综合财务分析在现代企业风险管理中的作用

时间：2024-10-11 11:27:34 工商管理毕业论文

综合财务分析在现代企业风险管理中的作用

　摘要:财务管理是企业内部管理的重要组成部分,而财务分析则在企业的财务管理中又起着举足轻重的作用,强化财务管理理念、财务分析程序、财务分析方法,对于提高企业财务管理水平具有重要意义。
　　关键词:财务分析;企业风险管理;EVA
　　
　　财务分析是财务管理环节之一,对财务管理起承前启后的作用,尤其是企业外部报表使用人评价企业财务状况、经营成果的一把必不可少的钥匙,但相比企业外部使用人,财务分析并没有被企业所重视,其作用发挥很有限,财务分析是现代企业基于价值管理的基础。而由于传统财务分析信息的使用者主要是外部投资者,因此随着管理决策与控制对财务分析信息需求的转变,财务分析基础信息和财务分析基本内容也都面临着挑战。
　　一、基于管理者决策与控制的财务分析体系
　　(一)资本经营财务分析
　　1.资本经营效率分析
　　主要围绕反映资本经营盈利能力的净资产收益率进行分析,包括行业对比分析、公司间对比分析、不同时期对比分析及因素分析等。与资本经营相关的效率分析指标还有资本经营贡献率、资本收益率、资本成本率、每股收益及市盈率等。资本经营效率分析是企业进行资本经营决策的重要依据。
　　2.资本经营状况分析
　　主要对资本结构状况和资本规模状况进行分析,包括对资本构成表、所有者权益变动表、负债报表等的水平分析和垂直分析等。
　　3.资本经营风险分析
　　主要对财务风险进行分析。由于企业经营风险的客观存在,在资本经营中由于负债规模与结构等变化引起的财务风险是资本经营风险控制的核心。
　　(二)资产经营财务分析
　　1.资产经营效率分析
　　主要是围绕反映资产经营盈利能力的总资产报酬率和资产经营营运能力的总资产周转率进行分析,涉及的效率指标还有流动资产周转率、存货周转率、固定资产产值率等。资产经营效率是资产经营与管理的目标所在,资产使用效率分析是进行资产经营决策包括资产存量经营、资产增量经营和资产配置经营的依据与基础; 资产使用效率分析也是进行资产管理控制标准制定、业绩评价等的重要依据。
　　2.资产经营状况分析
　　主要包括资产规模分析、资产结构分析和资产项目分析。资产规模分析通常可采用会计分析方法中的水平分析法。通过对各类资产报表进行不同时期的对比,揭示资产规模变动程度。对资产规模变动的分析,可结合企业的发展战略、企业的收入规模、企业资产价值变动等进行,以保证企业资产规模的经济性与合理性。资产结构分析通常可采用会计分析中的垂直分析法进行了分析。资产结构分析通过对不同类别资产占总资产的结构及变化来反映资产配置的状况。企业应根据资产经营管理的战略与重点,利用对资产项目分析的方法,加强资产项目的管理。
　　3.资产经营风险分析
　　主要分析在企业资产经营中由于不确定因素可能对企业经营带来的不利影响。资产经营中的风险包括两个部分: 一是由于企业经营中不确定因素可能带来的效率损失,即属于经营方面的风险; 二是由于企业负债经营中偿债因素可能对资产营运带来的停产损失等,即属于财务方面的风险。资产负债率分析、流动比率分析、速动比率分析等主要属于后者。
　　(三)商品经营财务分析
　　1.商品经营效率分析
　　主要指围绕反映商品经营效率的营业收入利润率和营业成本利润率进行的分析,还包括成本费用利润率、营业收入净利润率、营业收入息税前利润率、百元收入成本率等。
　　2.商品经营状况分析
　　主要包括对营业收入规模与结构的分析、产品销售价格分析、市场占有率分析、产销平衡分析等等。
　　3.商品经营风险分析
　　包括应收账款周转率分析、应收账款账龄分析、市场风险分析等。
　　(四)生产经营财务分析
　　1.产品经营效率分析
　　主要对企业生产过程的投入与产出效率进行分析,包括对反映生产效率、成本效率、技术效率等的指标进行分析。
　　2.产品经营状况分析
　　主要通过水平分析和垂直分析对生产规模、产品结构、生产成本、生产质量等进行分析。
　　3.产品经营风险分析
　　主要通过对产品积压率、生产停工损失率、废品损失率等的分析,判断企业在产品生产经营中的风险。
　　二、经济增加值分析在企业价值管理中的研究
　　(一)EVA的定义
　　EVA是经济增加值(Economic ValueAdded)的英文缩写。简单地说,EVA就是企业税后净经营利润扣除经营资本成本债务成本和股本成本)后的余额。EVA理论的核心思想是:一个公司只有在其资本收益超过为获得该收益所投入的资本的全部成本时,才能为股东带来价值。与其他财务分析工具相比,EVA理论是站在股东的立场上来考察公司的经济价值。
　　(二)EVA指标对企业财务管理的影响
　　1.对财务管理目标的影响
　　传统的财务管理目标有三种观点,利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化或企业价值最大化,前两种目标都存在一定的缺陷,更多人偏好第三种观点。EVA考核体系,鼓励企业家及经营管理者把企业价值最大化作为财务管理的最高目标。国资委引入该体系,是抑制国有企业经营行为短期化、过分追求利润指标、盲目向主营业务以外的其他领域投资的重要调控手段,与原来

【综合财务分析在现代企业风险管理中的作用】相关文章：

人本管理在现代企业管理中的作用07-09

内部审计在企业风险管理中的作用初探03-20

企业并购中的风险分析03-20

企业标准体系在企业进化管理中的作用分析03-14