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证监会发布重订后管理办法:公募基金产品审查改为注册制(图)

时间:2017-07-11 17:58:03 职场资讯 我要投稿


  证监会昨日还就修订《重组办法》、《收购办法》向社会公开征求意见。

  证监会昨日发布重新制订后的《公开募集证券投资基金运作管理办法》简称《运作办法》及其实施规定,自2014年8月8日起施行。《运作办法》中将公募基金产品的审查由核准制改为注册制,是此次重新制订的主要亮点。证监会昨日还就修订《上市公司重大资产重组管理办法》(简称《重组办法》)、《上市公司收购管理办法》(简称《收购办法》)向社会公开征求意见。

  公募基金产品审查

  由核准制改为注册制

  证监会新闻发言人邓舸表示,《运作办法》作为新《基金法》重要的配套法规,是基金募集、申购赎回、投资、收益分配、持有人大会等环节须普遍遵守的业务规范。同时,《运作办法》也是落实近日发布的《关于大力推进证券投资基金创新发展的意见》证监发2014 50号的重要举措。

  《运作办法》的制订主要遵循了“加强监管、放松管制”的指导思想,坚持公募基金“组合投资、强制托管、公开披露、独立运作、严格监管”的制度优势,加强事中事后监管。同时,真正落实简政放权与监管转型的要求,厘清政府与市场的关系,贯彻落实基金产品注册制,充分激发市场机构产品创新活力。

  邓舸指出,《运作办法》条文修改重点体现在四个方面内容:一是以投资者需求为导向,将保障投资者合法权益贯穿始终。二是准确把握新《基金法》对公募基金产品注册制的精神实质,在保护投资者利益的基础上推进基金行业的市场化改革;三是进步规范基金运作,着力解决当前的一些突出问题,防范系统性风险;四是适应今后一段时期行业发展的需要,进一步拓宽行业创新空间。

  按照新《基金法》要求,将公募基金产品的审查由核准制改为注册制,是此次《运作办法》的主要亮点。

  结合《运作办法》的规定,证监会在后续监管中将主要从多个方面落实基金注册制。例如,证监会此次调整监管理念,将产品审查转向以保护投资者为导向,以信息披露为中心。注册审查以契约合规、风险充分揭示为基础,保障投资者知情权,突出有效信息的披露,强调市场主体归位尽责。注重落实投资者适当性原则,确保合适的产品卖给合适的投资者。

  证监会称,这些监管思路与措施将体现在《运作办法》修订及后续的产品注册与监管中,目标是在激发市场活力同时,提升公募基金行业的合规诚信水平。

  修订重组及收购办法

  以健全并购重组制度

  证监会昨日还就修订《重组办法》、《收购办法》向社会公开征求意见。证监会表示,这是贯彻落实国务院关于简政放权、促进企业兼并重组的要求,适应当前国民经济“转方式、调结构”战略调整的重要举措,对促进上市公司行业整合和产业升级,推动并购重组市场发展具有重要意义。

  证监会此次修订的内容主要包括大幅取消对上市公司重大购买、出售、置换资产行为审批。根据14号文的要求,对不构成借壳上市的上市公司重大购买、出售、置换资产行为,取消审批。此外,取消要约收购事前审批及两项要约收购豁免情形的审批。上述修订兼顾了效率与公平,将有助于并购重组效率的进一步提高。

  同时,新修订的《重组办法》与《收购办法》完善发行股份购买资产的市场化定价机制,对发行股份的定价增加了定价弹性和调价机制规定,充分考虑了交易双方对交易价格的真实意愿和当前市场的规范发展水平,解决了并购交易中发行股份定价过于刚性、商业谈判空间不足的问题。

  《重组办法》与《收购办法》还完善借壳上市的界定,明确对借壳上市执行与IPO审核等同的要求,遏止规避IPO规定的“绕道上市”,进一步净化资本市场环境。并明确创业板上市公司不允许借壳上市,进一步突出创业板支持创业创新、优胜劣汰的功能定位。

  作者:林蓓

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