )
21.证券交易所交易主机在技术性停牌或临时停市期间继续接受申报，在恢复交易时对已接受的申报实行连续竞价。 ( )
22.为了对固定收益平台交易进行严格规范，询价交易方式下，被询价报价后不得撤销其报价。 ( )
23.投资者可将基金份额在上海证券交易所场内不同会员营业部之间进行转指定。 ( )
24.配股权证办理缴款手续的地点和缴款后认购的股份托管的地方可以不一致。 ( )
25.可转债“债转股”的申报方向为买入。 ( )
26.根据净额清算原则，清算证券时，只有在同一清算期内且同种证券才能合并计算。 ( )
27.目前银行间市场的交易品种主要是债券，采取竞价交易方式进行。 ( )
28.在交收日最终交收时点，证券公司根据交易所发送的包含信用证券账户信息的成交记录，完成证券交收。 ( )
29.投资者进行证券交易所债券质押式回购申报时，如果证券账户内可用于债券回购的标准券余额不足，申报无效。 ( )
30.证券自营业务投资范围或者投资比例违反规定的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以10万元以上30万元以下的罚款。 ( )
31.代办股份转让服务业务是指证券公司以其自有而非租用的业务设施，为上市公司提供的股份转让服务业务。 ( )
32.证券公司应当建立完备的定向资产管理业务合规检查制度，对业务合法合规性进行事前审查、事中监控、事后检查。 ( )
33.“管理账户”为“客户交易结算资金汇总账户”的二级明细记录账户。 ( )
34.持有公司10%以下股份的股东其持有股份发生较大变化，不属于内幕信息。 ( )
35.证券营业部是证券公司经营各项业务的主要场所。 ( )
36.股票账户只可以买卖股票，债券账户只可以买卖债券，基金账户只可以买卖投资基金。 ( )
37.管理人在集合计划运作期间投资所发生的交易手续费、印花税等有关税费，作为管理费直接扣除。 ( )
38.目前，沪、深证券交易所只有国债回购标准券库，企业债券回购尚未设置单独的标准券库。 ( )
39.证券交易所为交易双方创造或提供交易条件，没有对双方进行监督的义务，也不必实施公开、公正和及时的信息披露。 ( )
40.在场内交易中，证券公司之间、投资者之间均不存在相互清算、交收问题。 ( )
41.对于通过网下累计投标询价确定股票发行价格的，参与网上发行的投资者按定价进行申购。 ( )
42.资产托管机构、证券登记结算机构发现客户担保账户内的资金、证券被违法动用而未向国务院证券监督管理机构报告的，应当没收违法所得，并处以违法所得1倍以上3倍以下的罚款。 ( )
43.投资者参与证券交易所ETF的投资的方式之一是直接从事买卖交易。 ( )
44.根据中国证监会的规定，凡具有资产管理业务资格的证券公司，都可以开展集合资产管理业务。 ( )
45.证券过户登记按照引发变更登记需求的不同，可以分为证券交易所集中交易过户登记和非集中交易过户登记。 ( )
46.证券公司中参与上市公司企业决策的人员应与证券自营业务人员保持信息沟通，为自营业务提供参考信息。 ( )
47.证券公司办理定向资产管理业务，应当将客户资产交由资产托管机构进行托管。 ( )
48.可转债“债转股”需要规定一个转换期。转换期内，可转债的交易照常进行。 ( )
49.配股权证的派发由证券交易所根据上市公司提供的配股方案中的配股除权登记日登记的持股数增加其配股权证。 ( )
50.封闭式基金在成立后，基金管理公司即可申请其基金证券在证券交易所上市。 ( )
51.客户信用资金账户，是客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。 ( )
52.债券回购交易的标准券是一种非虚拟的回购综合债券。 ( )
53.在客户融资融券期间，证券持有人的权益按客户融资买人证券的权益归证券公司所有、客户融券卖出证券的权益归客户所有的原则处理。( )
54.客户只能开立1个信用资金账户。 ( )
55.自营业务资金的出入可以以公司名义或个人名义进行。 ( )
56.证券经纪商对委托人的一切委托事项负有保密义务，未经委托人许可严禁泄露，因此可不配合监管、司法机关与证券交易所等的查询。( )
57.一笔债券质押式回购交易涉及两个交易主体、一次交易契约行为。 ( )
58.证券交易所的组织形式有会员制和公司制。前者有严密的组织和规章制度，后者比较松散。 ( )
59.JSC证券公司是上海证券交易所的会员，它也可以在深圳证券交易所进行交易。 ( )
60.证券公司自营业务只能买卖依法公开发行的.证券。 ( )
参考答案及解析:
1.【答案详解】B。从狭义上说，证券账户的管理、证券登记、证券托管与存管不属于经纪业务的范畴。但就整个证券经纪业务活动而言，必然会牵涉到开户、登记、托管和存管等概念和环节。
2.【答案详解】B。国债代保管单不可以替代国债实物券入库。
3.【答案详解】B。目前，上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过中国结算公司的交易清算系统进行的，投资者领取红股、股息无须办理其他申领手续，红股、股息由交易清算系统自动派到投资者账上。
4.【答案详解】B。上海证券交易所A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币的可以采用大宗交易方式。
5.【答案详解】A。略
6.【答案详解】B。交易型开放式指数基金募集结束后，基金管理人应到中国结算公司办理交易型开放式指数基金份额上市前的有关登记手续。中国结算公司根据基金管理人提供的投资者交易型开放式指数基金份额有效明细数据办理初始登记。
7.【答案详解】B。股票网上发行方式的基本类型有网上竞价发行和网上定价发行。在我国，绝大多数股票采用网上定价发行。
8.【答案详解】A。在实际运用中，A股账户用途最广，既可以买卖人民币普通股票，也可以买卖债券和证券投资基金。
9.【答案详解】B。证券经纪商不可以将客户股票借给他人作担保物。
10.【答案详解】B。在我国，证券公司是指依照《中华人民共和国公司法》规定和经国务院证券监督管理机构审查批准的、经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。其设立并不经交易所批准。
11.【答案详解】A。证券账户是记载证券持有及变更的权利凭证，具有证明持有者身份的法律效力。
12.【答案详解】B。我国境内居民个人开立B股资金账户可使用其存入境内商业银行的现汇存款和外币现钞存款，以及从境外汇入的外汇资金，不允许使用外币现钞。
13.【答案详解】A。配股是股份公司对已有股东按一定比例配售公司新发行股票的筹资过程，因此配股是老股东行使优先认股权的过程。
14.【答案详解】A。同一证券在不同时点上会有不同的价格，因此，证券经纪业务的对象具有价格变动性特点。
15.【答案详解】B。按照深圳证券市场A股等品种的清算与交收流程，中国结算公司深圳分公司要为结算参与人法人开立法人资金结算账户，通过该账户记录、反映结算参与人每周结算头寸变化情况。
16.【答案详解】B。净额结算交易无须进行交收指令对盘，完成交易的结算参与人必须无条件履行交收责任。
17.【答案详解】B。根据我国现行有关交易制度，债券和权证实行当日回转交易，B股实行次交易日起回转交易。
18.【答案详解】B。深圳证券交易所目前实行的是深圳证券登记公司统一托管和证券营业部分别托管的二级托管制度。
19.【答案详解】B。零数委托是指投资者委托证券经纪商买卖证券时，买进或卖出的证券不足证券交易所规定的1个交易单位。目前，我国只在卖出证券时才有零数委托。
20.【答案详解】A。根据我国《证券交易所管理办法》的规定，证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的5个工作日内向中国证监会备案，决定接纳或者开除正式会员以外的其他会员应当在履行有关手续5个工作日之前报中国证监会备案。
21.【答案详解】B。证券交易所交易主机在技术性停牌或l临时停市期间继续接受申报，在恢复交易时对已接受的申报实行集合竞价。
22.【答案详解】B。在询价方接受前，被询价方可撤销其报价。
23.【答案详解】A。投资者可将基金份额在上海证券交易所场内不同会员营业部之间进行转指定，也可在上海证券交易所场内系统和场外系统之间进行跨市场转托管。
24.【答案详解】B。配股权证在什么地方办理缴款手续，缴款后认购的股份就只能托管在什么地方，即这两个地点必须一致。
25.【答案详解】B。可转债“债转股”的申报方向为卖出。
26.【答案详解】A。略
27.【答案详解】B。目前，银行间市场的交易品种主要是债券，采取询价交易方式进行，交易对手之间自主询价谈判，逐笔成交。
28.【答案详解】B。在交收日最终交收时点，登记结算公司根据交易所发送的包含信用证券账户信息的成交记录，完成证券交收。
29.【答案详解】A。略
30.【答案详解】B。证券自营业务投资范围或者投资比例违反规定的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以3万元以上10万元以下的罚款。
31.【答案详解】B。所谓代办股份转让服务业务，是指证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司提供的股份转让服务业务。
32.【答案详解】A。证券公司应当建立完备的定向资产管理业务合规检查制度，对业务合法合规性进行事前审查、事中监控、事后检查，发现重大问题的，应当及时向公司注册地中国证监会派出机构报占。
33.【答案详解】A。略
34.【答案详解】B。持有公司5%以上股份的股东其持有股份发生较大变化即构成内幕信息。
35.【答案详解】B。证券营业部是证券公司经纪业务的具体经营场所。
36.【答案详解】B。在实际中，A股账户是一种通用型证券账户，既可以用来买卖股票，也可以买卖债券和基金;基金账户也可以来买债券。
37.【答案详解】B。管理人在集合计划运作期间投资所发生的交易手续费、印花税等有关税费，作为交易成本直接扣除。
38.【答案详解】B。目前，沪、深证券交易所企业债券回购设置单独的标准券库，与现行的国债回购标准券库并行。
39.【答案详解】B。证券交易所为交易双方创造或提供交易条件，同时对会员和上市公司进行监督，进行公开、公正和及时的信息披露。
40.【答案详解】A。证券公司都以结算公司为对手办理清算与交收。即结算公司作为所有买方的卖方和所有卖方的买方，与之进行清算、交收。投资者一般由证券经纪商代为办理清算、交收。而证券公司之间、各投资者之间均不存在相互清算、交收问题。
41.【答案详解】B。对于通过网下累计投标询价确定股票发行价格的，参与网上发行的投资者按询价区间的上限进行申购。
42.【答案详解】B。应当没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。
43.【答案详解】A。投资者有两种方式参与证券交易所ETF的投资：一
是进行申购和赎回;二是直接从事买卖交易。
44.【答案详解】B。根据中国证监会的规定，对于开展集合资产管理业务的公司应从严选择资质好、管理严、有信誉的证券公司建立试点，并不是任何一个具有资产管理业务资格的证券公司都可以开展集合资产管理业务。
45.【答案详解】A。证券过户登记按照引发变更登记需求的不同，可以分为证券交易所集中交易过户登记和非集中交易过户登记。前者是指记名证券交易后，证券从出让人账户转移到受让人账户，从而完成证券登记变更的过程;后者是指符合法律规定和程序的因股份协议转让、司法扣划、行政划拨、继承、赠与、财产分割、公司购并、公司回购股份和公司实施股权激励计划等原因，而发生的记名证券在出让人、受让人或账户之间的登记变更过程。
46.【答案详解】B。证券公司自营业务的禁止行为之一是内幕交易，题中“证券公司中参与上市公司企业决策的人员’’属于内幕信息的知情人，故不能提供参考信息。
47.【答案详解】B。《证券公司客户资产管理业务试行办法》第五十一条规定，证券公司办理定向资产管理业务，应当按照中国证监会的规定对客户资产中的货币资金进行管理;客户有要求的，证券公司应当将客户资产交由资产托管机构进行托管。
48.【答案详解】A。略
49.【答案详解】B。中国结算公司根据上市公司提供的配股方案中的配股比例，按照配股除权登记日登记的股东持股数增加其配股权证。
50.【答案详解】A。略
51.【答案详解】B。客户信用资金账户，是客户在存管银行(而非证券公司)开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。
52.【答案详解】B。交易所债券质押式回购实行标准券制度。标准券是一种虚拟的回购综合债券。
53.【答案详解】B。在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有的原则处理。
54.【答案详解】A。证券公司在与客户签订《融资融券合同》后，其营业部应当为客户开立信用资金台账，同时通知商业银行根据客户的申请，为其开立实名信用资金账户。客户只能开立1个信用资金账户。
55.【答案详解】B。自营业务资金的出入不得以公司名义或个人名义进行。
56.【答案详解】B。证券经纪商对委托人的一切委托事项负有保密义务，未经委托人许可严禁泄露，但监管、司法机关与证券交易所等的查询工作不在此限。
57.【答案详解】B。一笔债券质押式回购交易涉及两个交易主体、两次交易契约行为，其中两个交易主体是指正回购方(卖出回购方、资金融入方)、逆回购方(买入返售方、资金融出方);两次交易契约行为是指开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。
58.【答案详解】B。证券交易所的组织形式有会员制和公司制，但不管是会员制还是公司制，都具有严密的组织和规章制度。
59.【答案详解】B。证券交易所的会员只能在其所属交易所中进行交易，因此，JSC证券公司不能在深交所交易。
60.【答案详解】B。证券自营买卖的对象主要有两大类：一类是依法公开发行的证券;另一类是中国证监会认可的其他证券。
证券从业资格证券交易判断模拟试题及答案 2
1.为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入( )安排。
A.货银对付原则
B.分级结算原则
C.共同对手方制度
D.净额清算原则
2.任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的( )。
A.10%
B.20%
C.30%
D.35%
3.( )是指结算系统实时检査参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可进行券款的交收。
A.实时处理
B.批量处理
C.当面处理
D.集中处理
4.共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体，一般由( )充当。
A.结算机构
B.证券公司
C.保险公司
D.商业银行
5.实行分级结算原则主要是出于防范( )的考虑。
A.操作风险
B.信用风险
C.经营风险
D.结算风险
1.C 解析 为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入共同对手方制度安排。
2.B 解析 任何一家市场参与者(基金管理公司运用基金财产进行远期交易的`，为单只基金)的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%。
3.A 解析 实时处理是指结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可进行券款的交收。
4.A 解析 共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体，一般由结算机构充当。
5.D 解析 实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑。
证券从业资格证券交易判断模拟试题及答案 3
一、单选题
1、国有企业改组为股份有限公司时，若进入股份有限公司的净资产为( )则折成的股份界定为国有法人股。
A.60%
B.51%
C.50%
D.40%
标准答案：d
2、公司改组为上市公司时，如果原公司已经缴纳出让金，取得了土地使用权，国家可以将土地作价，以( )的方式投入上市公司。
A.国有法人股
B.出租
C.国家股
D.社会公众股
标准答案：a
3、国有资产折股时，在一定的市场条件下，也允许公司净资产不完全折股，即国有资产折股的票面价值总额可以略低于经资产评估并确认的净资产总额，但折股比率(国有股÷发行前国有净资产)不得低于( )。
A.70%
B.65%
C.50%
D.30%
标准答案：b
4、企业股份制改组的目的之一是( )。
A.逃脱债务负担
B.确立法人财产权
C.确立个人财产权
D.确立国家财产权
标准答案：c
5、公司改组为上市公司，其使用的国有土地使用权必须评估。应当由土地资产的使用单位或持有单位向国家土地管理部门提出申请，然后聘请( )级土地评估机构评估。
A.A
B.AA
C.AAA
D.A+
标准答案：a
6、判断和掌握拟发行上市公司的关联方、关联关系和关联交易，除按有关企业会计准则规定外，应坚持( )原则
A.宽松
B.从实际出发
C.合理
D.从严
标准答案：d
7、企业在海外募股上市的，通常只对( )进行评估
A.机器设备
B.无形资产
C.物业和机器设备等固定资产
D.资产和负债
标准答案：c
8、按照国资委《关于规范国有企业改制工作意见》，在国有企业改制前，首先应进行( )。
A.产权界定
B.报表审计
C.清产核资
D.资产评估
标准答案：c
二、多选题
9、以发起方式设立股份有限公司，发起人以( )抵作股款的，应当依法办理其财产权的转移手续。(不定项选择)
A.工业产权
B.货币
C.实物
D.土地使用权
标准答案：a, c, d
10、会计报表的审计是指从审计工作开始到审计报告完成的整个过程，一般包括( )。(不定项选择)
A.计划阶段
B.实施审计阶段
C.审计复核阶段
D.审计完成阶段
标准答案：a, b, d
三、判断题
11、国有资产折股时，不得低估作价折股，一般应以评估确认后的总资产折为国有股股本。( )
对 错
标准答案：错误
12、公司在改组为上市公司时，应当根据公司改组和资产重组的方案确定资产评估的范围。
对 错
标准答案：正确
13、国有企业(行业性总公司和具有政府行政管理职能的公司除外)或国有企业(集团公司)的全资子企业(子公司)和控股子企业(控股子公司)，以其依法占用的法人资产直接向新设立的`股份公司投资入股形成的股份，界定为国有法人股。( )
对 错
标准答案：正确
14、国家可以一定使用年限的国有土地使用权作价入股，形成的股份界定为国有法人股，由土地管理部门委托有关持股单位持有。
对 错
标准答案：错误
15、发起人或股东将经营业务纳入拟发行上市公司的，该经营业务所必需的商标可不进入拟发行上市的公司。( )
对 错
标准答案：错误
证券从业资格证券交易判断模拟试题及答案 4
一、单选题
1、某公司拟发行一批普通股，发行价格12元，每股发行费用2元。预定每年分派现金股利每股1.2元，其资本成本率为( )。
A.8%
B.10%
C.12%
D.15%
标准答案：c
解析：成本=1.2/12×(1-2/12)=0.12即C
2、不属于内部融资特点的是( )。
A.自主性
B.有限性
C.高成本性
D.低风险性
标准答案：c
3、债券的成本可以看作是( )。
A.使投资者预期未来现金流量(利息和本金收入)的现值与目前债券的市场价格相等的一个折现率。
B.使投资者预期未来现金流量(利息和本金收入)的终值与目前债券的'市场价格的一个折现率。
C.使投资者预期未来现金流量(利息和本金收入)的终值大于目前债券的市场价格的一个折现率。
D.使投资者预期未来现金流量(利息和本金收入)的终值小于目前债券的市场价格的一个折现率。
标准答案：a
4、某公司拟发行面值1000元，期限5年，票面的利率8%的债券2000张，每年结息一次，发行费用为发行价格的5%，公司所得税率33%，这笔债券的资本成本
A.3.45%
B.4.32%
C.5.64%
D.6.05%
标准答案：c
解析：成本=1000×8%×(1-33%)/ 1000×(1-5%)=0.0564选C
5、既考虑负债带来税收抵免收益，又考虑负债带来各种风险和额外费用，并对它们进行适当平衡来稳定企业价值的是( )。
A.MM公司税模型
B.米勒模型
C.破产成本模型
D.代理成本
标准答案：c
6、由于股东只承担有限责任，普通股东实际上是对公司总资产的一项( )。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.平价期权
D.以上都不对
标准答案：a
7、最容易产生对企业的控制权的问题的融资方式是( )
A.债务融资
B.股权融资
C.内部融资
D.向银行借款
标准答案：b
8、公司运用债券筹资，不仅取得一笔运营资本，而且还向债权人购得一项公司总资产为基础资产的( )。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.平价期权
D.以上都不对
标准答案：b
9、某公司拟增发普通股，每股发行价格15元，每股发行费用3元。预定第一年分派现金股利每股1.5元，以后每年股利增长5%，其资本成本为( )。
A.17.5%
B.15.5%
C.15%
D.13.6%
标准答案：a
解析：成本=1.5/15×(1-3/15)+5%=0.175即A
10、认为当企业以100%的债券进行融资，企业市场价值会达到最大的理论是( )。
A.净收入理论
B.净经营收入理论
C.传统折中理论
D.净经营理论
标准答案：a
11、某公司现有长期资本总额10000万元，其中长期借款2000万元，长期债券3500万元，优先股1000万元，普通股3000万元，留存收益500万元，各种长期资本成本率分别为4%、6%、10%、14%和13%，则该公司的加权平均资本成本为( )。
A.9.85%
B.9.35%
C.8.75%
D.8.64%
标准答案：c
解析：各个别资本所占比重(权数)分别为：
长期借款=2000/10000=0.2长期债券=3500/10000=0.35
优先股=1000/10000=0.1普通股3000/10000=0.3
留存收益=500/10000=0.05
则加权平均成本=各个别资本成本×个别资本成本
证券从业资格证券交易判断模拟试题及答案 5
1.保险公司次级债务的清偿顺序位于( )之前。
A.保单责任
B.公司普通债券
C.向银行贷款
D.公司股票
2.1988年以前，我国国债采用( )方式发行。
A.通过商业银行销售
B.通过邮政储蓄柜台销售
C.行政分配
D.承购包销
3.1988年，我国首次以( )方式发行国债。
A.行政分配
B.公开招标
C.承购包销
D.通过商业银行和邮政储蓄柜台销售
4.目前，凭证式国债发行采用( )方式，记账式国债发行采用( )方式。
A.行政分配公开招标
B.承购包销公开招标
C.公开招标通过商业银行
D.承购包销行政分配
5.( )国债发行方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平。
A.行政分配
B.承购包销
C.公开招标
D.银行发售
6.对于事先已确定发行条款的国债，我国采取( )方式发行。
A.行政分配
B.公开招标
C.银行发售
D.承购包销
7.记账式国债的承销的场内挂牌分销程序是( )。
①客户认购并交款
②分销商进行分销
③承销商分得包销国债
④承销商将发行款划入财政部账户
⑤证券交易所为承销商确定承销代码
⑥财政部向承销商划拨手续费
A.③⑤②①④⑥
B.③②①⑤④⑥
C.⑤②③④⑥①
D.②③①④⑥⑤
8.保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债本息后，偿付能力充足率( )的前提下，募集人才能偿付本息。
A.不低于100%
B.不高于80%
C.不低于70%
D.不高于50%
9.由次级债务所形成的商业银行附属资本不得超过商业银行核心资本的( )。
A.40%
B.50%
C.60%
D.70%
10.商业银行发行次级定期债务，须向( )提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。
A.中国证监会
B.中国银监会
C.中国人民银行
D.国家发展和改革委员会二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)
1.除政策性银行外的其他金融机构发行金融债券应向中国人民银行报送( )。
A.公司章程
B.金融债券发行申请报告
C.募集说明书
D.发行人近3年经审计的财务报告及审计报告
2.债券申请上市应当符合( )。
A.经国务院授权的部门批准并公开发行
B.实际发行债券的面值总额不少于500万元
C.申请上市时仍符合法定的债券发行条件
D.证券交易所认可的其他条件
3.下列说法错误的是( )。
A.市场利率趋于上升，国债的销售价格就会提高
B.国债的中标成本越高，国债的销售价格越高
C.为了增加手续费收入，国债的销售价格会提高
D.为了加快资金回收速度，国债的销售价格会降低
4.我国国内金融债券的发行始于1985年，当时由( )尝试发行金融债券。
A.中国人民银行
B.中国工商银行
C.中国银行
D.中国农业银行
5.目前下列哪些机构可以发行金融债券?( )
A.政策性银行
B.商业银行
C.企业集团财务公司
D.其他金融机构
6.我国可以发行金融债券的政策性银行主要有( )。<
A.国家开发银行
B.中国进出口银行
C.中国农业发展银行
D.中国农业银行
7.商业银行发行金融债券应具备以下哪些条件?( )
A.具有良好的公司治理机制
B.核心资本充足率不低于4%
C.最近3年连续盈利
D.最近3年利润连续增长
8.下列哪些不是企业集团财务公司发行金融债券应该具备的条件?( )
A.已发行、尚未兑付的金融债券总额占其净资产总额的150%
B.发行金融债券后，资本充足率为20%
C.财务公司刚刚成立6个月
D.申请前1年注册资本金为2.5亿元人民币
9.企业债券进入银行间债券市场交易流通的条件不包括( )。
A.近两年没有违法和重大违规行为
B.债权债务关系确立并登记完毕
C.实际发行额不少于人民币4亿元
D.单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的10%
10.( )可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。
A.证券公司
B.信托投资公司
C.保险公司
D.商业银行 三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B)
1.发行人也可以认购自己发行的金融债券。( )
2.上市公司发行证券前发生重大事项的，应暂缓发行，并及时报告证券交易所。( )
3.上市公司发行证券，应当由证券公司承销。( )
4.发行人应在短期融资券发行日前2个工作日，通过中国货币网披露相关发行信息。( )
5.目前我国金融债券的存量仅次于国债，在所有债券存量中居第二位。( )
6.商业银行和财务公司发行金融债券都要提供担保。( )
7.金融债券的发行人和承销人应在承销协议中明确双方的权利与义务，但不得被第三方知道。( )
8.金融债券承销人的注册资本应不低于3亿元人民币。( )
9.以定向方式发行金融债券的，应优先选择招标承销方式。( )
10.债权人与股东之间的利益冲突以及与债权相伴随的破产成本又被称为“外部股东代理成本”。( )
参考答案及解析
1.D
[解析]保险公司次级债务的本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本。
2.C
[解析]1988年以前，我国国债发行采用行政分配方式。
3.D
[解析]1988年，财政部首次通过商业银行和邮政储蓄柜台销售了一定数量的国债。
4.B
[解析]目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。
5.C
[解析]公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价(或低利率)选起，直到达到需要发行的数额为止。
6.D
[解析]对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取承购包销方式，发行人和承销商签订承购包销合同，承销商按合同规定的已确定发行条款承销。
7.A
[解析]略
8.A
[解析]保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债务本息后，偿付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能偿付本息。
9.B
[解析]由次级债务所形成的商业银行附属资本不得超过商业银行核心资本的50%。
10.B
[解析]商业银行发行次级定期债务，须向中国银监会提出申请。二、多项选择题
1.ABCD
[解析]其他金融机构相对于政策性银行来说要提交更多的材料。
2.ACD
[解析]B应该为实际发行债务的面值金额不少于5000万元。
3.AC
[解析]市场利率趋于上升，投资者购买国债的机会成本就会上升，为了吸引投资者，承销商就会降低国债销售价格;承销商必须卖出更多国债才能增加手续费收入，为了卖出更多国债承销商就会降低国债的销售价格。
4.BD
[解析]我国国内金融债券的发行始于1985年，当时中国工商银行和中国农业银行开始尝试发行金融债券。
5.ABCD
[解析]目前政策性银行、商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构都可以发行金融债券。
6.ABC
[解析]我国目前只有国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行这三家政策性银行。
7.ABC
[解析]商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制;核心资本充足率不低于4%;最近3年连续盈利;贷款损失准备计提充足;风险监管指标符合监管机构的有关规定;最近3年没有重大违法、违规行为;中国人民银行要求的.其他条件。
8.ACD
[解析]企业集团财务公司发行金融债券应具备：财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%，发行金融债券后，资本充足率不低于10%;申请前1年，注册资本金不低于3亿元人民币，净资产不低于行业平均水平;财务公司设立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的盈利预期等条件。
9.CD
[解析]符合以下条件的公司债券可以进入银行间债券市场交易流通：(1)依法公开发行;(2)债权债务关系确立并登记完毕;(3)发行人具有较完善的治理结构和机制，近两年没有违法和重大违规行为;(4)实际发行额不少于人民币5亿元;(5)单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的30%。
10.ABC
[解析]证券公司、信托投资公司、保险公司可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。三、判断题
1.B
[解析]发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券。
2.B
[解析]应及时报告中国证监会。
3.A
[解析]根据《上市公司证券发行管理办法》第49条规定，上市公司发行证券，应当由证券公司承销。
4.B
[解析]应在发行日前5个工作日进行公布。
5.B
[解析]我国金融债券的存量居于国债和央行票据之后。
6.B
[解析]商业银行发行金融债券没有强制担保要求;财务公司发行金融债券则需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保，经中国银监会批准免于担保的除外。
7.B
[解析]发行人和承销人应在承销协议中明确双方的权利与义务，并加以披露。
8.B
[解析]金融债券承销人的注册资本应不低于2亿元人民币。
9.B
[解析]以定向方式发行金融债券的，应优先选择协议承销方式。
10.B
[解析]股东与经理层之间的利益冲突所导致的代理成本又被称为“外部股东代理成本”，债权人与股东之间的利益冲突以及与债权相伴随的破产成本又被称为“债券的代理成本”。
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