证券交易所债券逆回购业务详解

时间：2020-08-11 20:39:00 证券从业资格我要投稿

证券交易所债券逆回购业务详解

　　债券逆回购就是指客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入，到期后还本付息的一种投资品种。下面是yjbys小编为大家带来的证券交易所债券逆回购业务详解的知识，欢迎阅读。

证券交易所债券逆回购业务详解

　　一、产品概况

　　债券逆回购就是指客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入，到期后还本付息的一种投资品种。

　　二、特色与优势

　　1.无风险：融资方在进行回购融券前，必须申报足额的质押债券，而这些质押债券被过户到质押库中，不可以卖出。

　　2.收益较高：债券逆回购收益率由市场决定，而在绝大多数情况下不仅高于银行活期存款，还高于银行同期无风险理财产品。

　　3.方便快捷：直接通过网上交易、电话、手机证券等方式进行委托，方便快捷，省去了资金转账以及去银行柜台等环节。

　　4.品种丰富：在证券交易所交易的不同期限的债券逆回购品种多达9种，交易活跃的也至少有3个品种，能够充分满足投资者的需要。

　　三、交易品种交易所债券逆回购品种：

交易所	品种	简称	代码	费率	10万费用
沪市	国债1天回购	GC001	204001	0.001%	1
	国债2天回购	GC002	204002	0.002%	2
	国债3天回购	GC003	204003	0.003%	3
	国债4天回购	GC004	204004	0.004%	4
	国债7天回购	GC007	204007	0.005%	5
	国债14天回购	GC014	204014	0.01%	10
	国债28天回购	GC028	204028	0.02%	20
	国债91天回购	GC091	204091	0.03%	30
	国债182天回购	GC182	204182	0.03%	30
深市	企业债1天回购	RC-001	131910	0.001%	1
	企业债2天回购	RC-002	131911	0.002%	2
	企业债3天回购	RC-003	131900	0.003%	3
	企业债7天回购	RC-007	131901	0.005%	5

　　注：深色字体代表交易较为活跃的品种、

　　四、交易流程

　　1. 交易时间：与股票交易时间一致，为每个交易日上午9：30——11：30，下午13：00——15：00。

　　2.委托方式：投资者可以通过柜台、电话、网上交易、手机证券等方式进行债券逆回购委托，委托方向应选择卖出。

　　例如：进行上海交易所一天期回购品种逆回购，拆出资金10万元年利率3%(参考值)

　　委托方向：卖出

　　证券代码：204001

　　委托价格：3(回购价格，及行情系统中看到的数字)

　　委托数量：1000

　　3. 委托数量：债券逆回购最少委托金额为10万，且委托金额必须为10万的整数倍。上海回购交易的申报数量必须为100手(10万资金)的整数倍，单笔数量不超过1万手(1000万资金);回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元。

　　4. 委托价格：委托价格即为资金的年化收益率，可参考最新成交价或委买价。

　　5.交易清算：“一次交易，两次清算”，也即债券逆回购到期后，本息自动到账，不需再次委托。T+N日资金可用，T+N+1日资金可取。例如：周一进行1天的回购品种拆出，周二资金可用，周三可取。

　　五、与银行短期产品相比的优势

项目	年利率（%）	风险度	收益	变现能力
活期存款	0.50	极低	较低	极强
整存整取—3个月	2.85	极低	较好	资金冻结3个月
整存整取—6个月	3.05	极低	较好	资金冻结6个月
整存整取—1年	3.25	极低	较好	资金冻结1年
通知存款—1天	0.95	极低	较低	提前1天通知支取
通知存款—7天	1.49	极低	较低	提前7天通知支取
国债1天回购	3.220（5.31最高值）	极低	较好	T+N日资金可用，T+N+1日资金可取。
国债7天回购	3.215（5.31最高值）	极低	较好
国债14天回购	3.105（5.31最高值）	极低	较好

　　注：深色字体代表债券逆回购活跃品种

　　银行利率参照“金融机构人民币存款基准利率表——存款利率(2011年4月6日起执行)”从以上的`对比数据可以看出，债券逆回购产品与银行同类短期产品相比，具有极低风险、收益较好、资金存取灵活度高等优势，是客户现金管理和短期投资的首选!

　　六、热点问题

　　1、回购交易是否有风险?

　　与股票交易不同，债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险，收益率的高低在回购成交时即确定。因此，基本无价格波动风险。

　　2、为什么选择债券逆回购?

　　客户如有闲置资金，存在账户内或银行活期利率均为0.5%，银行七天通知存款利率为1.49%，但回购利率一般远高于这些利率，进行逆回购可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入，且资金流动性、灵活性较强。因此，只要在逆回购利率高于1.35%，对客户来说就是非常划算的，不用在长假时间将资金划往银行。

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