创业融资时需要注意什么问题？

时间：2022-11-10 08:35:50 创业融资我要投稿

创业融资时需要注意什么问题？

　　进行创业融资决非简单易事，有许多需要注意的问题。下面YJBYS创业小编整理了详细内容，欢迎阅读。

　　创业融资时需要注意什么问题？1

　　创业融资注意事项

　　(1)要按经济规律办事才能得到银行贷款的支持。

　　(2)初始创业不要好高骛远，应该量力而行，银行才愿意贷款支持。好大喜功不仅会害了自己，还会因为影响还款能力而殃及银行。

　　(3)以规模经济确定生产规模。

　　(4)应用科技新成果时，要坚持做到技术上的先进性、可行性与经济上的合理性、效益性相结合，一定会得到银行的大力支持。

　　(5)选择合适的借款申请时间。

　　(6)安排并落实自有资金。

　　个人创业融资需注意8大法律问题

　　【案例】刘先生是山西某县办企业的承包人，该企业加工一种很稀有的矿石，出口创汇前景非常可观。然而，该企业的生产设备陈旧，电力供应时常中断，生产能力严重不足。眼睁睁地看着大好商机将失之交臂，刘先生不甘心，他来到北京寻找投资商为项目融资。

　　刘先生遇到的第一个问题是投资商要看商业计划书之类的融资项目介绍文件。之后，投资商又要求刘先生提供律师的尽职调查报告。面对这些问题，刘先生一头雾水，只好向律师求助。

　　目前，像刘先生这样为个人创业而四处寻找资金的人非常多，而上述问题是许多创业者都会遇到的。其实，投融资过程蕴含着风险，涉及的法律问题十分复杂，最好的办法就是寻求法律支持。在法律专家的支持下，融资人可以避免跑冤枉路，花冤枉钱。

　　【法律问题】融资涉及的法律问题主要有以下八个方面：

　　第一，融资人的法律主体地位。刘先生的身份是该县办企业的承包人，从法律角度来说，其代表职能令人怀疑。根据法律规定，刘先生作为企业的承包人只有承包经营的权利，无权处理企业投融资之类的重大事项。既然该企业是县办的，很有可能是国有企业，国有企业是否需要融资是由企业或者企业的股东决定的，也就是由当地的国有资产管理部门决定的。

　　换言之，刘先生如果没有企业的授权或者国有资产管理部门的授权，无权与投资人就投融资问题达成任何协议。即使达成某种协议，该协议的效力需要企业或者国有资产管理部门事后追认才具有法律效力。

　　第二，投资人的法律主体地位。刘先生所找的投资人是某外国投资公司驻北京代表处。根据法律的规定，代表处不得进行任何与经营有关的商业活动。因此，代表处无权与刘先生签订任何关于投融资方面的合同。

　　另外，我国法律规定，某些矿产资源的开发是禁止外商投资的。同时需要指出的是，这些外商投资公司或者代表处，在没有经过详细的调查、核实投资项目和融资人的资质情况下，轻易同意签署所谓的合资、合作协议，并要求融资人交纳保证金或者其他名目繁多的费用，融资人应当慎重考察核实融资人的情况，以防上当受骗。

　　第三，投融资项目要符合中央政府和地方政府的产业政策。在中国现有政策环境下，许多投资领域是不允许外资企业甚至民营企业涉足的。

　　第四，融资方式的选择。融资的方式有很多选择，例如：债权融资、股权融资、优先股融资、租赁融资等，各种融资方式对双方的权利和义务的分配也有很大的不同，对企业经营的影响重大。

　　第五，回报的形式和方式的选择。例如债权融资中本金的还款计划、利息计算、担保形式等需要在借款合同中重点约定。如果投资人投入资金或者其他的资产从而获得投资项目公司的股权，则需要重点安排股权的比例、分红的比例和时间等等。相对来说，投资人更加关心投资回报方面的问题。

　　第六，可行性研究报告、商业计划书、投资建议书的撰写。刘先生被要求提供的文件就是商业计划书。上述三个文件名称不同，内容大同小异，包括融资项目各方面的情况介绍。这些文件的撰写要求真实、准确，这是投资人判断是否投资的基本依据之一。

　　同时文件的撰写需要法律上的依据，例如关于项目的环境保护要求必须实事求是地申明，否则，如果项目环保措施没有达到国家或者地方法律法规的要求，被环境保护部门下令禁止继续运营，其损失无法估量。

　　第七，尽职调查中可能涉及的问题。律师进行的尽职调查是对融资人和投融资项目的有关法律状况进行全面的了解，根据了解的情况向投资人出具的尽职调查报告。

　　第八，股权安排。股权安排是投资人和融资人就项目达成一致后，双方在即将成立的企业中的权利分配的博弈。由于法律没有十分有力的救济措施，现在公司治理中普遍存在大股东控制公司，侵害公司和小股东的利益情况。对股权进行周到详细的安排是融资人和投资人需要慎重考虑的事项。

　　以上八个方面是投融资过程中可能出现的法律风险，当然其他的法律风险也可能存在，例如资金是否严格按照合同的规定到位、担保形式的选择等，这些都可能影响项目的正常进行。

　　【提示】：

　　投融资过程中需要大量的调查研究工作，最终协议的达成需要融资人和投资人经过数轮、甚至几十轮的谈判、磋商。因此对于个人创业急需资金的融资人来说，应当对自己的项目有清醒的认识，把可能存在的风险都要考虑到。必要时，聘请法律专家介入到项目中来，提供相关的法律咨询，甚至直接办理相关的事务，对项目投融资的顺利进行并最终获得成功是很有帮助的。

　　创业融资时需要注意什么问题？2

　　首先从需求方面来说，各个企业的融资需求不同，有短期资金周转、长期经营资金，还有引入战略投资人，不同的融资方式对企业的资质要求不同。若企业为短期资金周转需求，创业者应选择周期短、放款快的融资方式，比如短期信用融资等。

　　我们寻求长期经营资金的创业者，可选择发行企业债券或股权融资。发行私募债券一般来说对企业资质要求较高，金额从千万到亿元不等，利率水平大约在8-12%；股权融资是通过增发股份或者转让股份来获得资金，创业者不必偿还这个部分资金，同时该融资方式对于企业的商业模式、成长语气、创兴能力等都有较高的要求。

　　其次从融资方式来说，不同的融资方式，对企业的资质要求和办理流程不同。创业者应提前了解所有的融资渠道对于企业的资质要求，选择适合企业的融资渠道和方式。

　　目前市场中存在的融资方式有抵押贷款、信用贷款、企业债券、股权融资、融资租赁等。一般来说，信用贷款和抵押贷款的方式，放款快、门槛较低，适合有小额短期融资需求的企业。

　　融资租赁除了融资方式灵活外，还具备融资期限长，还款方式灵活压力小的特点，如果你为了引入设备可以选择融资租赁。

　　最后从便捷角度而言，创业者可选择投融资平台。投融资平台可帮助创业者匹配到合适的投资人，需要注意的是，我们应选择正规平台。在我们通过平台与投资人取得联系后，如遇投资人私自收费，及时向平台反馈。

　　如果企业家自己缺少资金资源，找不到投资人的话，建议你带着项目去不同的平台上试试，比如明德资本生态圈、鲸准、创业邦等等。一般情况下，基金、投资人都会与融资平台进行合作，他们通过平台来筛选值得投资的项目。

　　网上选平台时一定要擦亮眼睛，很多平台动则交几万块钱的费用，却没有结果。如果把握不准建议来明德资本生态圈试试，明德资本本身就是做投资的，这跟很多平台不一样，很多平台只是做中介的。

　　创业融资时需要注意什么问题？3

　　1.选择风险较低的融资方式

　　不同的融资方式风险大小往往不同，有的融资采取可变利率计算，当市场利率上升时，创业者就需要支付更多的利息。利用外资方式融资、汇率的波动也可能使创业者偿付更多的资金;或者是出资人发生违约，不按合同出资或者提前抽回资金，都会给创业者造成重大损失。

　　商业融资。必须选择那些风险较小的方式，努力降低融资的风险。如目前利率较高，而预测不远的将来利率将要下落，这时融资，应要求按照浮动利率计息:如果情况相反。则应按固定利率计息;再比如利用外资，应避免以硬货币来偿还本息，而应该争取以软货币偿付，避免由于汇率上升、软币贬值而带来的损失。同时，在融资过程中，创业者还应选择那些信誉良好、实力较大的出资人，以减少违约现象的发生。

　　2增强融资渠道的可转换性

　　由于各种融资方式的风险大小不同，因此在筹集资金时，创业者应注意各种融资方式之间的转换，即从这一种方式转换为另一种方式的能力，以避免或减轻风险。通常情况下，短期融资方式的转换能力强，由于期限短，如果风险太大，可以及时采用其他方式融资。而长期融资方式变换较为困难，长期融资中，如果合同中规定可以通过一定手续进行转换，如利用外资的币种转换，则风险也相对小些。除此之外。创业者融资应广开渠道，不能过分地依赖一个或几个资金渠道，进行多元化和分散化融资，亦可增强转换能力，降低风险，提高创业成功的概率。

　　融资计划的周全与否，往往可以看出创业者思维的缜密、工作的周全与否等，投资者只会把钱交给他放心的人手中，所以计划的周全是相当重要的。

　　创业融资时需要注意什么问题？4

　　1.股权激励，要预留好股权。我国没有股权库、股权池的概念，所以股权激励的股权必须由股东先代持，所以可以约定好由例如创始股东代持激励股权。一般投资机构也比较喜欢看到公司有预留股权激励的部分。

　　2.股权设计，公司第一轮融资拿出多少股权来是商业问题，每个公司情况不一样，我列一下股权的五个临界点：67%，股东有完全控制权;51%，股东有绝对控制权;34%，股东可以设置一票否决权;20%，股东可以界定关联交易;10%，股东有权申请解散公司。

　　3.注意对赌协议/条款，看投资协议里会不会有类似于约定公司须达到多少用户量、财务指标，否则公司出让股份的条款。

　　4.注意回购/并购条款，就是要求公司几年上市，否则公司回购股权或者接收其他公司并购，这个也需要注意，这个一般都会有，不要太高就可以接受一般在15%以下吧。

　　5.董事会席位问题，因为后面融资多了创始人的股权比例下来后很可能失去公司控制权，如果创始人团队能有足够多的董事会席位，公司的经营权就能保障。

　　6.其他诸如共同出售权、优先认购权、清算优先权等等就不说了。

　　创业公司融资的准备

　　1.用可转换债券代替股票。这样就不需要在融资时确定每股价格。当更大规模的投资者加入时，你可以为早期投资者安排折扣或红利，让他们在更有利条件下将债券转换为股票。

　　2.设定公平的股价或适当的折扣。给早期投资者设定的价格能反映出你的真实性格。开价高是因为你对企业有信心，开低价则是怕日后的股权稀释而为亲戚朋友和其他私人投资者带来损失，伤害合作关系。正确答案是应该介于这两个极端之间。同样，为可转换证券提供折扣时，可能会因为折扣太高而很难吸引到新的资金。这样的话，后来的投资者可能会对你以前的过分大度有意见。

　　3.保持定期沟通。夸大其词是融资中的本能行动，但别因此影响与股东的沟通。不能报喜不报忧，最好定期向股东汇报经营情况——至少一年一次，不过我建议是每季度一次。即使你在创业初期还没有创造出收入，也要告诉他们你正在努力前进。经常分享信息有助于建立起信任感，这正是你在下一轮融资中所需要的。

　　创业融资时需要注意什么问题？5

　　一、三优先原则

　　创业团队缺少资金关乎项目生死存亡，谁能最短时间帮融到资优先、谁投资金额最多优先、谁受让股权比例最少优先！创业团队要快速寻找能帮助达成第一次融资的第三方专业机构，解决企业综合融资困难。

　　二、融资目的

　　①创业项目融资之前，一定要非常明白项目筹资方和投资人综合的需求，才能及时融到资金。投资人的资金是随时间变化，在低银行利率高通货膨胀的年代，资金是不断贬值的`；而有价值的创业项目，是可以让投资人的投资资金持续增值！

　　②高收益才能覆盖高风险！行业惯例能接受的第一次融资要有年化35%以上的投资价值收益，保障二年就能翻番，才可能覆盖初期投资的高风险。

　　③初创团队初期很薄弱，单纯融入资金并不能真正解决项目阶段性健康发展的需求，所以第一次融资的真正目的更多是融智融人和融到优质的产业资源，而不是单纯资金本身！

　　三、融资主体

　　①80%以上的创业项目，因为没有做好项目战略发展规划，更没有做好企业顶层设计，在第一次融资、第二次融资过程中，创业团队就失去项目核心控制人地位，給公司健康运营治理埋下巨大的隐患！

　　②创业团队可以借鉴阿米巴管理模式，将公司现有的不同业务分拆成不同的项目子公司，将公司不同行政地域的运营项目成为不同的运营公司。通过科学的业务与收益分拆，设计对不同项目子公司、孙公司的融资方案，而不是单纯一个母公司的股权融资。

　　③项目融资有多种渠道和方式，有些创业项目根本不需要稀释母公司或项目子公司股权，而是可以采用银行及金融机构债权融资、上下游供应链金融融资、项目运营经营权或使用权收益权融资，来系统综合解决项目运营资金。

　　四、融资对象

　　①针对不同融资目的、融资主体和融资主体，融资对象完全不同。有实业企业家，有亲朋好友，有专业天使投资机构，有同行业竞争者，有上下游企业合作者，有项目模向利益关联方……

　　②对于很多实业企业家投资人，和他们谈股权谈新三板谈IPO，他们更关注投资收益的分红权。所以对实业投资人投资方案设计不如和他谈项目投资优先权，如优先分配股利、优先退出、优先赎回、优先清算权，更容易达成投资与合作。

　　五、项目介绍及资金用途

　　①对投资标的进行专业梳理后，制定可实施的商业计划书和项目融资计划。

　　②筹资的资金用途对与错，直接影响资金投资效率和项目成功率，直接影响投资人的投资决策。

　　③没有精准企业发展战略、科学顶层规划和项目运营计划，如如何有科学的资金用途呢？！用最少的资金撬动和创造最大的收益和价值。

　　④很多初创团队运营管理经验不足，不小心陷入重资产运营，不小心陷入务虚摆阔的投资与消费，不明白如何让有限资金为投资人为企业创造最大投资价值。

　　六、融资金额与股比

　　①母公司股权是用来定价的，子公司是来融人融智慧的，项目公司和孙公司用来融资金的。

　　②所以建议对母公司采取多次融资定价策略，每次同比稀释的股权以5%~10%为好，非特别情况切忌一次大比例稀释，创业团队要把控母公司股权。而孙公司或项目公司可以根据运营需要出让49%~80%。这里很专业哦！

　　③投资合同要明文注明投资人资金金额到位时间、收款银行帐户资讯、未能准时全额到资的违约责任。

　　七、投资退出方案

　　设定科学的投资人投资与退出方案，有利于项目的运营和项目价值提升，更有利于对投资人售后的管理与服务，提高投资人满意度。

　　创业融资时需要注意什么问题？6

　　是不是要融资？

　　这已经不是那个遍地是黄金的年代了，很难找到一个身处蓝海又很赚钱的行业了，要想做大，融资这个环节基本避免不了。融资首先是融资本，更多的资金储备，有助于加快公司发展；其次是融资源，借助投资机构的资源，对公司发展起到锦上添花甚至雪中送炭的作用。

　　当然，如果就是自己做做小生意，赚点小钱，最好也不要动融资的心思，花很多精力无果最后本职生意倒被影响了。一个有希望、有目标成为公众公司（如IPO）的企业，一定要进行融资。

　　什么时候融资？

　　市场上通常会有这样的言论：创业刚开始融天使轮，商业模式确定了融A轮，盈利了开始融B轮之类，其实这都是人为会划分。融资并没有固定的时间点，个人建议，创业者在融资之前，要保证公司账户上能保持供6-12个月使用的现金储备，一旦资金储备缺乏就应该启动融资，没有现金储备的公司，在市场动荡中很难生存，比如这两年因为疫情倒下的公司不在少数。

　　怎样辨别投资机构。

　　通常在投融资市场上活跃三类参与者，不同参与者扮演角色不同，另外就是要擦亮双眼，避免遇到假冒投资机构。

　　一类是FA机构（财务顾问），一般FA以成交为目的，会帮助创业者找各种潜在的投资人，告诉创业者如何修改商业计划书，如何应对投资人的提问等。市场上的FA良莠不齐，以小团队居多，如果选择与FA合作，建议选择在细分行业资源较多的FA或者比较大一些的FA机构，好的FA能帮企业少走弯路，缩短融资时间。不过切记提前收费的FA，千万不要合作。

　　还有一类是还有是产业投资方，一般是上市公司或大的产业集团的投资部，主要偏重一两个行业进行投资。对于这类投资方来说，出手投资次数未必多，所以拿钱会更难一些，但会给公司带来的汗液资源会更多。特别注意的是，产业投资方由于对于行业的资源、技术了解会更多，要警惕因为引入产业投资方导致知识产权被侵犯或者商业模式被剽窃的风险。

　　最后就是常说的投资机构，这也是真正的投资主力军。特别值得注意的是“不是所有名片带投资的机构都是投资机构”，投资机构主要商业模式是基金的运营管理，所以可以在中国证券投资基金业协会官网查询该机构的备案信息，没有备案的机构，则慎重打交道。不同的投资机构投资风格与投资方向也都会有区别，可以看一看该机构或者该机构的合伙人之前的投资案例，自己创业公司如不在射程之内，建议少花精力。

　　估值怎么定？

　　估值是融资中最重要的一项了。估值有很多种计算方法，但实际上，估值都是谈出来的。确定估值是否合理就是要看，这轮投资人是不是还有多大的赚钱空间。创业者千万记住，估值绝对不是越高越好，如果不是融完这一轮就结束了，那一定要给后轮的融资留有余地，避免因这一轮估值拉的过高，把后面融资的路给堵死，得不偿失。另外对于公司资金有迫切需求的情况下，融到资才是最重要的，避免因为估值问题导致融资进展不顺利，甚至引起公司资金链出现问题。

　　投资条款要关心哪些？

　　先说最被关心的两个核心条款——对赌&回购，当然这两个条款能不签最好。

　　对赌，一般以扣非净利润作为对赌条件，也有以销售额、用户数量、增长率等为对赌条件的，如果创始人对相关数据不是特别有把握，不建议签对赌条款，宁可选择降低企业估值。企业发展的不确定性因素太大，若未完成对赌业绩被根据协议强制执行，很有可能会让创始人丧失企业控制权。

　　回购，重点考量回购触发条款、回购的主体、回购金额的计算方式等。回购主体一般为公司或者公司的实控人，从创业者的角度来说，能以公司签订回购主体是优选。

　　其他条款如董监事席位、某些重大事项的一票否决权、优先分红权、优先清算权、优先认购权等，建议在签订协议之前，创始人仔细阅读条款内容，不能因一句“格式条款”就疏忽。要知道投资机构都是有完备的风控体系以及常年律师团队合作，大部分条款都是有利于投资机构设定的。

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