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网络财务报告的经济后果
【摘要】本文主要评价由网络财务报告及其表露引起的一个主要的经济后果，即网络改变了信息加工处理的本钱，也改变了在资本市场上财务信息需求和供给的本钱。文章将网络对财务报告的影响这一题目转向经济理论框架下进行讨论，分析表明信息技术并没有改变一切，也就是说，财务报告表露的动因依然是由本钱与收益的权衡决定的。 【关键词】网络 信息表露 经济后果在过往的10年里，网络已经有了巨大的发展，网络的使用者也不断的增加。网络最大的特点是使信息几乎可以在任何时间任何地点以较低的本钱获得，并且这些信息一般都是最新的，信息的获得也很少受到限制。各种研究表明，目前大部分上市公司都在自己的网站上表露财务信息。1999年1月，美国财务会计准则委员会（FASB）的一项调查发现，在财富500强的前100家至公司中，有99%的公司建有自己的网站，其中94％的公司在网站上发布财务信息。另据国际会计准则委员会（IASC）1999年11月的一项针对欧洲、亚太地区、北美和南美的22个国家的调查表明，86%的企业上网；62％的公司在它们的网站上发布财务信息。在中国，2003年均匀有86.32%的中国上市公司拥有自己的网站，比2002年同比增长5.94%。在网上表露财务信息的公司比例占所有上市公司的比例均匀为58%，比2002年增长5%（潘琰，2003）。上市公司投进了大量的资金发展自己的网站，展示自己的财务报告，而互联网也已经成为使用者查找公司财务报告最基本的途径。
新技术对财务信息表露的影响，对于标准的制定者及会计职员来讲已经是一个研究的主题，这些研究不仅探究了表露的未来发展，并且包括了对目前财务报告模型根本上的改变。我们过往没有想到互联网技术会给我们带来如此多的新的发展机会，并且这种技术也确实为财务报告的发展提供了动力，但很清楚，技术本身并不能产生一种对信息新的需求，需求必须是已经存在在那里的，只是在没有这种技术以前满足这种需求的本钱太高了。
一、互联网对财务信息供给本钱的影响
FASB在第一号财务会计公告中指出：“会计信息供给本钱不仅包括直接花费在提供信息方面的资源，而且还应当包括因揭示信息而带给企业或股东的负面影响。”按照FASB的意见，提供会计信息的本钱可以分为直接本钱和间接本钱。直接本钱是一种可以回集和计量的本钱，包括会计信息的生产本钱和表露本钱。其中，会计信息的生产本钱是指从会计信息系统的建立到维护会计信息系统的本钱及对会计信息进行搜集、整理、加工、审计的本钱。会计信息的表露本钱是指企业为对外表露会计信息所花费的支出，具体包括信息传递本钱、信息发布以及对已经表露的信息处理的本钱。会计信息表露的间接本钱是一种难以回集和计量的本钱，具体包括法律本钱、约束本钱、竞争劣势本钱、政治本钱、筹资本钱、企业形象本钱等等。
1.对直接本钱的影响
由于计算机及互联网的出现，对会计信息进行搜集、整理、加工的本钱大大的减少了，同时也减少了传递本钱、信息发布本钱和对已经表露的信息处理的本钱。然而，在某些本钱项目上公司实际上发生了较高的本钱。例如公司为了在自己的网站上公布财务报告必须投资往设计和维护公司的网站。但对于越来越多的至公司来讲，不***司是否在自己公司的网站上表露财务信息建立和维护公司网站的本钱都是必须的，因而，公司在建立自己的网站之后再发布网络财务信息就只需要支付一些较低的附加用度。但是目前，互联网上的财务信息大部分是用来作为其他的信息资源的补充，公司的财务报告既像往常一样打印出来又通过公司的网站发布，这也是一笔不小的用度。那些印刷精美、图文并茂的纸质财务报告印多了造成浪费，印少了又不能满足众多投资者的需要，而网上财务报告更符合本钱效益原则，降低本钱，降低了治理用度。大型公司在网上发布财务信息可以从实质上降低纸质财务报告的本钱。在互联网表露方式代替印刷资料上这一题目上也正在精益求精，例如，1999年11月香港推出的创业板新市场，已规定上市公司毋须在报章刊登公告，只需在创业板网址上刊登公告即可；在美国，经过公司股东的同意，报告体制可以改变为答应公司以电子文本形式往满足他们所规定的报告要求，并且答应以需求为主的信息传递。而且美国的公平表露规则也鼓励多使用互联网进行表露而不是印刷资源，由于互联网表露对所有的使用者而言具有相同的可获得性。将财务报告放到互联网上，给使用者提供了同等的获得信息的机会，减少了相对于其他投资者而言一些机构投资者所具有的信息上风，有助于建立“***化的资本市场”。
2.对间接本钱的影响
网络所导致的信息的易获得性会导致使用者需要越来越多的信息，包括猜测信息、内部经营信息、技术信息、人力资源信息等。投资者对信息的爱好的增加引起了这样一个题目，即公司需要表露多少附加信息。除了对这些信息进行收集加工处理的直接本钱外，公司也许会由于这些附加的表露而增加了信息表露的间接本钱。例如由于信息表露所导致的竞争劣势本钱的增加，企业表露会计信息后，会使竞争对手把握自己的战略部署、经营计划、创新手段、财务状况等，从而使自己在竞争中处于劣势地位，公司会由于竞争对手和其他使用者的不利行动而受到损害。额外的信息表露可能会引起法律诉讼或者受到法律惩罚而带来的法律本钱的增加，因此在一种可能引起诉讼的环境下，法律本钱也是重要的一部分，即使新技术使信息表露的直接本钱下降，但由于过多表露所引起某些间接本钱的增加，很多公司还是不情愿表露更多的信息。
至于间接本钱中的筹资本钱和企业形象本钱增加还是减少与企业所表露的信息的“好坏”有直接的关系。当企业表露的是利好方面的消息时，表露会给企业的资金筹集活动带来便利，如发行新股、增发配股的顺利进行、以较低的资金本钱筹集债务等等。相反，当企业不得不表露一些对企业不利的消息时（但这种信息是事实的、客观的），表露可能会对企业在筹资、融资等方面产生的不利影响，导致企业的筹资本钱增加。信息表露所带来的企业形象本钱和形象收益与此相似。因此，企业的信息表露到底是本钱还是收益主要看企业表露的是“好”消息还是“坏”消息。由于网络的存在，不管是怎样的消息，都会使信息传播的范围更广、传播的速度更快，本钱或是收益都会有所增加。
二、互联网对财务信息需求本钱的影响
投资者获取上市公司公然信息的主要方式主要有以下几种：证监会指定信息表露报刊、证监会指定信息表露网站、股票行情软件以及网上金融证券站点、通过广播电视方式、向上市公司查询和到证券营业部查询。从信息的有效传导途径来看，通过报刊、网站和股票行情软件传播的信息更轻易到达投资者。而后两者都需要互联网技术的支撑。而从对投资者获取信息的本钱的调查结果上来看，有27.17%的投资者以为订阅证券类报纸的用度占获取信息总用度的比重不大；有37.95%的投资者以为上证券类网站的用度较大。这说明与其他获取信息的方式相比，投资者以为上证券类网站用度最大，由于这是一笔持续经常的开支，一年下来花费不小，而订阅证券类报纸用度只是一次性用度。但投资者在回答“是否经常上网浏览或下载上市公司定期报告正本或有关临时公告附件”这一题目时，有62.32%的投资者选择经常，32.95%的投资者选择偶然，另4.74%投资者的选择是从来没有（周勤业、卢宗辉、金瑛，2003）。由此可见固然投资者以为上网的用度较大，但大部分投资者已经习惯通过互联网络来及时了解上市公司表露的各种信息。原因是由于互联网作为一种资讯传播的媒体它已经深进到人们日常生活的很多方面，浏览上市公司的财务报告的本钱事实上也是一种沉没本钱，也就是说即使人们不进行投资不需要浏览上市公司的财务报告也会使用互联网。另外，相对于其他获取会计信息的方式来讲，互联网有着自身的强大上风，由于网络财务报告不限制于固定的文本和图表，它答应超链接、搜索引擎、视频、声音等多种形式，甚至使用者可以根据自己的需要制定财务报告的内容，来明确自己的信息需求。从收益和本钱的权衡来考虑，投资者能够及时的获取高质量的财务信息，网络用度的本钱相对还是比较低廉的。
三、结 论
以上分析表明技术本身并不能产生一种对信息新的需求，需求是早已经客观存在的，只是在没有这种技术以前满足这种需求的本钱太高了，也就是说，财务信息供给与需求的动因依然是由本钱与收益的权衡决定的。为达到信息表露本钱效益匹配的最优，上市公司定期报告表露应有层次性。
首先，公司的定期报告全文和摘要内容应该存在明显的差距，两者可以采取不同的信息表露方式。定期报告全文主要向证券投资基金和证券公司等机构投资者提供关于上市公司的全面和有价值信息，由于他们属于专业投资机构，具有较高的财务分析水平，能够充分的利用定期报告所提供的全面信息，而对于摘要可选择在相关的报刊上刊登，为个人投资者提供一些简明扼要的信息，重点包括主要财务指标、股本变动和主要股东持股情况及财务报告。
其次，拉大年度报告、半年度报告和季度报告信息含量的差距。相比于年报，半年报可适当简化；季报应大大简化，可考虑简化为一张利润表及相关附注。建议进一步修订半年报表露准则、季报表露规则和中期财务报告会计准则，简化表露，以减轻上市公司负担，同时也减轻了信息使用者的负担。
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