2025证券从业资格测试题及答案
在日常学习和工作生活中，我们都离不开试题，试题是学校或各主办方考核某种知识才能的标准。你所了解的试题是什么样的呢？以下是小编帮大家整理的2025证券从业资格测试题及答案，仅供参考，欢迎大家阅读。
证券从业资格测试题及答案 1
1[单选题] 下列关于欺诈发行股票、债券罪客观要件的说法中，错误的是( )。
A.行为人必须在招股说明书、认股书、公司债券、企业债券募集办法中，有隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容的行为
B.行为人制作虚假的招股说明书、认股书、公司债券募集办法发行股票或者公司、企业债券的行为，必须达到一定的严重程度，才构成犯罪
C.行为人必须实施了发行股票或公司、企业债券的行为
D.本罪侵犯的客体是复杂客体
参考答案：D
参考解析：选项A、B、C属于欺诈发行股票、债券罪的客观要件，选项D属于其客体要件。
2[单选题] 证券公司开展客户资产管理业务，应当在资产管理合同中明确规定，投资风险由( )。
A.客户自行承担
B.证券公司承担
C.客户和证券公司共同承担
D.客户和证券公司按比例承担
参考答案：A
参考解析：证券公司开展客户资产管理业务，应当在资产管理合同中明确规定，由客户自行承担投资风险。
3[单选题] 发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定报送有关报告，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以( )的罚款。
A.3万元以上30万元以下
B.5万元以上30万元以下
C.10万元以上30万元以下
D.30万元以上60万元以下
参考答案：A
参考解析：发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定报送有关报告，或者报送的报告有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以30万元以上60万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告.并处以3万元以上30万元以下的罚款。
4[单选题] 从业人员应自觉遵守法律、行政法规，接受并配合( )的监督与管理。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.证监会在各地的派出机构
D.证券公司
参考答案：A
参考解析：从业人员应自觉遵守法律、行政法规，接受并配合中国证监会的监督与管理，接受并配合中国证券业协会的自律管理，遵守交易场所有关规则、所在机构的规章制度以及行业公认的职业道德和行为准则。
5[单选题] 下列关于证券公司申请融资融券业务试点业务规则的说法中，错误的是( )。
A.客户融资买入或者融券卖出的证券预定终止交易，且最后交易日在融资融券债务到期日之前的，融资融券的期限是最后交易日前的第10个交易日
B.证券公司以自己的名义在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户
C.证券公司以自己的名义在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户
D.证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金;向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券
参考答案：A
参考解析：客户融资买入或者融券卖出的证券预定终止交易，且最后交易日在融资融券债务到期日之前的，融资融券的期限缩短至最后交易日的前一交易日。融资融券合同另有约定的，从其约定。
6[单选题] 在对证券发行与承销过程的监督检查中，可以采取自律监管措施的是( )。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.外汇管理局
D.中国人民银行
参考答案：B
参考解析：中国证监会和中国证券业协会组织对推介、定价、配售、承销过程的监督检查。发现证券公司存在违反相关规则规定情形的，中国证券业协会可以采取自律监管措施。
7[单选题] 收购人公告要约收购报告书摘要后( )日内未能发出要约的，财务顾问应当督促收购人立即公告未能如期发出要约的原因及中国证监会提出的反馈意见。
A.5
B.10
C.15
D.30
参考答案：C
参考解析：收购人公告要约收购报告书摘要后15日内未能发出要约的，财务顾问应当督促收购人立即公告未能如期发出要约的原因及中国证监会提出的反馈意见。
8[单选题] 保荐机构、保荐代表人注册登记事项发生变化的，保荐机构应当自变化之日起( )个工作日内向中国证监会书面报告，由中国证监会予以变更登记。
A.2
B.3
C.4
D.5
参考答案：D
参考解析：保荐机构、保荐代表人注册登记事项发生变化的，保荐机构应当自变化之日起5个工作日内向中国证监会书面报告，由中国证监会予以变更登记。
9[单选题] 资产托管机构有权随时查询集合资产管理计划的经营运作情况，并应当( )核对集合资产管理计划资产的情况，防止出现挪用或者遗失。
A.按月
B.按年
C.随时
D.定期
参考答案：D
参考解析：资产托管机构有权随时查询集合资产管理计划的经营运作情况，并应当定期核对集合资产管理计划资产的情况，防止出现挪用或者遗失。
10[单选题] 参加证券业从业人员资格考试的人员应当满( )，具有( )学历。
A.16周岁;高中以上
B.6周岁;大专以上
C.18周岁;高中以上
D.18周岁;大专以上
参考答案：C
参考解析：根据《证券业从业人员资格管理办法》第七条规定，参加资格考试的人员，应当年满18周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力。
11[单选题] 证券公司从事财务顾问业务，财务主办人不少于( )人。
A.5
B.10
C.15
D.20
参考答案：A
参考解析：证券公司从事财务顾问业务，财务主办人不少于5人。
12[单选题] ( )可以对每一证券的市场融资买人量和融券卖出量占其市场流通量的比例及融券卖出的价格作出限制性规定。
A.证券公司
B.证券交易所
C.中国证券业协会
D.中国证监会
参考答案：B
参考解析：证券交易所可以对每一证券的市场融资买入量和融券卖出量占其市场流通量的`比例及融券卖出的价格作出限制性规定。
13[单选题] 人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满( )日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。
A.10
B.15
C.20
D.30
参考答案：C
参考解析：人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满20日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。
14[单选题] 下列不属于基金管理人义务的是( )。
A.负责基金投资与证券的清算交割
B.及时、足额向基金持有人支付基金收益
C.保存基金的会计账册，记录15年以上
D.计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值
参考答案：A
参考解析：基金管理人的义务主要有：(1)按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产。(2)及时、足额向基金持有人支付基金收益。(3)保存基金的会计账册，记录15年以上。(4)编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监会报告。(5)计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值。(6)基金契约规定的其他职责。
15[单选题] 有执行期间的处罚处分自( )起算。
A.处罚处分决定生效之日
B.处罚处分决定成效次日
C.执行期间届满之日
D.执行期间届满次日
参考答案：C
参考解析：根据《中国证券业协会诚信管理办法》第十七条规定，效力期限自奖励、处罚处分决定生效之日起算。奖励、处罚处分本身有执行期间的，效力期限自执行期间届满之日起算。
16[单选题] 财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当公平竞争，按照业务复杂程度及所承担的责任和风险与委托人商议财务顾问报酬，不得以明显( )行业水平等不正当竞争手段招揽业务。
A.低于
B.等于
C.高于
D.大于
参考答案：A
参考解析：财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当公平竞争，按照业务复杂程度及所承担的责任和风险与委托人商议财务顾问报酬，不得以明显低于行业水平等不正当竞争手段招揽业务。
17[单选题] 下列关于背信运用受托财产罪的说法中，正确的是( )。
A.银行擅自运用客户资金的行为构成背信运用受托财产罪
B.侵犯的主体是金融管理秩序和客户的合法权益
C.犯罪客体是金融机构
D.主观方面表现为无意，一般是为了获取合法利润
参考答案：A
参考解析：背信运用受托财产罪，是指银行或者其他金融机构违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的行为。侵犯的客体是金融管理秩序和客户的合法权益。客观方面表现为金融机构违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产的行为。犯罪主体是特殊主体，即金融机构。主观方面表现为故意，一般是为了获取非法利润。
18[单选题] 涉及证券市场的法律、法规中，行政法规是由( )制定并颁布的。
A.全国人民代表大会
B.国务院
C.中国证券业协会
D.证券监管部门
参考答案：B
参考解析：证券市场的法律、法规可以分为四个层次：(1)由全国人民代表大会或全国人民代表大会常务委员会制定并颁布的法律。(2)由国务院制定并颁布的行政法规。(3)由证券监管部门和相关部门制定的部门规章及规范性文件。(4)由证券交易所、中国证券业协会及中国证券登记结算有限公司制定的自律性规则。
19[单选题] 证券公司可以通过设立( )的集合资产管理计划办理专项资产管理业务。
A.单一性
B.综合性
C.集团性
D.特定性
参考答案：B
参考解析：证券公司可以通过设立综合性的集合资产管理计划办理专项资产管理业务。
20[单选题] 用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖的账户是( )。
A.融券专用证券账户
B.客户信用交易担保证券账户
C.信用交易证券交收账户
D.信用交易资金交收账户
参考答案：A
参考解析：融券专用证券账户，用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖。
证券从业资格测试题及答案 2
一、单选题
1、国有企业改组为股份有限公司时，若进入股份有限公司的净资产为( )则折成的股份界定为国有法人股。
A.60%
B.51%
C.50%
D.40%
标准答案：d
2、公司改组为上市公司时，如果原公司已经缴纳出让金，取得了土地使用权，国家可以将土地作价，以( )的方式投入上市公司。
A.国有法人股
B.出租
C.国家股
D.社会公众股
标准答案：a
3、国有资产折股时，在一定的市场条件下，也允许公司净资产不完全折股，即国有资产折股的票面价值总额可以略低于经资产评估并确认的净资产总额，但折股比率(国有股÷发行前国有净资产)不得低于( )。
A.70%
B.65%
C.50%
D.30%
标准答案：b
4、企业股份制改组的目的之一是( )。
A.逃脱债务负担
B.确立法人财产权
C.确立个人财产权
D.确立国家财产权
标准答案：c
5、公司改组为上市公司，其使用的国有土地使用权必须评估。应当由土地资产的使用单位或持有单位向国家土地管理部门提出申请，然后聘请( )级土地评估机构评估。
A.A
B.AA
C.AAA
D.A+
标准答案：a
6、判断和掌握拟发行上市公司的关联方、关联关系和关联交易，除按有关企业会计准则规定外，应坚持( )原则
A.宽松
B.从实际出发
C.合理
D.从严
标准答案：d
7、企业在海外募股上市的，通常只对( )进行评估
A.机器设备
B.无形资产
C.物业和机器设备等固定资产
D.资产和负债
标准答案：c
8、按照国资委《关于规范国有企业改制工作意见》，在国有企业改制前，首先应进行( )。
A.产权界定
B.报表审计
C.清产核资
D.资产评估
标准答案：c
二、多选题
9、以发起方式设立股份有限公司，发起人以( )抵作股款的，应当依法办理其财产权的转移手续。(不定项选择)
A.工业产权
B.货币
C.实物
D.土地使用权
标准答案：a, c, d
10、会计报表的审计是指从审计工作开始到审计报告完成的整个过程，一般包括( )。(不定项选择)
A.计划阶段
B.实施审计阶段
C.审计复核阶段
D.审计完成阶段
标准答案：a, b, d
三、判断题
11、国有资产折股时，不得低估作价折股，一般应以评估确认后的总资产折为国有股股本。( )
对 错
标准答案：错误
12、公司在改组为上市公司时，应当根据公司改组和资产重组的方案确定资产评估的范围。
对 错
标准答案：正确
13、国有企业(行业性总公司和具有政府行政管理职能的.公司除外)或国有企业(集团公司)的全资子企业(子公司)和控股子企业(控股子公司)，以其依法占用的法人资产直接向新设立的股份公司投资入股形成的股份，界定为国有法人股。( )
对 错
标准答案：正确
14、国家可以一定使用年限的国有土地使用权作价入股，形成的股份界定为国有法人股，由土地管理部门委托有关持股单位持有。
对 错
标准答案：错误
15、发起人或股东将经营业务纳入拟发行上市公司的，该经营业务所必需的商标可不进入拟发行上市的公司。( )
对 错
标准答案：错误
证券从业资格测试题及答案 3
一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)
1.申请H股上市当公司有在相同的管理层人员的管理下连续3年的营业记录，以往3年盈利合计5000万港元(最近1年的利润不低于2000万港元，再之前两年的利润之和不少于3000万港元)，并且市值(包括该公司所有上市和非上市证券)达到2亿港元时，发行人公司至少应该有( )名股东。
A.100
B.200
C.300
D.400
2.我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取( )方式。
A.网上竞价
B.网上竞价与网下配售结合
C.网上定价
D.配售
3.B股首次或增资发行需要报( )批准。
A.中国人民银行
B.交易所
C.中国证监会
D.财政部
4.H股的发行方式是( )。
A.网上竞价
B.网下定价
C.配售
D.公开发行加国际配售
5.申请境外上市的公司其净资产应不少于人民币( )亿元，过去1年税后利润应不少于人民币( )万元。
A.2、5000
B.3、6000
C.4、5000
D.4、6000
6.首次申请H股发行与上市时，申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值应至少为( )万港元。
A.3000
B.4000
C.5000
D.6000
7.申请H股发行与上市，必须保证无论何时公众人士持有的股份应占发行人已发行股本的至少( )。
A.20%
B.25%
C.30%
D.35%
8.若发行人拥有2种以上类别的证券，则正在申请H股上市的证券类别占发行人已发行股本总额的百分比不得少于( )，上市时的预期市值不得少于( )万港元。
A.10%、2000
B.15%、3000
C.10%、5000
D.15%、5000
9.正在申请H股上市时，发行人预期上市时市值将超过100亿港元，则公众人士持有的证券总数必须占发行人已发行股本总额的( )是可以接受的。
A.8%
B.10%
C.13%
D.16%
10.外国投资者对上市公司进行战略投资可分期进行，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的( )，但特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外。
A.50%
B.30%
C.20%
D.10%
二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个以上符合题目要求，请选出正确的选项)
1.申请H股上市的，发行人董事会下须设有( )。
A.审核委员会
B.筹款委员会
C.薪酬委员会
D.提名委员会
2.为了境内上市外资股的发行与上市，在企业股份制改组时应遵循( )基本原则。
A.突出主营业务
B.避免同业竞争
C.保持较高的利润总额
D.遵守相关的法律法规
3.在公司发行境内上市外资股之前，中介机构应对发行人进行尽职调查，这些中介机构涉及( )。
A.主承销商
B.国际协调人
C.律师
D.估值师
4.在公司发行境内上市外资股之前，中介机构对发行人进行的尽职调查内容主要有( )。
A.企业与关联企业的关系
B.产品的技术特点及发展方向
C.国家补贴情况
D.外汇风险
5.公司发行境内上市外资股聘请的法律顾问的主要职责是( )。
A.帮助公司起草公司章程
B.协助企业完成股份制改组
C.提供与外资股发行有关的法律咨询
D.起草与发行有关的重大合同
> 6.公司发行境内上市外资股时资产评估的主要方法有( )。
A.重置成本法
B.现行市价法
C.清算价格法
D.收益现值法
7.公司发行境内上市外资股时会计师事务所的主要工作是( )。
A.对公司的财务状况进行审计
B.判断公司的实际资产价值
C.对股票的价格进行预测
D.对公司的盈利预测进行审核
8.申请发行B股，需要提交的材料有( )。
A.公司章程
B.招股说明书
C.资金运用的可行性分析
D.发行方案
9.在盈利和市值方面符合下列( )条件的股份有限公司可以申请H股的发行与上市。
A.有相同管理层人员管理下的连续3年的营业记录，以往3年盈利合计6000万港元，市值1.5亿港元
B.有连续3年的营业记录，上市时市值为25亿港元，最近1个经审计的财政年度收入为5亿港元且前3个财政年度来自营运业务的现金流入为1亿港元
C.有连续3年的营业记录，上市时市值为40亿港元，最近1个经审计的财政年度收入为5亿港元
D.公司管理层有5年所属业务和行业的经验，上市时市值为40亿港元，最近1个经审计的财政年度收入为5亿港元，6个月后董事长到期届满由他人接任
10.申请发行境内上市外资股以募集方式设立的公司，应当符合( )。
A.所筹资金用途符合国家产业政策
B.发起人的出资总额不少于1.5亿元人民币
C.发起人认购的股本总额不少于拟发行股本总额的35%
D.最近2年内连续盈利
三、判断题(判断以下各小题的对错，正确的填A，错误的填B)
1.H股发行必须先取得地方政府或国务院有关主管部门的同意和推荐，才能向中国证监会提出申请。( )
2.投资者并购境内企业设立外商投资企业，除另有规定外，审批机关应自收到规定报送的全部文件之日起30日内，依法决定批准或不批准。决定批准的，由审批机关颁发批准证书。( )
3.如果发行人计划招募的股份数额较大，既在中国香港和美国进行公开发售，同时又在其他国家和地区进行全球配售，则在发行准备阶段只需要准备国际配售信息备忘录。( )
4.最近3年内未受到境外监管机构的重大处罚(包括其母公司)，是进行战略投资的外国投资者必须具备的条件之一。( )
5.境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义并购与其有关联关系的境内公司，所设立的外商投资企业可以享受外商投资企业待遇。( )
6.申请境外上市的公司，按合理预期市盈率计算其筹资额不少于5000万美元。( )
7.首次申请H股的发行与上市时，预期上市时的市值须至少为2亿港元。( )
8.首次申请H股上市的公司须保证上市后至少有1名执行董事常驻香港。( )
9.首次申请H股上市公司的发行人董事会下的审核委员会主席应该是独立非执行董事。( )
10.外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，如果外国投资者出资比例低于企业注册资本25%的，投资者以现金出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清。
参考答案及解析
一、单项选择题
1.C
[解析]按香港联交所最新修订的《上市规则》的规定，当公司满足上述条件时，申请上市的发行人公司至少应有300名股东。
2.D
[解析]我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取配售方式。
3.C
[解析]公司首次或增资发行B股都要由中国证监会批准发行。
4.D
[解析]H股的发行方式是公开发行加国际配售。
5.D
[解析]申请境外上市的公司的净资产不少于4亿元人民币，过去1年税后利润不少于6000万元人民币。
6.C
[解析]新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为5000万港元。
7.B
[解析]申请H股发行与上市，必须保证公众人士持有的股份须占发行人已发行股本的至少25%。
8.D
[解析]若发行人拥有超过一种类别的证券，其上市时由公众人士持有的证券总数必须占发行人已发行股本总额至少25%;但正在申请上市的证券类别占发行人已发行股本总额的百分比不得少于15%，上市时的预期市值也不得少于5000万港元。
9.D
[解析]如发行人预期上市时市值超过100亿港元，则香港联交所在公众人士持有的比例上可酌情接纳一个介乎15%—15%之间的百分比。
10.D
[解析]外国投资者对上市公司进行战略投资分期进行，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的10%，但特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的'除外;取得的上市公司A股股份3年内不得转让。
二、多项选择题
1.ACD
[解析]按香港联交所最新修订的《上市规则》的规定，发行人董事会下须设有审核委员会、薪酬委员会和提名委员会。
2.ABCD
[解析]为了实现境外募股与上市目标，企业股份制改组方案一般应当遵循以下基本原则：(1)突出主营业务。(2)避免同业竞争，减少关联交易。(3)保持较高的利润总额与资产利润率。(4)避免出现可能影响境外募股与上市的法律障碍。(5)明确股份有限公司与各关联企业的经济关系。
3.ABCD
[解析]尽职调查参与者一般是主承销商、国际协调人、律师、会计师和估值师。
4.ABCD
[解析]调查的主要内容有：有关拟募股企业的发展历史与背景;公司发展战略;拟募股企业与关联企业的关系和结构;产品类别及市场占有率分析;技术产品的开发、销售、市场推广及售后服务;董事、管理阶层及员工;产品的技术特点及发展方向;外汇风险;同业竞争与关联交易;生产程序、企业管理与质量控制;原材料的购进渠道、采购政策、订货程序;与供应商的合作情况;国家补贴情况;财务资料及业绩;中国加入世界贸易组织对企业的影响;企业知识产权、物业和各类财产权利的;企业未来的发展和募集资金的用途等等，几乎与企业发展相关的内容都要进行调查，涉及范围非常广。
5.BCD
[解析]法律顾问的主要职责是：向公司提供有关企业重组、外资股发行等方面的法律咨询，协助企业完成股份制改组，起草与发行有关的重大合同;调查、收集企业的各方面资料。
6.ABD
[解析]评估的方法主要有重置成本法、现行市价法和收益现值法。
7.AD
[解析]会计师事务所的任务主要有两项：一是对公司的财务状况进行审计，并出具会计师报告(审计报告);二是对公司的盈利预测进行审核。
8.ABCD
[解析]发行B股的申请材料主要包括：(1)省级人民政府或国务院有关部门出具的推荐文件;(2)批准设立股份有限公司的文件;(3)发行授权文件;(4)公司章程;(5)招股说明书;(6)资金运用的可行性分析;(7)发行方案;(8)公司改制方案及原企业的有关财务资料;(9)定向募集公司申请发行B股还须提交的文件;(10)发行申请材料的附件。
9.BC
[解析]A的条件下市值应不少于2亿港元才行，故市值1.5亿港元不符合要求;D的条件下还应保证管理层及拥有权最近1年持续不变，才能豁免连续3年营业记录的规定，故6个月后董事长到期届满由他人接任不符合规定。
10.ABC
[解析]以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，应当符合以下条件：
(1)所筹资金用途符合国家产业政策。
(2)符合国家有关固定资产投资立项的规定。
(3)符合国家有关利用外资的规定。
(4)发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的35%。
(5)发起人的出资总额不少于1.5亿元人民币。
(6)拟向社会发行的股份达公司股份总数的25%以上。
(7)在最近3年内没有重大违法行为。
(8)改组设立公司的原有企业，在最近3年内连续盈利。
三、判断题
1.A
[解析]略
2.A
[解析]略
3.B
[解析]如果发行人拟在公开发行股的同时还准备向一定的机构投资者或专业投资者进行配售，则应当准备符合外资股上市地要求的招股章程，同时准备适合配售或私募的信息备忘录。所以应分别准备中国香港的招股章程、美国的招股章程和国际配售信息备忘录3种招股书。
4.B
[解析]应为最近3年内未受到境内和境外监管机构的重大处罚(包括其母公司)。
5.B
[解析]按规定这样的情况不能享受外商投资企业待遇。但该境外公司认购境内公司增资，或者该境外公司向并购后所设企业增资，增资
证券从业资格测试题及答案 4
一、单选题
1、某公司拟发行一批普通股，发行价格12元，每股发行费用2元。预定每年分派现金股利每股1.2元，其资本成本率为( )。
A.8%
B.10%
C.12%
D.15%
标准答案：c
解析：成本=1.2/12×(1-2/12)=0.12即C
2、不属于内部融资特点的是( )。
A.自主性
B.有限性
C.高成本性
D.低风险性
标准答案：c
3、债券的成本可以看作是( )。
A.使投资者预期未来现金流量(利息和本金收入)的现值与目前债券的市场价格相等的一个折现率。
B.使投资者预期未来现金流量(利息和本金收入)的终值与目前债券的市场价格的一个折现率。
C.使投资者预期未来现金流量(利息和本金收入)的终值大于目前债券的市场价格的`一个折现率。
D.使投资者预期未来现金流量(利息和本金收入)的终值小于目前债券的市场价格的一个折现率。
标准答案：a
4、某公司拟发行面值1000元，期限5年，票面的利率8%的债券2000张，每年结息一次，发行费用为发行价格的5%，公司所得税率33%，这笔债券的资本成本
A.3.45%
B.4.32%
C.5.64%
D.6.05%
标准答案：c
解析：成本=1000×8%×(1-33%)/ 1000×(1-5%)=0.0564选C
5、既考虑负债带来税收抵免收益，又考虑负债带来各种风险和额外费用，并对它们进行适当平衡来稳定企业价值的是( )。
A.MM公司税模型
B.米勒模型
C.破产成本模型
D.代理成本
标准答案：c
6、由于股东只承担有限责任，普通股东实际上是对公司总资产的一项( )。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.平价期权
D.以上都不对
标准答案：a
7、最容易产生对企业的控制权的问题的融资方式是( )
A.债务融资
B.股权融资
C.内部融资
D.向银行借款
标准答案：b
8、公司运用债券筹资，不仅取得一笔运营资本，而且还向债权人购得一项公司总资产为基础资产的( )。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.平价期权
D.以上都不对
标准答案：b
9、某公司拟增发普通股，每股发行价格15元，每股发行费用3元。预定第一年分派现金股利每股1.5元，以后每年股利增长5%，其资本成本为( )。
A.17.5%
B.15.5%
C.15%
D.13.6%
标准答案：a
解析：成本=1.5/15×(1-3/15)+5%=0.175即A
10、认为当企业以100%的债券进行融资，企业市场价值会达到最大的理论是( )。
A.净收入理论
B.净经营收入理论
C.传统折中理论
D.净经营理论
标准答案：a
11、某公司现有长期资本总额10000万元，其中长期借款2000万元，长期债券3500万元，优先股1000万元，普通股3000万元，留存收益500万元，各种长期资本成本率分别为4%、6%、10%、14%和13%，则该公司的加权平均资本成本为( )。
A.9.85%
B.9.35%
C.8.75%
D.8.64%
标准答案：c
解析：各个别资本所占比重(权数)分别为：
长期借款=2000/10000=0.2长期债券=3500/10000=0.35
优先股=1000/10000=0.1普通股3000/10000=0.3
留存收益=500/10000=0.05
则加权平均成本=各个别资本成本×个别资本成本
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