2025基金从业考试《基金销售基础》
基金从业全国统一考试快到了，考生们留意到考试报名的时间了么?这就证明考试也即将到来了，以下是应届毕业生网小编带来的基金从业资格考试知识点。
《基金销售基础》知识点
金融衍生工具
(一)金融衍生工具的概念、特征和分类
1、金融衍生工具的概念。基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格(或数值)变动的派生金融产品衍生工具、嵌入式衍生工具《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》
2、金融衍生工具的特征：⑴跨期性 ⑵杠杆性 ⑶联动性 ⑷不确定性或高风险性
3、金融衍生工具的一般分类。
(其自身交易的方法和特点分类)金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换、结构化金融衍生工具
4、我国主要的金融衍生工具。
⑴权证：期权类金融衍生产品
①基础资产——股权类权证、债券类权证以及其他权证。目前，我国推出的权证均为股权类权证。
②基础资产的来源(权证行权所买卖的标的股票来源)——认股权证【基础证券的发行人】、备兑权证【投资银行】
③行权的时间——美式权证【失效日之前任何交易日行权】、欧式权证【失效日当日行权】、百慕大权证【失效日之前一段规定时间内行权】
⑵可转换公司债券——债权、选择权
⑶分离交易的可转换公司债券——“认股权和债券分离交易的可转换公司债券”公司债券+认购权证
⑷股指期货
①与股票的区别——股指期货合约到期日，不能无限期持有;股指期货交易采用保证金制度;在交易方向上，股指期货是双向交易;在结算方式上，股指期货采用当日无负债结算制度。
②股指期货除具备一般衍生工具可以跨期交易、杠杆效应和价格发现等特征外，还具有：系统风向规避功能、资产配置功能。
⑸资产证券化。广义：实体资产证券化、信贷资产证券化、证券资产证券化和现金资产证券化
狭义：信贷资产证券化→产生现金流的证券化资产的类型不同，住房抵押贷款证券化MBS(最早的证券化类型)、资产支撑证券化ABS。
(二)金融衍生工具的功能
1、套期保值功能
2、价格发现功能
3、投机功能(杠杆性)
4、套利功能(一价定律)
债券的票面要素
⑴债券的票面价值——币种和票面本金金额
⑵债券的到期期限——考虑因素：①资金的使用方向②市场利率变化③债券变现能力
⑶债券的票面利率→形式：单利、复利、贴现利率等。
影响因素：①借贷资金市场利率水平②筹资者的资信③债券期限长短
⑷债券发行者名称
3、债券的一般分类
⑴按发行主体分类→政府债券、金融债券、公司债券
⑵按计息与付息方式分类
①零息债券——以低于面值的价格发行和交易，持有人实际上是以买卖(到期赎回)
价差的方式取得债券利息。
②附息债券——固定利率债券、浮动利率债券
可根据合约条款推迟支付定期利率——缓息债券
③息票累计债券——规定票面利率，必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。
④浮动利率债券——债券的利率在最低票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整
⑶按债券形态分类
①实物债券—— 一般意义上的债券;无记名国债(不记名、不挂失、可上市流通)
②凭证式债券—— 近年通过银行系统发行的凭证式国债，不印制票面金额，认购者填写实际的缴款金额，国家储蓄债(可记名、挂失，不能上市流通，可到原购买网点提前兑取)
③记账式债券—— 通过沪深证券交易所的交易系统发行和交易的记账式国债(无实物形态的票券，只在电脑账户中做记录)
5、我国债券的分类
⑴国债。普通国债——记账式国债、凭证式国债、储蓄国债(电子式)
我国特种国债——定向债券、特别国债、专项国债
⑵金融债券。1993中国投资银行 外币金融债券(首发);1994政策性银行成立，发行主体由商行转向政策性银行，1999年发行主体集中于政策性银行，其中，以国家开发银行为主。
新品种——央行票据;
政策性银行金融债券(国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行 ——计划派购 ——邮政、国有商业银行、区域性商业银行、城市商业银行、农信);
商业银行债券(次级债券【商行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商行其他负债之后、先于商行股权资本。计入银行附属资本】、混合资本债券【期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回】);
证券公司债券(证券公司债券——2003.8.29《证券公司债券管理暂行办法》、证券公司短期融资券——银行间债券市场上发行);
保险公司债券(保险公司次级债券);
财务公司债券。
⑶企业债券。始于1983年
1987.2.27《企业债券管理暂行条例》国务院
1993《企业债券管理条例》国务院
2007.8.14《公司债券发行试点办法》证监会【长江电力2007第一期公司债券
2007.10.12上交所挂牌上市】
2008.4.15《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法中国人民银行》
(二)债券与股票比较
1、相同点
⑴都属于有价证券⑵都是筹措资金的手段
⑶二者收益率相互影响
2、区别
权利目的期限收益风险性
债券债券凭证，无权参与公司的经营决策。追加资金，属于负债有期投资有规定的利率，可获得固定的利息。在所得税前列支较小
股票所有权凭证，一般拥有表决权创立和增加资金，列入公司资本无期投资股息红利不固定，一般视公司经营情况而定。在所得税后列支较大。
基金从业考试重点：基金销售规范5大要点
风险承受能力评估
风险承受能力评估是基金销售的重要环节，分为C1、C2、C3、C4、C5五个等级。C1是风险承受能力最低的类别，适用于不具备完全民事行为能力或不愿承担任何投资损失的自然人。
销售机构在投资人首次开立基金交易账户或购买基金产品前，必须进行风险承受能力调查评价。对于已购买产品的投资，需要进行追溯调查；对于放弃接受调查的，应通过其他合理规则或方法（如当面、信函、网络或已有信息分析）评价投资人的风险承受能力。
销售机构还应定期或不定期提示投资人重新接受风险能力调查。如果投资人主动认购或申购风险超越其承受能力的基金产品，销售机构应在认购或申购时进行风险确认，并在销售信息管理平台上记录确认信息。
普通投资者和专业投资者
专业投资者包括但不限于以下几种情况：经金融监管部门批准设立的金融机构及其子公司；经协会备案或登记的证券公司子公司、期货子公司、私募管理人；上述机构发行的理财产品；社保、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者；同时符合特定条件的法人或组织；以及同时符合特定条件的自然人。
普通投资者则由销售机构综合考虑收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素，确定其风险承受能力。
普通投资者申请成为专业投资者时，应以书面形式向基金销售机构提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料。基金募集机构还应建立长效机制，对基金产品和投资者的风险进行定期评价更新，并给出新的匹配意见。
适当性的实施保障
销售机构通过内控制度保障销售适用性的实施。具体来说，C1型普通投资者只能购买R1级基金产品或服务；C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品或服务；而C5型普通投资者则可以购买所有风险等级的基金产品或服务。
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