财务会计报告范本

财务会计是指通过对企业已经完成的资金运动全面系统的核算与监督,以为外部与企业有经济利害关系的投资人、债权人和政府有关部门提供企业的财务状况与盈利能力等经济信息为主要目标而进行的经济管理活动。财务会计是现代企业的一项重要的基础性工作,通过一系列会计程序,提供决策有用的信息,并积极参与经营管理决策,提高企业经济效益,服务于市场经济的健康有序发展。

虚假财务会计报告识别与防范分析论文

标签:财务税收 时间:2018-10-13
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  一、虚假财务报告的识别

  1.时刻关注市场的发展动态,做好财务报表审核的前期准备工作

  (1)关注企业的经济以及行业发展的状况。企业制造虚假财务报告肯定是有一定的原因的,比如行业发展不景气,竞争对手过于强大导致企业营业额的降低等等,这些都会导致企业管理者编制虚假财务会计报告从而到达提高自己利益的目的。因此,投资者需要对企业进行深入了解之后,才能够有机会发现公司管理中存在的问题,以及其制造虚假财务报告的目的,找出在财务中作假的证据,有效识别企业的虚假财务信息。而要想对企业有深入了解主要可以从企业发展的背景、市场经济发展以及行业内部其他竞争公司的信息等方面进行调查与分析,有效识别企业虚假财务报告。

  (2)关注审计报告,做出正确的投资判断。注册会计师由于其专业技能较高,可以接触到上市公司的一些原始凭证、明细账目以及经济合同等财务资料,但是由于近年来的虚假财务报告现象的频繁发生,在一定程度上也影响了注册会计师的公信程度。但是不可否认在进行调查企业经济状况时,注册会计师时出示的审计报告对于投资者来说还是很重要的判断依据。那么要想识破企业虚假财务会计报告,就要仔细地阅读审计报告。不过就目前我国经济发展的状况来看,很多的投资者没能够将注册会计师出示的升级报告完全的阅读完整,也就导致了投资者对于企业的财务状况并不是完全了解。同时我国的注册会计师的相关管理制度也不是很完善,在一定程度上导致注册会计师出具的报告没有受到投资者的充分重视,但是具有保留意见以及没有办法表示与否定意见的审计报告,在某种程度上来说,也是在提醒投资者在进行投资时要有足够的警惕心,并要求企业对标注出来的数据进行合理的解释,再根据实际情况进行科学的判定。

财务会计报告现状及其对策论文

标签:财务税收 时间:2018-10-09
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  摘要:

  财务会计报告包含经营成果及会计信息等经营性信息,企事业单位对内对外提供财务会计信息最为重要的书面性文件。随着社会主义市场经济的发展,当前财务会计报告已经体现了一定的局限性,无法满足更高层次、更多元的财务会计报告使用者的需要,研究财务会计报告当前存在的问题及改进财务会计报告对企事业单位的发展有着重要意义。本文以企业为入手点,分析了当前企业财务会计报告中存在的问题,针对这些问题提出了一些解决建议。

  关键词:会计报告;决策;会计信息;问题及对策

  财务会计报告用书面形式将企业特定会计期间的经营成果与现金流量表现出来,其目的是为报告使用者提供企业财务状况、先进流量等会计信息,为投资者与企业内部决策者提供重要的决策依据。按照会计准则规定,企业财务会计报告必须按照特定的规则,采用统一、规范的格式进行编制。随着社会主义市场经济的发展,企业经营环境已经发生了重大变化,报表使用者对会计报告的要求也呈现多元化、高层次的特征,传统的财务会计报告已经体现出诸多弊端,因此,必须对当前财务会计报告进行改进,才能更好地为企业与投资者提供必要信息。

  一、会计报告质量要求

  (一)真实性要求

  真实性要求是财务会计报告质量要求的首要条件,财务会计报告数据必须与企业实际经营数据一致,不得隐瞒,不能造虚假报告。

  (二)完整性要求

  财务会计报告必须能够全面反映企业内部资金、资产、预决算执行状况,不得有疏漏。

探索未来财务会计报告的发展方向论文

标签:会计统计 时间:2018-09-16
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  摘要:对于企业的非财务信息可以在财务报告的附注中予以披露,是对于诸如企业未来价值分析和企业不定期发生的重大事项则需要使用切实可行的方法进行改进,比如实行多种财务报告形式。在这样的体系下,企业可以根据披露信息的类别使用相应的报告形式予以披露。

  关键词:探索;财务会计;报告;发展方向

  一、同步财务报告

  同步财务报告是指企业在充分利用现代信息技术的基础上,通过计算机网络将企业发生的各种生产经营活动和经济事项实际反映在财务报告上,并将其存储在可供使用者查阅的数据库中,供使用者随时查询企业的经营成果、财务状况及其变动以及其他重要事项,因此,有时也被称为实时型财务报告。同步财务报告并不是不需要会计分期,实际上,它还是需要以年为一个会计期间,以便于会计资料的保存,又便于对经营者的业绩进行评价。在当前电子商务不断发展的形势下,人们对于通过网络在线披露信息的方式已经十分认同,并且已经开始逐渐的普及[1]。结合未来科学技术的进步和信息同步披露需要的特点,网络在线财务报告将成为一种技术性和实用性很强的信息披露的模式。在线财务报告是指企业在国际互联网上设置站点,向信息使用者提供定期更新的财务报告。这种报告模式突破了传统会计报告在文字与表达方式上的局限性,大大缩短了财务报告的传递时间,信息使用者也因此可能获得有关企业财务状况和经营成果的即时报告。

  二、分部报告

  所谓分部报告,就是按照地区、行业、产品、类别等将一个企业所有附属机构的重要财务状况和经营成果信息分解归类,借以向各种会计信息使用者提供企业不同分部信息的财务报告。当前我国对分部信息的披露主要还是通过在报表附注中添加分部信息的方式,但是这种方式存在披露信息不够全面的缺点。通过对分部报告的'编制,企业集团的管理当局可以及时地了解各行业、各地区分部的具体情况,以制定整个集团的全面发展规划。同样地对于外部信息使用者在得到企业分部报告之后将获得更多、更完整的企业信息,这对于他们今后对企业未来经营报酬和经营风险等投资决策的分析将起到至关重要的作用[2]。

财务会计报告范文

标签:会计实践报告 时间:2018-03-19
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  一、实践目的

  社会实践是每一位大学生、毕业生必须拥有的一段经历,它使我们在实践中巩固知识,社会实践又是对每一位大学生、毕业生知识的一种检验,它让我们学到了很多在课堂上根本学不到的知识,开阔了视野,又增长了见识,为我们以后进一步走向社会打下坚实基础,也是我们走向工作岗位的第一步。现作如下实践报告:

  二、实践内容

  财务会计业务包括下列各项:(1)原始凭证的核签;(2)记账凭证的编制;(3)会计簿记的登记;(4)会计报告的编制、分析与解释;(5)会计用于企业管理各种事项的办理;(6)内部的审核;(7)会计档案的整理保管;(8)其他依照法令及习惯应行办理的会计事项。各项会计业务应包括预算、决算、成本、出纳及其他各种会计业务。机关中报表的编制也是一项非常重要的事务,会计报表的目的是向机关信息的使用者提供有用的信息。会计信息要准确、全面、及时,然而当前的财务报表有很多的局限性。在电子商务时代,基于网络技术平台的.支持,报表的生成将呈现自动化、网络化和非定时性,冲破了时空的限制。电子信息的迅猛发展,人类正疾步跨入信息社会。网络经济正以人们始料不及的速度迅速发展,在短短的几年时间里,作为网络经济重要组成部分的电子商务已经走入人们的视野并对传统会计产生了深刻的影响,龙州县商贸局基本上结合信息时代的要求实现管理的信息化、自动化和网络化。

  为期三个月的实践结束了,我在这三个月的实践中,学到了很多在课堂上根本就学不到的知识,受益非浅,以学习国际贸易专业的我们,可以说对财务会计已经是耳目能熟了。所有的有关财务会计的专业基础知识、基本理论、基本方法和结构体系,我们都基本掌握。但这些似乎只是纸上谈兵。倘若将这些理论性极强的东西搬上实际上应用,那我们也会是无从下手,一窍不通。

企业财务会计报告的分析

标签:会计毕业论文 时间:2018-03-11
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试企业的财务状况和经营成果最终体现在财务会计报告上,所以财务会计报告是企业经营者、股东、债权人及潜在的投资者了解和掌握企业生产经营情况和发展水平的主要信息来源。为了使财务会计报告使用者能够理解和掌握企业财务会计报告所揭示的真正的经济内涵,我们就必须要运用科学的方法对其进行综合的分析。企业的财务会计报告主要由会计报表、会计报表附注和财务情况说明书组成(不要编制和提供财务情况说明书的企业除外)。那么,如何对这些会计报表及附注进行分析呢,我认为应从以下几个方面来进行:
  一、企业经营业绩分析  财会会计报告使用者对企业的经营情况是比较关注的,比如收入、利润等指标完成情况如何,同以前年度同期相比有何变化等。具体分析,可从以下几个方面着手:  (一)分析企业收入的构成情况  企业的收入主要包括主营业务收入、其他业务收入。其中,主营业务收入是企业最重要的收入指标,对该指标的分析,可采用本期收入和以前年度同期相比较,一般使用最近三年的数据为好。在主营业务收入分析过程中还要注意各收入项目在收入总量中所占的比重,以便了解企业主营业务在同行业中的地位和发展前景。主营业务收入应占有企业总收入的绝对份额,否则,该企业被认为是处于非正常经济状态或主营业务不突出。  (二)分析企业的盈利能力  利润指标是企业最重要的经济效益评价指标之一,通过对该指标的分析,可以了解企业的盈利水平和企业发展前景。通过观察营业利润、投资收益、补贴收入及营业外净收入在企业利润总额中所占的份额,还可以评价企业利润来源的稳定性。  (三)分析成本费用对企业利润的影响  成本费用是影响企业经营利润的重要因素,在收入一定的条件下,成本费用越低,企业的利润就越大,反之亦然。这可通过销售利润率或成本费用利润率来验证。同时需要对成本费用作进一步的分解,以便了解各成本费用项目所占的比重,从而使企业管理者可以有的放矢的压缩有关开支,达到以最小的投入取得最大的'产出。  二、资产管理效率分析  对于企业来说,各项资产运转能力的强弱,体现了管理者对现有资产的管理水平和使用效率。资产使用效率越高,周转速度越快,反映了资产的流动性越好,偿还债务的能力越强,企业的资产得到了充分的利用。对资产管理效率的分析,主要是通过以下指标来进行,即应收帐款周转率、存货周转率、投资报酬率、固定资产周转率、流动资产周转率和总资产周转率。  对应收帐款周转率,通常可采用帐龄分析法,重点分析应收帐款的质量状况,评价坏帐损失核算方法的合理性,对于呆帐和坏帐,还要具体分析其产生的原因。  对存货周转率的分析,主要是将这一指标与同行业和企业以前年度同期进行比较,同时还要对影响存货周转速度的个别因素进行进一步的分析,如原材料、半成品、产成品等存货周转情况,以找出影响存货周转率水平的根本原因。  对投资报酬率的分析主要是看投资期限和投资回收期,从而可知企业的投资是否有效,投资风险的程度有多大。  对三大资产(流动资产、固定资产和总资产)周转率的分析,主要是看企业对资产的使用效率,是否有不良资产。  三、偿债能力分析  偿债能力是企业偿还到期债务的能力,包括偿还短期和中长期债务的能力。偿债能力是债权人最关心的,鉴于对企业安全性的考虑,也越来越受到股东和投资者的普遍关注。企业的偿债能力主要是通过流动比率、速动比率、资产负债率、股东权益比率和利息保障倍数来进行。  1.一般情况下,流动比率为2时比较理想。但对不同行业有不同的要求,如非生产性企业,由于存货较少,流动性资产主要是现金和变现能力较强的应收帐款。其流动比率较低也是合理的。  2.一般而言,速动比率1比较适合。但由于流动资产中有可能存在帐龄较长的应收帐款,所以,企业的实际偿债能力会受到影响。为弥补该比率的局限性,较客观的评价企业的偿债能力,还可以用超速动比率来进行评价。该指标是用企业的速动资产,即用货币资金、短期证券、应收票据和信誉好客户的应收帐款来反映和衡量企业的变现能力及短期偿债能力的大小。该指标由于剔除了与现金流量无关的因素如待摊费用和影响速动比率可信性的重要因素如信誉不高客户的应收帐款,因此,能客观地评价企业的变现能力和短期偿债能力。#p#分页标题#e#
  3.一般来说,资产负债率为60%较适宜。比率过低,说明企业负债经营的意识不强,比率过高,企业的财务风险太大。  4.对于股东权益比,该指标值大,说明高风险的财务结构,债权人利益的保障程度较低;而该指标的值小,是低风险的财务结构。  5.利息保障倍数说明的企业利润偿还借款利息以后还有多大盈余。该指标值越高,企业的经营风险越小,偿还债务的能力就越强。  四、现金流量分析  现金流量表是用来反映企业创造净现金流量的能力。对现金流量表的分析,有助于报表使用者了解企业在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因,预测未来期间的现金流量,评价企业的财务结构和偿还债务的能力,判断企业适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地,揭示企业盈利水平与现金流量关系。由于现金流量的客观性与其他指标的相关性,对现金流量的分析,可以对其他指标的分析起到很好的补充作用。  1.现金流量与销售收入比。该比率说明了每实现一元销售收入所获得的现金流量。比率越高,说明企业经营产生现金流量的效果越好,支付能力越强。  2.现金流量与营业利润比。该比率说明了每实现一元营业利润所获得的现金流量。比率越高,表明企业实现帐面中流入现金的利润越多,企业的营业质量越高。  3.现金净流量与净利润比。该比率说明了每实现一元净利润中所获得的经营活动现金净流入的数量,反映企业净利润的收现水平及企业分红派息的能力。  4.资产的现金净流量回报率。该比率反映了每一元资产所获得的现金流量。比率越高,说明企业资产的利用效率越高。  5.负债现金流量比率,即经营活动产生的现金流量净额与平均流动负债的比率。由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务,所以,利用收付实现制为基础的负债现金流量指标,能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证偿还当期流动负债。五、对财务会计报表附注的分析  由于会计报表中所规定的内容具有一定的固定性和规定性,只有提供定量的财务信息。而会计报表附注作为会计报表的重要补充,主要对会计报表不能包括的内容或者披露不详尽的内容作进一步的解释与说明。对这些重要事项的分析是非常必要的。它可以帮助报告使用者进一步了解企业动态,从这些附注中找出企业目前存在的问题和发展潜力,从而作出投资决策。这些附注对财务报告使用者来说有价值的主要包含或有事项、资产负债表日后事项和关联性交易。  1.对或有事项的分析。企业的或有事项指可能导致企业发生损益的不确定状态或情形。因为或有事项的后果尚需待未来该事项的发生或不发生才能予以证实,所以企业一般不应确认或有负债和或有资产。但必须在报表中披露,这些常见的或有事项有已贴现商业承兑汇票形成的或有负债、未决诉讼、仲裁形成的或有负债、为其他单位提供债务担保形成的或有负债等,这些事项可能导致企业资金的损失,是企业潜在的财务风险。  2.资产负债表日后事项。资产负债表日后事项,指自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项。这些事项对企业来说有有利的和不利的方面,财务报告报告使用者通过对日后事项的分析,可以快速判断这些重要事项将对企业带来一定的经济效益还是企业将遭受重大的经济损失。  3.关联性交易。企业的关联性交易,是关联企业之间为达到某种目的而进行的交易。对这些交易,我们应着重了解其交易的实质,了解企业被交换出去的资产是否是企业的非重要性资产,而被交易进来的资产是否能在未来给企业带来一定的经济效益。  总之,企业财务报告分析是一项非常重要和细致的工作。目的是通过分析,找出企业在生产经营过程中存在的问题,以评判当前企业的财务状况,预测未来的发展趋势。企业经营者、债权人、股东和潜在的投资者,通过分析报告,可从不同的角度及时了解企业的信息,从而为各自的目的对该企业作出一系列的决策。#p#分页标题#e#

企业财务会计报告的完善与发展

标签:会计毕业论文 时间:2018-02-23
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【摘要】企业财务会计报告是企业对外提供会计信息的重要资源,其对于企业自身以及国家的宏观调控,投资决策,监督与管理至关重要。随着新经济时代的'到来,企业财务会计报告也面临着新的问题和挑战。文章通过对企业财务会计报告现状和存在问题的分析,提出了相应的规范和完善措施,并阐述了未来企业财务报告的发展趋势。

试谈企业财务会计报告分析

标签:会计毕业论文 时间:2018-02-18
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试的财务状况和经营成果最终体现在财务报告上,所以财务会计报告是企业经营者、股东、债权人及潜在的投资者了解和掌握企业生产经营情况和水平的主要信息来源。为了使财务会计报告使用者能够理解和掌握企业财务会计报告所揭示的真正的内涵,我们就必须要运用的对其进行综合的。企业的财务会计报告主要由会计报表、会计报表附注和财务情况说明书组成(不要编制和提供财务情况说明书的企业除外)。那么,如何对这些会计报表及附注进行分析呢,我认为应从以下几个方面来进行:  一、企业经营业绩分析  财会会计报告使用者对企业的经营情况是比较关注的,比如收入、利润等指标完成情况如何,同以前年度同期相比有何变化等。具体分析,可从以下几个方面着手:  (一)分析企业收入的构成情况  企业的收入主要包括主营业务收入、其他业务收入。其中,主营业务收入是企业最重要的收入指标,对该指标的分析,可采用本期收入和以前年度同期相比较,一般使用最近三年的数据为好。在主营业务收入分析过程中还要注意各收入项目在收入总量中所占的比重,以便了解企业主营业务在同行业中的地位和发展前景。主营业务收入应占有企业总收入的绝对份额,否则,该企业被认为是处于非正常经济状态或主营业务不突出。  (二)分析企业的盈利能力  利润指标是企业最重要的经济效益评价指标之一,通过对该指标的分析,可以了解企业的盈利水平和企业发展前景。通过观察营业利润、投资收益、补贴收入及营业外净收入在企业利润总额中所占的份额,还可以评价企业利润来源的稳定性。  (三)分析成本费用对企业利润的  成本费用是影响企业经营利润的重要因素,在收入一定的条件下,成本费用越低,企业的利润就越大,反之亦然。这可通过销售利润率或成本费用利润率来验证。同时需要对成本费用作进一步的分解,以便了解各成本费用项目所占的比重,从而使企业管理者可以有的放矢的压缩有关开支,达到以最小的投入取得最大的产出。  二、资产管理效率分析  对于企业来说,各项资产运转能力的强弱,体现了管理者对现有资产的管理水平和使用效率。资产使用效率越高,周转速度越快,反映了资产的流动性越好,偿还债务的能力越强,企业的资产得到了充分的利用。对资产管理效率的分析,主要是通过以下指标来进行,即应收帐款周转率、存货周转率、投资报酬率、固定资产周转率、流动资产周转率和总资产周转率。  对应收帐款周转率,通常可采用帐龄分析法,重点分析应收帐款的质量状况,评价坏帐损失核算方法的合理性,对于呆帐和坏帐,还要具体分析其产生的原因。  对存货周转率的分析,主要是将这一指标与同行业和企业以前年度同期进行比较,同时还要对影响存货周转速度的个别因素进行进一步的分析,如原材料、半成品、产成品等存货周转情况,以找出影响存货周转率水平的根本原因。  对投资报酬率的分析主要是看投资期限和投资回收期,从而可知企业的'投资是否有效,投资风险的程度有多大。  对三大资产(流动资产、固定资产和总资产)周转率的分析,主要是看企业对资产的使用效率,是否有不良资产。  三、偿债能力分析  偿债能力是企业偿还到期债务的能力,包括偿还短期和中长期债务的能力。偿债能力是债权人最关心的,鉴于对企业安全性的考虑,也越来越受到股东和投资者的普遍关注。企业的偿债能力主要是通过流动比率、速动比率、资产负债率、股东权益比率和利息保障倍数来进行。  1.一般情况下,流动比率为2时比较理想。但对不同行业有不同的要求,如非生产性企业,由于存货较少,流动性资产主要是现金和变现能力较强的应收帐款。其流动比率较低也是合理的。  2.一般而言,速动比率1比较适合。但由于流动资产中有可能存在帐龄较长的应收帐款,所以,企业的实际偿债能力会受到影响。为弥补该比率的局限性,较客观的评价企业的偿债能力,还可以用超速动比率来进行评价。该指标是用企业的速动资产,即用货币资金、短期证券、应收票据和信誉好客户的应收帐款来反映和衡量企业的变现能力及短期偿债能力的大小。该指标由于剔除了与现金流量无关的因素如待摊费用和影响速动比率可信性的重要因素如信誉不高客户的应收帐款,因此,能客观地评价企业的变现能力和短期偿债能力。  3.一般来说,资产负债率为60%较适宜。比率过低,说明负债经营的意识不强,比率过高,企业的财务风险太大。  4.对于股东权益比,该指标值大,说明高风险的财务结构,债权人利益的保障程度较低;而该指标的值小,是低风险的财务结构。  5.利息保障倍数说明的企业利润偿还借款利息以后还有多大盈余。该指标值越高,企业的经营风险越小,偿还债务的能力就越强。  #p#分页标题#e#四、现金流量  现金流量表是用来反映企业创造净现金流量的能力。对现金流量表的分析,有助于报表使用者了解企业在一定时期内现金流入、流出的信息及变动的原因,预测未来期间的现金流量,评价企业的财务结构和偿还债务的能力,判断企业适应外部环境变化对现金收支进行调节的余地,揭示企业盈利水平与现金流量关系。由于现金流量的客观性与其他指标的相关性,对现金流量的分析,可以对其他指标的分析起到很好的补充作用。  1.现金流量与销售收入比。该比率说明了每实现一元销售收入所获得的现金流量。比率越高,说明企业经营产生现金流量的效果越好,支付能力越强。  2.现金流量与营业利润比。该比率说明了每实现一元营业利润所获得的现金流量。比率越高,表明企业实现帐面中流入现金的利润越多,企业的营业质量越高。  3.现金净流量与净利润比。该比率说明了每实现一元净利润中所获得的经营活动现金净流入的数量,反映企业净利润的收现水平及企业分红派息的能力。  4.资产的现金净流量回报率。该比率反映了每一元资产所获得的现金流量。比率越高,说明企业资产的利用效率越高。  5.负债现金流量比率,即经营活动产生的现金流量净额与平均流动负债的比率。由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务,所以,利用收付实现制为基础的负债现金流量指标,能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证偿还当期流动负债。  五、对财务报表附注的分析  由于会计报表中所规定的具有一定的固定性和规定性,只有提供定量的财务信息。而会计报表附注作为会计报表的重要补充,主要对会计报表不能包括的内容或者披露不详尽的内容作进一步的解释与说明。对这些重要事项的分析是非常必要的。它可以帮助报告使用者进一步了解企业动态,从这些附注中找出企业存在的和潜力,从而作出投资决策。这些附注对财务报告使用者来说有价值的主要包含或有事项、资产负债表日后事项和关联性交易。  1.对或有事项的分析。企业的或有事项指可能导致企业发生损益的不确定状态或情形。因为或有事项的后果尚需待未来该事项的发生或不发生才能予以证实,所以企业一般不应确认或有负债和或有资产。但必须在报表中披露,这些常见的或有事项有已贴现商业承兑汇票形成的或有负债、未决诉讼、仲裁形成的或有负债、为其他单位提供债务担保形成的或有负债等,这些事项可能导致企业资金的损失,是企业潜在的财务风险。  2.资产负债表日后事项。资产负债表日后事项,指自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项。这些事项对企业来说有有利的和不利的方面,财务报告报告使用者通过对日后事项的分析,可以快速判断这些重要事项将对企业带来一定的效益还是企业将遭受重大的经济损失。  3.关联性交易。企业的关联性交易,是关联企业之间为达到某种目的而进行的交易。对这些交易,我们应着重了解其交易的实质,了解企业被交换出去的资产是否是企业的非重要性资产,而被交易进来的资产是否能在未来给企业带来一定的经济效益。  总之,企业财务报告分析是一项非常重要和细致的工作。目的是通过分析,找出企业在生产经营过程中存在的问题,以评判当前企业的财务状况,预测未来的发展趋势。企业经营者、债权人、股东和潜在的投资者,通过分析报告,可从不同的角度及时了解企业的信息,从而为各自的目的对该企业作出一系列的决策。

现行财务会计报告模式的改进

标签:会计毕业论文 时间:2018-02-11
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简 介:随着信息技术的发展,现行财务会计报告模式正面临严峻挑战。如何建立适应经济发展和时代要求的财务会计报告模式已成为会计探讨的热点问题。本文从通用财务会计报告模式的分析入手,探讨了理想财务会计报告模式的设想和网络环境下以通用财务会计报告模式为基础,建立交互式按需报告模式的思路和联合按需报告模式的发展方向,旨在通过网络手段改进现行的财务会计报告模式,不断适应和满足信息使用者的需求。   一、价值法下通用财务会计报告模式的结构及缺陷  现行财务会计报告采用的是在价值法指导下的通用财务会计报告模式(General purpose reportingmodel)。在这种模式下,报告单位通过收集、加工、整理、计算、汇总等一系列财务会计程序产生通用的财务会计报告。  (一)通用财务会计报告的“窄”型  单一化信息供给结构通用财务会计报告对决策和监督发挥了重要作用,但随着经济技术的发展,这一报告模式越来越难以适应市场的需要,其缺陷也日益凸显。按现行会计规范的要求,会计信息提供采用的是标准化财务会计报告模式,即主要通过资产负债表、损益表、现金流量表及其附表等形式,反映报告单位的财务会计信息。这种财务会计报表模式的标准化,决定了会计信息的供给结构是“窄”型的,在会计信息提供方式上存在单一性。  (二)会计信息使用者的“宽”型  多元化信息需求结构随着市场经济的发展,会计信息的需求越来越呈现广泛性、差异性和易变性等特征。不同用户以及同一用户的不同用途下,对信息的结构要求存在差别。差异化的信息需求下报告主体的信息提供应当科学充分,既要包括报告单位的内部信息,又要包括外部信息;内部信息中既要有财务信息,又要有非财务信息;外部信息中既要有其他微观主体信息,又要有宏观经济和市场形势的信息以及国际市场信息。而现行通用财务会计报告模式只能提供财务会计的最终结果,无法使信息使用者接触原始财务会计信息数据或参与财务会计信息的生产过程,从而难以满足使用者多目标的需要和适应用户决策“宽”型信息结构的需求。  (三)价值法下通用财务会计报告模式的缺陷  现行价值法下企业以标准化形式提供的通用财务报告缺陷主要表现在以下方面:一是产生评价失真。通用财务会计报告模式下的信息供给缺陷,使投资者不能全面有效地评价报告单位的状况,也使委托人不能有效地鉴定信息供给的质量,从而造成信息使用者难以正确评价报告单位经营业绩和经营者履行经营责任的状况。二是形成决策误导。会计信息结构的限制使其无法传导充分的信息。在这种信息传递模式下,信息使用者获取的是不完全和不对称的信息,因而容易影响信息使用者的决策质量甚至对其决策产生误导。三是引发控制失灵。会计信息的“窄”型供给结构,使委托人难以借助财务会计信息评价企业的状况,以及借助财务标准衡量代理人的主观努力程度,从而在对其实施有效控制方面容易产生偏差。四是导致市场低效。证券市场价格反映信息的充分程度,这种信息充分程度的差别,与报告单位信息的供给数量与质量有关,报告单位内部信息披露的不充分和信息公开程度不高,可能会增大少数人获取内幕或私人信息进行交易的机会,降低市场效率。  二、事项法下理想财务会计报告模式  (一)事项法下的财务会计报告模式及其要求  事项法又称“使用者需要法”,是按照具体的经济事项报告主体的经济活动,并以此为基础重新构建财务会计的确认、计量和报告模式。以事项法为基础的理想财务会计报告模式要求建立以经济事项为中心的信息数据库,该数据库用于存储各类经济事项的各种属性特征。财务会计人员的工作是将与经济事项有关的信息,包括所发生的会计事项,事项发生的时间和地点、涉及的人员和资源等方面,输入到信息数据库中,信息使用者可以根据自身需要自主提取信息数据库系统的数据,输入到自己的决策模型中,将事项信息转化为决策信息。  (二)事项法下理想财务会计报告模式的目标  事项法下信息数据库及其应用系统相分离的理想财务会计报告模式的目标,是要满足不同信息使用者对信息的个性化需求。事项法下的理想财务会计报告模式能够克服传统财务报告模式下单一历史成本计量的缺陷,减少信息不对称,提高财务会计信息的透明度,同时也能满足知识经济时代对非财务信息的要求,并有利于提高财务报告的时效性,从而帮助信息使用者做出更及时全面的决策。  (三)事项法下理想财务会计报告模式的系统  理想财务会计报告模式的实现,需要相应的决策支持系统,以改善现行通用财务会计报告模式下将规则固化在财务会计数据中的不足。(图1)是现行通用财务会计报告模式和理想财务会计报告模式对比。理想财务会计报告模式通过设置数据库和方法库两个基本库,以数据库记载财务会计交易的基本事项,以方法库存放不同的确认和计量规则。在外部信息使用者使用财务会计信息时,财务会计系统可以根据不同使用者的使用目的选择相应的确认和计量规则,组合成与信息使用者决策相关的财务会计信息内容,构造多元财务报告体系。理想财务会计模式可以向信息使用者提供方便选择的信息,允许他们任意的选择自己所需要的信息种类(如IT联机实时财务报告、简化型财务报告、预测性财务报告、社会责任报告、增值报告、职工报告等),并在提高会计信息数量的同时提高会计信息的质量。  #p#分页标题#e# 三、交互式按需报告模式  (一)交互式按需报告模式及其特征  交互式按需报告模式是向决策者适时地提供已按需编制好的或可按需加工的财务信息,旨在通过提供按需求编制的财务会计报告来满足不同使用者多样化的信息需求。交互式按需报告是相对于通用财务会计报告模式提出的,核心思想是将财务会计数据的加工、提炼及生成过程完全交给信息使用者。主要任务并不是按照统一的财务会计准则登记账簿和编制报表,而是提供生成财务会计信息的方法和手段,信息用户可以按照自己的需要和偏好选择适当途径,并借助网络的强大处理能力,实时加工、归纳、提炼、汇总和分析数据,从而满足不同信息使用者多方面的信息需求。  (二)交互式按需报告模式的.构成要素  交互式按需报告模式主要由以下方面构成:一是数据库。数据库用于保存报告单位愿意披露的原始信息,以便根据信息使用者的不同需求生成相应的财务会计报告。二是模块化的财务会计程序。以模块的形式体现信息使用者可以实现的各种财务会计选择。包括财务报表要素、非财务信息项目、财务会计方法和表达方法等。三是报告生成器。报告单位与使用者交流的界面。用于帮助信息使用者编制其所需的财务会计报告。使用者可通过报告生成器选择具体的信息项目、类型和表达形式。四是学习机制。系统设  置的反馈渠道。便于信息使用者就如何及时改进报告系统向报告单位提出建议。学习机制中还可设置记忆单元,记录最常被选用的信息、项目、方法和选择上述项目的使用者,用于帮助改进和完善现行会计法规和准则。  (三)通用财务会计报告模式与交互式  按需报告模式的比较和现行通用的财务会计报告模式相比,交互式按需报告模式具有一定的灵活性,允许报告单位与信息使用者双向、直接、快速沟通,共同完成实时报告,从而能够改善信息不对称的状况,更好地满足信息使用者多样化的信息需求。但交互式按需报告模式本身也有不足,如难以发挥通用财务报告的规模效益,不利于财务会计信息的横向分析比较等。  (四)交互式按需报告模式的必要性  通过以上对比分析可知,在网络环境下,交互式按需报告模式具有一定的优势和实施的可行性。然而,由于使用者在信息需求具有多样化特征的同时还存在一些共同的信息需求,而且某些财务信息的需求至少在短期内是稳定的,因此,网络环境下财务会计报告模式的变革不是全盘抛弃通用财务会计报告模式,而是通过设计一种机制,使之能够同时满足共同的和不同的、稳定的和变化的、已知的和未知的信息需求。笔者提出以通用财务会计报告模式作为基础建立交互式按需报告模式的设想,这一组合模式既可以借助通用财务会计报告模式保持信息的可靠性、可比性,满足使用者共同的信息需求,又可以通过交互式按需报告模式,满足使用者多样的变化的信息需要。  (五)交互式按需报告模式的建立  由于财务会计上存在多种可供选择的处理方法,财务会计报告具有内在的灵活性,为交互式按需报告提供了很大的空间。因此,采用建立在通用财务会计报告模式基础上的交互式按需报告模式在会计处理上具可行性。以通用财务会计报告为基础建立的交互式按需报告模式形式表示。中间的方框代表按现行财务会计法规、准则制定的通用财务会计报告,而其它各方框代表用以扩充通用报告的交互式按需报告的选择维度。其中包括财务会计准则、财务会计方法的选择、列示项目和形式的选择、货币、语言、媒介的选择和访问、追踪的选择等方面。其实质是以模块化的形式实现对标准化的通用财务会计报告进行以顾客为中心的按需选择和调整。  四、未来财务会计报告模式——联合按需报告模式  (一)联合按需报告模式的实施条件  数据库和因特网技术的发展,为财务会计信息的按需报告提供了可能。随着XBRL(Extensible Business Reporting Language,可扩展企业报告语言)的开发及其在网络财务报告中的应用,可以解决不同信息数据库系统与不同应用系统之间的数据转换问题。必将有助于实现在不同的组织之间数据的交换和运用,推进不同组织间信息传递的畅通,并实现通用财务报告条件下的联合按需报告。  (二)联合按需报告模式的特征  联合按需报告模式的特征体现了通用财务报告条件下交互式按需报告的联合特征。报告单位制作以XBRL为基础的通用财务报告,报告单位、信息媒体和信息使用者把报告单位提供的信息和其它信息相结合,得出各自对报告单位业绩的评价,并在网络环境下共享这些信息。  (三)联合按需报告模式的功能  通用财务会计报告条件下联合按需报告的建立,主要具备如下功能:首先,通过为信息使用者提供选择空间和对报表进行按需调整,可以解决现行通用财务会计报告难以满足信息使用者多元信息需求的问题;其次,报告单位和同行业其他单位财务报告的联合提供,有助于信息使用者实现对报告单位资产和业绩的比较评价;最后,不同报告单位及信息媒体信息的联合报告,为信息使用者提供报告单位财务会计报告以外的信息来源,便于信息使用者形成总体评价和最终做出充分合理的价值判断。  本文提出了以现行通用财务会计报告为基准,在保持信息的可比性、满足使用者共同信息需求的同时,通过交互式按需报告形式满足使用者的不同信息需求的设想。以通用财务会计报告模式为基础建立交互式按需报告模式,关键是要在对标准化和多样化关系清晰认识的基础上,达到按需报告和标准报告之间的平衡。使标准化和多样化在财务报表要素、信息项目、财务或非财务报告等方面从不同层次上得到实现。#p#分页标题#e#

论价格风险的识别和量化与财务会计报告的改进

标签:金融毕业论文 时间:2018-02-06
【yjbys.com - 金融毕业论文】
一、价格风险治理对改进财务报眚提出了客观要求  很多的财务业绩都在一定程度上直接地或间接地受到一种或多种价格变动的,如利率、汇率、商品价格和股票价格等。金融价格的波动显然会带来很大的风险,即所谓价格风险。价格风险在金融工程学中被定义为未来价格偏离其期看值的可能性,并用统计学的度量如方差和标准差加以量化。但是,我们并不能用尽力改善期看值的正确性的办法来处理此类风险,或者说,猜测不是解决价格风险的恰当办法。这样,剩下的唯一办法便是治理价格风险。价格风险属于环境风险的范畴,是由发生在企业外部的事件引起的。大多数成功的企业都很善于处理其核心业务的风险,而价格风险的出现,即使对经营得最好和最有效率的生产者也会造成极大的损害。急剧的价格变动会抽走资金、降低股票价格,削弱企业竞争地位。因此,只治理核心业务风险是不够的,还必须很好地治理价格风险。公司财务主管就是要为一个有着不可猜测的利率、汇率、商品价格、股票价格的公司设计和实施安全的财务计划。的进步,新型金融工具的开发和技术的改进使价格风险治理不仅切实可行,而且在本钱方面也是有效的。例如,对利率风险,可利率掉换、利率顶协议、利率套协议、确定债务的最佳久期等金融工具和办法加以治理,对汇率风险,可应用币种掉换、货币期权等,而对商品价格风险,则可应用期货合同、商品价格顶协议或商品价格套协议来套期保值。  价格风险治理有四个步骤:(1)判明企业所面临的风险,(2)将风险暴露量化,(3)确定所求结果的形式,(4)设计或构造一个策略,把风险暴霹转变成所希看的形式。这里首要的是第一步,即对价格风险的辨识。除非已经判明存在某种价格风险,否则就不能往治理这种风险。识别价格风险是通过阅读并应用财务的分析财务会计报告展开的,所需要的信息可以而且应该从财务会计报告中找到。所以,从会计的目标来说,财务会计报告应该提供对价格风险进行有效治理的有价值的线索。  而且,假如会计的目标包含了对价格风险进行有效治理的要求,所需会计信息具有相关性、可靠性、可比性、一致性等质量特征,那么,价格风险治理者不仅可以通过读懂财务会计报告字里行间的意思来识别价格风险,而且,从理论角度来说还能应用工作表软件包(spreadsheels)对风险暴露加以量化。由于,要能应用套期保值等金融工具,必须进一步知道价值变动,而不仅仅是会计价值。工作表软件包的工作原理是:例如,认定销售额是利率、汇率、商品价格这些自变量的函数,类似地,认定应收账款、应付账款、可调整股息率的优先股等与利率有函数关系。输进自变量确当前值后,改变自变量一个单位,并考察其对函数的影响。因此,财务会计报告必须或者本身就提供了这种函数关系,或者至少提供了构造这种函数关系的线索。  总之,在识别和度量企业的价格风险暴露时,除了细致地分析财务会计报告外,没有别的替换办法,而没有正确的识别和度量,就不能进行风险治理的后两个步骤,也就不能进行有效的治理。这一切都有赖于财务会计报告所提供的信息。但是,由于我国的财务会计报告(包括会计报表及附表,会计报表附注和财务情况说明书)没有明确为识别和度量价格风险提供信息是会计目标的应有之义,还没有充分做到这一要求,因此,有必要根据价格风险识别和量化目标加以改进。  二、根据价格风险识别和量化的目标改进财务会计报告的办法  下面将分别各种价格具体地讨论在识别和度量价格风险暴露时,对会计信息提出了哪些要求;现行的财务会计报告是否满足了这些信息需要;假如没有满足的话,又应如何改进。这里如“改进”基本上还是在做“加法”,没有能做“减法”,因而使财务会计报告的信息量进一步膨胀,由于本文尚未涉及现行的财务会计报告所提供的信息是否还有其他用途。  直接影响企业的价格风险一般轻易辩识,但那些间接影响却很难发现。价格风险暴露大致有三种类型,一是汇率、利率或商品价格的变化直接改变企业的预期价值或实际现金流;二是价格的变化经尚未进账的交易对企业的价值产生影响,即或有性风险暴露;三是汇率、利率和商品价格的变化影响企业的销售和市场份额,即竞争性风险暴露。  为了识别企业的价格风险,风险治理者首先将从财务会计报告出发,考察核心业务的状况,以了解企业当前的财务状况。为此,风险治理者会提出一系列题目,然后依靠会计数据和财务比率的帮助予以回答,或得到至少是与答案有关的某些指标。考察现行财务会计报告是否提供了相应的信息,我们就可发现其应作出哪些改进。找到要改进的点后,就可根据会计原则提出改进的办法。  1、关于商品价格  商品价格风险在任何时候都困扰着几乎所有的企业,只是暴露的程度不同而已。例如航空公司和农场都使用石油天生品,航空公司使用燃料油,而农场的农机具用柴油作动力用油,因而都面临着石油价格变动的风险。但在航空公司的经营本钱里油料消耗占38%,而在农场则只占2%。这样,石油价格的变化会严重影响航空公司的财务业绩,而对农场的影响则微乎其微。  为了回答“企业产品的市场状况如何?企业的核心业务是在扩张还是在萎缩?本钱相对于收益如何变动?”等题目,需的财务比率有:①主营业务收进增长率,②存货周转率,③毛利率,④三项用度增长率,⑤主营业务本钱增长率。特别是要对主营业务收进增长率和主营业务本钱增长率变化的原因进行进一步的分析,这就涉及到企业的原材料和商品产品的价格题目。  计算这五个财务比率所需的会计数据,利润表、资产负债表均已提供。但是,进行主营业务收进增长率和主营业务本钱增长率变化的`原因分析所需的主要商品和主要原料价格及变动信息现行财务会计报告没有提供。会行报表附注“(九)会计报表重要项目的说明2.存货核算方法”只是笼统地要求说明计价方法。在我们抽查的10份已发表的上市公司2003 年度报告摘要中,只有“隧道股份”在§6董事会报告中笼统地陈述了“针对钢材、水泥等原材料价格幅上涨的形势……。”  改进的办法是:要求在会计报表附注中表露企业产品的主要原构材料名称、占生产本钱的比重、本年度与上年度的均匀价格及升降率;企业主要商品产品的数目、本年度与上年度的均匀售价及升降率。这些资料轻易从原材料明细账和生产本钱明绸账中取得。  2、关于利率  利率风险暴露对金融企业来说是显性的,而对一般的工商企业来说则比较隐蔽,因而难以识别和度量。例如,住宅、汽车的零售商可能并没有进行债务融资,也没持有对利率敏感的资产。但顾客需要筹资,所以零售商的销售就对利率敏感。一旦利率上升,企业的销售额便会遭受损失。所以,应要求企业在财务情况说明书中说明企业的业绩对利率波动的敏感性。  为了回答“企业的负债状况如何?企业债务水平或对利率变动的敏感性是否年年发生变化?债务的利率结构、期限结构如何(例如:固定利率债务、浮动利率债务、可转换债务等等)?”等题目,需计算的财务比率有:①活动比率,②速动比率,③产权比率(债务股权比率),④已获利息倍数,⑤财务杠杆比(三个系数)。  计算前三个财务比率所需的会计数据,资产负债表已提供。但是计算已获利息倍数和财务杠杆比所需的“利息用度”数据现行的财务会计报告没有提供,而是在利润表中把利息用度与其他财务用度混在一起。因此在计算这些指标时,只能用财力用度来替换。这当然严重影响决策,不符合会计信息的相关性要求。  改进的办法是:在利润表“财务用度”项目下,加上一行“其中:利息用度”。该会计数据轻易取得,由于财务用度的明细账是按用度项目开设专栏的。  现行的财务会计报告也没有反映债务的利率结构和期限结构,仅在现金流量表的“补充资料2不涉及现金收支的投资和筹资活动”中,列示了“一年内到期的可转换公司债券”。  改进的办法是:要求在报表附注中反映债务的利率结构、期限结构或要求提供一张资产负债表的附表。所需会计数据轻易从各负债的明细账户中取得。  为了识别和度量资本结构是否有隐含的利率风险暴露,应回答:“资本结构中是否隐含着利率期权、利率套协议?特别是有无可调整利率的优先股在市场中流通?”现行财力会计报告未能提供相关信息。  改进的办法是:在会计报表附注中具体说明优先股的规模及利率政策,也可在“会企01表附表2,所有者权益(或股东权益)增减变动表”中增加相应的项目或表外资料说明。所需会计数据轻易取得,由于“股本”科目是按普通股和优先股及股东单位或姓名设置明细账的。  货币资金、短期投资、应收票据的利率风险暴露比较直接,为了正确度量,需知道其收益率的变化。现行的财务会计报告只在“会计报表附注(九)3.投资的核算(2)”中对短期投资有表露,但也没有表露其利率结构。  改进的办法是:要求在会训‘报表附注中,表露这三类资产的收益率结构。  3、关于汇率  汇率风险暴露对和国际化经营的企业来说是显性的,而对一般的工商企业来说则比较隐蔽。例如,假设我国一家汽车制造商在我国国内购买其全部原材料并在国内销售其全部产品,没有国际化经营业务。假如答应国外汽车制造商进进市场,那么汇率波动就会外国竞争者的商品价格,就会通过这种效应影响到该企业的销售额。所以应要求企业在财务情况说明书中说明企业的业绩对汇率波动的敏感性。  汇率风险包含两种性质不同的风险,即换算风险和交易风险。  对换算风险,风险治理者会问:“公司是否存在净的外汇换算方面的风险暴露?”财务杠杆比比较高的公司的换算风险会对筹资本钱产生直接的负面影响。比较长期的风险暴露同时也影响资本本钱。对此,现行的财务会计报告已提供了相应的会计数据:合并资产负债表中列有外币报表折算差额,合并现金流量表中列有汇率变动对现金的影响(也是折算差额)。  为了回答“企业是否面临着外汇交易风险暴露的威胁?”需要了解“企业买卖使用何种货币?企业投进有多大比重来自国外?企业的产出有多大比重在海外销售?因此,支付应付账款等债务的币种和回收应收款等币种是否相同?”。  现行的财务会计报告未能提供相关的会计信息,仅在会计报表附注“(五)资产负债表日后事项的说明”中笼统地要还应对外汇汇率发生较大变动时,“估计对财务状况、经营成果的影响;如无法估计,说明原因。”  改进的办法是:在“会企02表附表3,分部报表(地区分部)”项目“一、营业收进,二、销售本钱合计”的下面,增添年加权均匀汇率,那么各地区的本年、上年栏就可以反映各年汇率的变化,从而可以反映出各地区的营业利润受汇率变动的影响。在“会计报表附注(九)会计报表重要项目的说明1、应收账款及计提坏账预备的方法(二)”中,增列应收账款的币种。并在(九)中添加应付账款及相应的。此外,海外业务利润回收的愿看,会因当地货币持续贬值变得强烈,应要求表露公司以股利、专利使用费和公司内部转移等形式往返收海外业务利润的计划。  4、关于商品价格、利率和汇率风队的叠加和抵消  在自由市场,汇率的变化最主要是由对利率和通货膨胀的预期的变化决定的。利率平价的概念解释了利率的作用,购买力平价的概念解释了通货膨胀的作用,费雪方程则将这两个解释联系在一起,由此致,我们可以想见商品价格风险、利率风险和汇率风险往往是叠加的。另一方面,很多风险暴露在某种程度上自己会互相抵消。例如,当一个企业有意或无意中持有浮动利率资产和浮动利率负债时,这些风险暴露部分地甚至全部地互相抵消。假如企业持有某些浮动利率资产和某些反向的浮动利率资产,这些风险暴露也会部分地甚至全部地互相抵消。由于这些互相抵消的头寸在很大程度上不是有意计划的,所以可称之为对冲。风险的叠加和抵消增添了识别和度量的困难。在此,我们讨论三个小和由此引起的对财务会计报告的改进要求。  一是公司为职工购买的劳动保险、待业保险、医疗保险等会存在利率和汇率风险暴露,并希看进行套期保值。应在财务情况说明书中表露这方面的计划。  二是假如有财务子公司,应了解其是否有效地治理着资产负债缺口,即是否消除或治理好了利率的借、货缺口,汇率变动是否会影响子公司的活动性或用当地货币表示的税收状况。故应表露财务子公司的有关情况。  三是公司投资于国内外的收益是否使得公司比较轻易受到利率和汇率变动的打击,在高财务杠杆比条件下,保持资产的基础极为重要,一般应对投资套期保值。对此,现行财务会计报告已提供了相关信息:资产负债表已表露了是非期投资的总额。会计报表附注“(九)会计报表重要项目的说明3.投资的核算方法”有较具体的会计数据。  #p#分页标题#e#三、结束语  根据价格风险识别和量化目标改进财务会计报告还有两个题目有待。一是改进的程度题目。上述的改进办法实际是把一个公司的很多内部数据公然化,如此,就把考察竞争对手的风险暴露状况与考察本公司的风险暴露状况置于同样的信息基础。这样的信息表露要求。在上是否有依据,在实践上是否行得通。二是改进的时机题目。这样的改进有待于化解价格风险所需的金融工具、手段、和策略的广泛,而这又有待于金融市场的高度和完善。据中心电视台 2004年3月21日新闻联播报到,我国北方农民已在用期货对自己来年的大豆收进进行套期保值,所以这样的改进已为期不远。  「」  [1] 约翰。马歇力,维普尔。班赛尔。金融工程。宋逢明等译。北京:清华人学出版社。1998  [2] 汤云为,钱逢胜。会计理论。上海:上海财经大学出版社。1997.  [3] 中华人民共和国财政部。企业会计制度。北京:出版社。2001.  [4] 财政部注册会计师委员会。会计。北京:中国财政经济出版社。2002  [5] 财政部注册会计师考试委员会。财务本钱治理。北京:中国财政经济出版社。2002

企业价值评估与财务会计报告改进

标签:金融毕业论文 时间:2018-02-04
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一、价值及其评估

  企业是以赢利为目的,由各种要素资产组成并具有持续经营能力的自负盈亏的法人实体。企业作为特殊的资产,具有赢利性、持续经营性、整体性等特点。正是由于不同企业具有不同的特点,因而可以从不同的角度定义企业价值。而企业价值的定义不同,所采用的评估方法也不同。从经营治理的角度定义,企业价值代表的是企业的经营业绩,适用收益法评估企业价值;从投资者的角度定义,企业价值代表企业能够为投资者带来的收益,是给投资者带来收益的资本化,适用本钱法或市场法评估企业价值;从理财以及可持续经营的角度定义,企业价值表现为获得未来自由现金流量的现值,则适用自由现金流量法评估企业价值。本文从理财及可持续经营的角度定义企业价值。

  将企业价值定义为获得自由现金流量的现值,是基于下面的考虑:(1)资本结构、企业竞争战略理论、企业竞争上风理论以为,创造企业价值和实现企业价值最大化是企业经营的主要目的;企业价值是由各种不同的创造因素所组成,而且这些创造价值的因素要经过整合才能产生效果;企业价值不是单项资产简单组合,而是各项单项资产的整合,假如整合成功,可以产生1 1>2的效果,即企业价值可能大于单项资产的组合。(2)可持续理论以为,企业存在或购并的目的,不是企业过往实现的收益、现在拥有的资产价值,而是企业未来获得现金流量的能力,只要企业未来自由现金流量为正,企业就可持续经营下往,企业就有存在的价值,并且可以产生某种效用价值,形成企业价值。正是由于现代企业价值具有上述特点,不能通过利润、单项资产价值、给投资者带来的收益等概念来正确地表示企业价值的内涵,只有利用各种因素共同作用的未来自由现金流量的现值来恰当地衡量企业价值。

  采用现金流量法评估企业价值的现金可以是净现金流量,也可以是未来自由现金流量。依据净现金流量法评估企业价值没有考虑持续经营,不符合可持续发展的要求。所以从可持续发展角度以及本文对企业价值的定义考虑,笔者以为应选用未来自由现金流量法评估企业价值。

  詹森教授在代理冲突时论及未来自由现金流量,他以为自由现金流量是指在满足全部净现值为正的项目之后的剩余现金流量。

  未来自由现金流量是扣除营运资本投资与资本投资之后的经营活动所带来的现金流量,是企业为了维持持续经营而进行必须的固定资产与营运资产投资后可用于向所有者分派的现金。采用未来自由现金流量的现值确定企业价值时解决的题目是:未来现金流量、折现率、存续期间。而在猜测上述因素时不免带有主观色彩,使企业价值具有主观性。但是采用未来自由现金流量评估企业价值时,必然要对企业的性质、特征等等进行全面的了解,因此可以抵消非客观因素对未来自由现金流量法的,使这种方法评估的企业价值具有一定的性。

  二、现行财务报告的局限性

  在以未来自由现金流量的现值评估企业价值的过程中需要大量的信息,既有外部信息,又有内部信息;既有财务信息,又有非财务信息。而财务会计报告始终是企业价值评估的重要信息来源,通过财务会计报告给企业价值评估提供企业各种资产的价值数据,企业整体资产的收益能力数据,企业权益资本的未来自由现金流量能力等重要数据。可以说,财务会计数据越正确,企业价值评估的结果越正确。经过近百年的发展,财务会计报告体系日臻完善,形成以资产负债表、利润表、现金流量表为主体,以会计报表附注为补充的财务会计报告体系。财务会计报表提供的信息主要是财务信息,会计报表附注提供的信息主要是非财务信息。两者的有效结合能够满足一般会计信息使用者的需要,但不能满足以未来自由现金流量评估企业价值的特殊需要。其局限性表现在以下几方面:

  1.本钱法。从企业价值评估的角度来看,以历史本钱法作为基础编制的资产负债表存在下列题目:#p#分页标题#e#

  (1)资产负债表的左方反映了企业投资的结果,可以决定企业价值的大小,右方是企业以往融资的结果,左右两方共同反映了企业的财务结构和资本结构,可以看出企业对现时拥有资产的原始投资。但是这些资产能够给企业带来多少利益是看不出来的。而能够给企业带来多少经济利益是企业拥有资产的本质所在,也是企业价值评估的关键所在,显然现有的资产负债表不能提供这一重要信息。

  (2)以历史本钱作为编制报表基础时,资产负债表中所反映的资产总额是一个混合计价的产物。如有的存货可以采用先进先出法,有的存货可以采用后进先出法;有的存货期末按照本钱计价,有的存货期末按照本钱与可变现净值孰低计价;相同存货由于取得时间不同,反映的历史本钱不同;相同的存货由于取得方式不同反映的历史本钱不同。按照上述不同历史本钱计价的存货均合并在资产负债表的“存货”项目中,造成资产负债表反映的资产价值既不是本钱,也不是公允价值,更不是未来经济利益的现值。因此直接依靠资产负债表确定企业价值的作用并不大。

  2.权责发生制。从企业价值评估的角度来看,按照权责发生制编制的利润表存在下列题目:

  (1)利润表以权责发生制作为计量收进和用度的基础,在其计量过程中夸大收进和用度的发生对企业各期财务的影响;同时在其计量过程中注重反映利润形成的过程,即在现有资产的情况下如何运用这些资产取得经营成果,如何将实现的收进与用度进行配比。正是权责发生制夸大收进按照实现原则确认实在现、收进与用度的配比,致使收进用度的确认与现金流进流生产生一定的时间间隔,而利润表不能提供利润与现金流量之间的关系,更不能提供与未来自由现金流量的关系。

  (2)收进和用度的确认除了遵循权责发生制原则外,收进还夸大按照准则规定的收进实现原则确认,用度则夸大按照与收进配比的原则确认。在收进和用度确认时夸大满足会计准则的规定,不考虑款项收付的可能性和时间性题目,或者说不考虑实现的收进转化为实在的现金题目,从而丧失了财务上的公道性。

  另外,现金流量表固然可以表露现金活动的信息,但是,现金流量表夸大的是过往的现金流量以及全部活动所产生的现金流量。而全部现金流量没有考虑到企业的持续经营,由于经营活动产生的现金流量对于企业来说,不具有可控性,只有投资活动和筹资活动产生的现金流量才是企业能够控制的。也就是说只有未来自由现金流量才是企业可以控制的,才是在持续经营的基础上进行的活动。过往的现金流量只能反映过往现金流量的结果,成为猜测未来的依据,不能成为未来自由现金流量的依据,所以现金流量表固然能够提供现金流量,但这种现金流量信息与企业价值评估的相关性不够。

  3.货币计量。货币计量在夸大其信息货币性的同时,丧失了一些非常重要的非货币信息,使货币计量的财务会计报告不可避免地存在下列题目:

  (1)货币计量是建立在货币单位价值不变情况下的,而货币的单位价值不可能长期不变,当货币价值长期发生变动时,以货币计量为基础编制的资产负债表反映的资产价值已经没有任何现实意义了。

  (2)随着经济的,企业的非财务信息越来越多,比如商誉、人力资源、企业与开发能力等等。这些非财务信息对企业价值有着极其重要的。而现行财务会计报告所采用的货币计量在保证对财务信息可靠表露的同时,却忽略了非财务信息对会计信息质量的影响。

  三、现行财务会计报告的改进

  现行的财务会计报告体系要满足采用未来自由现金流量评估企业价值的特殊需要,就必须改变现行的会计核算模式。但改变现行的会计核算模式以适应企业价值评估的需要,不论从上还是从实践上,都是不现实的。因此本文对财务会计报告改进的思路是在现行财务会计报告体系的基础上增加表露的信息,以满足企业价值评估的需要。改进财务会计报告的原则是充分表露。所谓充分表露是指凡是为达到公正表达企业经济事项所必要的信息均应完整提供并使用户易于理解。依据充分表露原则,一方面要增加会计报表附注表露的信息量,即从数目上、上增加表露的非财务信息;另一方面在会计报表中以不同计量属性表露财务信息,即不再局限于以本钱为基础进行表露,可适当增加其他计量属性表露财务信息,从而增大报表表露的信息量,满足企业价值评估的需要。改进财务会计报告的依据是现金流量现值的理论和技术。美国会计准则委员会在《在会计计量中运用现金流量信息与现值》的概念公告中提供了运用现金流量作为计量基础的基本框架;运用现值技术进行会计计量时应当反映隐含在估计现金流量之中的不确定性。采用现值技术计量现金流量时,应将现金流量分为估计现金流量和期看现金流量。估计现金流量是指在未来时期将要收到或支付的一个单一的量;期看现金流量是在可能估计的数目区间内的一个概率加权数之和。上述概念公告的含义,为财务会计报告的改进提供了依据。#p#分页标题#e#

  依据上述改进财务会计报告的思路、原则、依据,拟从以下方面进行改进。

  1.会计计量方面的改进。为满足企业价值评估的需要,企业的财务会计报告可考虑在会计计量方面有所突破。即资产负债表仍然以历史本钱反映有关企业的.融资结构及投资结果,同时反映资产带来的未来现金流量。假如在有效的资本市场上,资产负债表中各资产项目按其产生未来现金流量加以报告;各项负债和所有者权益项目按其反映的融资结构加以报告,则据以计算未来现金流量的折现率。未来现金流量的现值和折现率都是以未来自由现金流量评估企业价值的重要因素。

  假如资产负债表以历史本钱和未来现金流量作为会计计量基础,会计理论就需要研究并提供一套新的会计计量基本框架。如未来现金流量计量运用的基本原则,尤其是在未来现金流量的数目与发生时间均不确定的情况下如何运用未来现金流量技术的原则;未来现金流量如何表现为一个具有一定可靠性的资产或负债的计量属性,即在资产和负债的初始计量中未来现金流量技术时的计量属性;运用现值进行会计计量时应当反映隐含在估计现金流量之中的不确定性;对负债采用与资产相同的未来现金流量的计量技术。会计计量技术的创新会使财务会计报告更公道地反映企业财务状况、经营活动成果等,在某种程度上从财务会计报告的信息中算出更加公道的企业价值,尽管按未来现金流量表露资产和负债有一定的难度。

  2.权责发生制与收付实现制的结合。可以考虑在计算企业收益时将权责发生制和收付实现制结合起来计量收进的实现与用度的发生。由于采用权责发生制对收进和用度进行确认而产生的收益属于观念上的收益,这种收益固然能够反映经营治理者的业绩,但这种收益中含有大量的不确定性,含有大量的风险。收付实现制固然不能正确地反映各期的损益,但它确认的收益排除了各种不确定性和风险,所以按照收付实现制确认的收益是实实在在的。假如能够将二者较好地结合起来,将可以在未来现金流量的基础上计算未来自由现金流量。二者结合应解决的题目主要是:如何提供纳税付息前盈利、折旧、资本支出、营运资本需求等计算未来现金流量的因素;如何将资本化为资产在经济寿命期内进行折旧或摊销;如何对现金流量的数目和时间上可能的波动进行预期,实际上是对风险进行预期;如何货币的时间价值进行调整,即当未来自由现金流量为确定值时,货币时间价值的调整是对未来自由现金流量的最好估计。权责发生制和收付实现制相结合,可以揭示当前利润与未来自由现金流量的关系,可以为正确地计算企业价值提供依据。

  3.会计报表附注中表露非财务信息。可以考虑在报表附注中表露有关影响企业价值的事项,如商誉,人力资本,投资、融资战略,竞争战略,竞争上风化治理,产品质量,市场占有率,顾客满足程度等非财务信息。在会计报表附注中表露非财务信息时可以直接用文字加以描述,不需要改变现行的财务会计报告体系,不需要改变该报告体系的基础和支柱。随着时间推移,各方面条件的不断地成熟,计算技术的不断进步等,将使财务会计报告中表露无形资产成为可能。通过会计报表附注对非财务信息的表露,可以分析企业可能存在的经营风险和财务风险,以便根据企业的经营风险和财务风险对折现率进行调整,使折现率包含风险因素,使企业价值更现实。