财务风险成因及防范浅探

时间：2024-09-25 22:14:14 工商管理毕业论文

财务风险成因及防范浅探

　摘要:经济的多变性与不确定性决定了企业生存环境的复杂性。处于企业管理核心的财务管理面临的风险也在加大,存在着各种难以预测的不确定因素和不可控因素。加强财务风险管理对提高企业经济效益、保证国民经济健康稳定发展意义重大。
　　关键词:财务风险成因防范
　　
　　1 企业财务风险概述
　　目前对财务风险的概念及范围的确定综合起来主要有两大比较典型的观点,一是财务风险财务活动论。主要是指在整个财务活动过程中由于各种不确定性导致企业蒙受损失的机会和可能。二是财务风险负债筹资论。是指由于负债融资而使企业偿还债务具有不确定性,可能会给企业造成损失的风险。前者其实已囊括了企业大部分风险,跟企业整体的风险概念无异,只不过是换个称谓而已,其内涵是一致的。后者则从财务风险产生的本质原因来归纳和界定财务风险的概念,使之从错综复杂的整体风险中分类出来,具有一定的明确性和鲜明性,有利于准确地计算财务杠杆系数,科学地进行财务融资决策,使财务风险具体化和可控化。企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中,根据风险的来源可以将财务风险划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险、外汇风险,这也是现代财务管理理论中最为流行的划分;根据风险的主体不同可以划分为出资者财务风险、经营者财务风险。研究财务风险控制对企业经济活动有着重要意义:有利于为企业创造一个相对安全稳定的生产经营环境;有利于企业全面、经济和有效管理风险;有利于稳定企业财务活动,加速资金周转,实现资金的安全性、完整性和盈利性。
　　2 财务风险产生的原因
　　2.1 企业的资本结构不合理资本结构是财务管理理论和实践中的一个极其重要的问题,其合理与否直接影响企业的发展。当前,我国资本结构不合理突出表现在:企业控制权过于集中,股权结构不合理,一方面使中小股东由于受到了与会股东最小持股数量的限制而无权参加股东大会,不能行使自己的表决权,从而损害了他们权益,助长了大股东操纵股票市场投机行为。另一方面,大股东公司中的绝对控股和相对控股,使股东大会形同虚设,违背了现代公司产权主体的多元化和股权分散化的要求,也无法形成有效的公司治理结构;资产负债率过高,权益资本不足,负债结构不合理,造成资金和负债期限的不对称,将因利率的上升而加大公司破产风险。
　　2.2 企业现金流量不佳合理的现金流量,是维持企业在一个适当的资本和财务结构下经营及运作的需要,也是维持企业在较强的流动性下得以生存和发展的需要。一个企业现金流量是否合理,主要体现在企业盈利质量、现金流量结构和支付能力等方面。企业在债务融资后必须保证有足够的现金以偿还到期的债务和利息,如果企业的资金流动状况较差、变现能力不强而无法保证足够的现金,这些都会导致企业财务风险由潜在变成现实,从而使企业陷入财务危机,最终导致企业经营的失败。
　　2.3 企业的财务决策失误导致企业经营管理不善由于企业财务决策缺乏科学性,投资决策失误导致企业投资收益率低于企业的筹资成本,使得企业的财务状况恶化,威胁到企业到期债务的偿还,增大了企业静态财务风险产生的可能性,最终导致财务风险的产生。通常财务决策失误导致企业经营不善是企业财务风险产生的重要原因。
　　2.4 经济环境杂多变企业财务管理面临的环境包括国家宏观经济、法律以及社会文化环境等因素。这些因素存在于企业之外,是企业所无法控制的,对企业的财务管理活动产生重大影响。这些因素的复杂性和多变性,增大了企业风险产生的可能性。
　　3 防范财务风险的策略
　　3.1 树立现代财务管理观念财务管理环境的新变化,要求企业树立与财务管理环境相适应的、与企业战略目标相适应的理财理念来指导财务管理工作。首先要树立资本运营观念,树立风险理财观念,树立信息理财观念;其次树立人本理财观念,建立和健全责权利相结合的财务运行机制,强化对人的激励和约束,充分调动和发挥人的积极性、主动性和创造性。
　　3.2 确立财务预警指标体系,建立财务风险预警系统财务风险预警系统的核心是预警指标体系,预警指标一般应包括:反映企业盈利能力的指标,主要包括:销售利润率、净资产收益率、成本费用利润率和总资产报酬率;反映企业偿债能力的指标,应重点关注企业经营活动产生的现金净流量。具体来说首先首先建立短期财务预警系统,编制全面预算制度,正确预测现金流量情况。全面预算制度是协调的工具、控制的标准、考核的依据,是推行控股公司内部管理规范化和科学化的基础,也是促进公司各级经营管理人员自我约束、自我发展能力培养的有效机制。由于预算涉及企业现金收支的各个方面和各个环节,所以它对风险可以产生一种系统性的控制。在全面预算的基础上,准确编制现金流量预算,这是企业加强财务管理,有效防范财务风险工作中特别重要的一环。其次建立财务预警系统,构建风险预警指标体系。从根本上讲,企业发生财务风险是由于举债等导致的,对企业而言,在建立短期财务预警系统的同时,还要建立长期财务预警系统。从综合评价企业的经济效益即获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等方面入手防范财务风险。
　　3.3 优化资本结构首先要使负债结构合理化。负债结构是指企业负债中各种负债数量比例关系,尤是短期负债资金的比例。企业在生产经营过程中仅仅盯住资产负债是不够的,更要关注和优化负债结构,尤其是短、长期债务的匹配、币种结构和贷款期限,这样才能既发挥债务的最大经济效用,又能规避短期不能支付的风险。相反,如果负债结构不合理,就有可能引发财务危机。我国现行的银行贷款执行的是期限利率。即根据占用贷款的时间长短确定贷款利率的高低,同时不同的币种实行不同的利率。因此,企业根据利率变动。调整贷款期限和不同币种贷款结构,就可以降低资金持有成本。通过调整长、短期贷款期限、本币与外币负债比例,以及控制贷款逾期,确保资金的安全。其次要完善完善治理结构,加强独立董事制度,增强独立董事的独立性,化股权结构,积极推进股权分置改革,解决

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