期货从业资格考试历年真题（精选17套）
在学习和工作中，我们都不可避免地会接触到考试真题，考试真题是命题者按照一定的考核目的编写出来的。一份好的考试真题都是什么样子的呢？下面是小编为大家整理的期货从业资格考试历年真题，希望对大家有所帮助。
期货从业资格考试历年真题 1
2022年期货从业资格考试《期货市场基础知识》历年真题精选
1、某一期货合约当日无成交价格，则以( )作为当日结算价。【单选题】
A.上一交易日的收盘价
B.上一交易日的结算价
C.下一交易日的开盘价
D.下一交易日的结算价
正确答案:B
答案解析:当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。
2、标准仓单数量因( )和注销等业务发生变化时，交易所收回原“标准仓单持有凭证”，签发新的“标准仓单持有凭证”。【多选题】
A.交割
B.交易
C.转让
D.质押
正确答案:A、B、C、D
答案解析:标准仓单数量因交割、交易、转让、质押、注销等业务发生变化时，交易所收回原“标准仓单持有凭证”，签发新的“标准仓单持有凭证”。
3、对头肩顶形态完成后说法正确的有( )。【多选题】
A.向下突破颈线时成交量扩大
B.向下突破颈线时成交量不一定扩大
C.突破颈线一段时间后成交量会扩大
D.突破颈线一段时间后成交量会缩小
正确答案:B、C
答案解析:头肩顶形态完成后，向下突破颈线时成交量不一定扩大；突破颈线一段时间后成交量会扩大。
4、期权交易的了结方式包括( )。【多选题】
A.对冲平仓
B.行权了结
C.现金结算
D.持有合约至到期
正确答案:A、B、D
答案解析:期权交易的了结方式有三种，包括：对冲平仓、行权了结、持有合约至到期。
5、投机者是期货交易中不可缺少的组成部分，既是价格风险的承担者也是价格发现的参与者，不仅促进形成合理价格，而且提高市场流动性。【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:投机者是期货交易中不可缺少的组成部分，既是价格风险的承担者也是价格发现的参与者，不仅促进形成合理价格，而且提高市场流动性。
6、根据我国商品期货交易所大户报告制度的.规定，会员或投资者某品种持仓合约的投机头寸达到或超过持仓限额的（ ）时，需向交易所报告。【单选题】
A.50%
B.60%
C.70%
D.80%
正确答案:D
答案解析:考察大户报告制度。
7、会员制期货交易所是实行自律性管理的、以营利为目的的会员制法人。( )【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:会员制期货交易所通常不以营利为目标。
8、拥有外币负债的美国投资者，应该在外汇期货市场上进行( )。【单选题】
A.多头套期保值
B.空头套期保值
C.交叉套期保值
D.动态套期保值
正确答案:A
答案解析:拥有外币负债，担心外汇汇率上升，负债增加，应对外汇期货进行买入套期保值又称多头套期保值。
9、期货投机交易有助于套期保值交易的实现。( )【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:套期保值本质上是一种转移风险的方式，将风险转移到其他交易者的方式。而期货投机者在交易中通常是为博取价差收益而主动承担相应的价格风险，有助于套期保值交易的实现。
10、沪深300股指期货合约以指数点报价，最小变动价位为( )点。【单选题】
A.0.1
B.0.2
C.0.5
D.1.0
正确答案:B
答案解析:沪深300指数期货的最小变动价位为0.2点，每张合约的最小变动值为0.2乘以300元，即60元。
期货从业资格考试历年真题 2
2022年期货从业资格考试《期货法律法规》历年真题精选
1、下列关于国务院期货监督管理机构的说法，正确的是( )。【多选题】
A.对期货交易所、期货公司的高级管理人员实行资格管理制度
B.制定期货公司持续性经营规则
C.制定期货行业的自律性规则
D.设计并安排期货合约上市
正确答案:A、B
答案解析:《期货交易管理条例》第五十三条 国务院期货监督管理机构对期货交易所、期货公司及其他期货经营机构和期货保证金安全存管监控机构的董事、监事、高级管理人员以及其他期货从业人员，实行资格管理制度。
2、期货公司董事长、总经理、首席风险官在失踪、死亡、丧失行为能力等特殊情形下不能履行职责的，期货公司可以按照公司章程等规定临时决定由符合相应任职资格条件的人员代为履行职责，代为履行职责的时间不得超过（ ）个月。【单选题】
A.3
B.6
C.9
D.12
正确答案:B
答案解析:《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第四十六条 期货公司董事长、总经理、首席风险官在失踪、死亡、丧失行为能力等特殊情形下不能履行职责的，期货公司可以按照公司章程等规定临时决定由符合相应任职资格条件的人员代为履行职责，并自作出决定之日起3个工作日内向中国证监会及其派出机构报告。 公司决定的人员不符合条件的，中国证监会及其派出机构可以责令公司更换代为履行职责的人员。 代为履行职责的时间不得超过6个月。公司应当在6个月内任用具有任职资格的人员担任董事长、总经理、首席风险官。
3、未经国家有关主管部门批准，擅自设立商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构的，处3年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处2万元以上20万元以下罚金。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:《中华人民共和国刑法修正案》第三条。未经国家有关主管部门批准，擅自设立商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金；情节严重的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金。
4、期货公司会员可以为特殊单位客户申请开立交易编码。【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:《金融期货投资者适当性制度实施办法》第六条。期货公司会员可以为特殊单位客户申请开立交易编码。
5、对于因财务状况恶化、风险控制不力等存在较高风险的期货公司，应当按照较高比例缴纳期货投资者保障基金，各期货公司的具体缴纳比例由( )根据期货公司风险状况确定。【单选题】
A.财政部
B.中国证监会
C.期货交易所
D.期货保证金监控中心
正确答案:B
答案解析:
6、外资持有股权的期货公司，应当按照法律、行政法规的规定，向( )申请办理相关手续。【多选题】
A.国务院商务主管部门
B.外汇管理部门
C.财政部
D.银行业监督管理机构
正确答案:A、B
答案解析:《期货公司监督管理办法》第十四条 外资持有股权的期货公司，应当按照法律、行政法规的规定，向国务院商务主管部门和外汇管理部门申请办理相关手续。
7、首席风险官发现期货公司存在重大风险隐患的，应当向( )报告。【多选题】
A.公司住所地中国证监会派出机构
B.公司董事会
C.公司监事会
D.期货业协会
正确答案:A、B、C
答案解析:《期货公司首席风险官管理规定(试行)》第二十四条 首席风险官发现期货公司有违法违规行为或者存在重大风险隐患的，应当立即向公司住所地中国证监会派出机构报告，并向公司董事会和监事会报告
8、经营机构在销售产品或者提供服务的活动时不得（ ）。【多选题】
A.向符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务
B.向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务
C.向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务
D.向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见
正确答案:B、C、D
答案解析:《证券期货投资者适当性管理办法》第二十二条 禁止经营机构进行下列销售产品或者提供服务的活动：(一)向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务；(二)向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见；(三)向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的.产品或者服务；(四)向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务；(五)向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务；(六)其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。
9、投资者张某是某期货公司客户经理胡某的客户，李某是该期货公司交易部经理。某天，行情波动较大，刚好张某有事不在期货公司，胡某在未经张某委托的情况下私自做了几笔交易，且都在当日平仓，获利6000元。交易结束后，因为交易指令单上没有指令下达人的签字，李某找到胡某，让其找张某对当天交易进行确认，但胡某却要求李某将张某账户的当天交易结算到另一个账户。李某为了拉拢胡某，便私自做主，将张某交易账户的交易结算到其指定的账户。事后胡某给李某3000元，李某接受了。在该案例中，胡某违反了下列哪条规定（ ）。【客观案例题】
A.向客户提供虚假成交回报
B.不按照规定接受客户委托或者不按照客户委托内容擅自进行期货交易
C.不按照规定在期货保证金存管银行开立保证金账户，或者违规划转客户保证金的
D.未将客户交易指令下达到期货交易所的
正确答案:B
答案解析:《期货交易管理条例》第六十七条 期货公司有下列欺诈客户行为之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上50万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货业务许可证：(三)不按照规定接受客户委托或者不按照客户委托内容擅自进行期货交易的；
10、证券期货经营机构应管理资产管理计划不得有的行为是（ ）。【多选题】
A.对每个资产管理计划单独管理、单独建账、单独核算
B.资产管理计划发生兑付风险时通过开放参与或者滚动发行等方式由后期投资者承担风险
C.未产生实际投资收益，仅以后期投资者的投资资金向前期投资者进行兑付
D.未按规定进行合理估值，脱离实际投资收益进行分离定价
正确答案:B、C、D
答案解析:《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第三十五条 证券期货经营机构应当对每个资产管理计划单独管理、单独建账、单独核算，不得有以下行为：(一)将不同资产管理计划进行混同运作，或者出现资金与资产无法明确对应的其他情形；(二)未按规定进行合理估值，脱离实际投资收益进行分离定价；(三)未产生实际投资收益，仅以后期投资者的投资资金向前期投资者进行兑付；(四)资产管理计划发生兑付风险时通过开放参与或者滚动发行等方式由后期投资者承担风险；(五)法律、行政法规和中国证监会禁止的其他行为。
期货从业资格考试历年真题 3
2022年期货从业资格考试《期货法律法规》历年真题精选
1、对于新设立的期货公司，应当自产生经纪业务收入后纳入保障基金缴纳范围。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:《期货投资者保障基金管理办法》第十二条 对于新设立的期货公司，应当自产生经纪业务收入后纳入保障基金缴纳范围；公司停止经营的，应当告知期货交易所，对其当年应缴纳的保障基金份额进行扣缴。
2、期货公司董事长、监事会主席、独立董事、经理层人员的任职资格，由（ ）依法核准。【单选题】
A.中国期货业协会
B.中国证监会
C.中国证券业协会
D.中国人民银行
正确答案:B
答案解析:《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第二十条 期货公司董事长、监事会主席、独立董事、经理层人员的任职资格，由中国证监会依法核准。经中国证监会授权，可以由中国证监会派出机构依法核准。
3、首席风险官应报告期货公司合规经营、风险管理状况和内部控制状况，以及首席风险官的履行职责情况，包括首席风险官所作的（ ）、提出的整改意见以及期货公司整改效果等内容。【单选题】
A.风险报告
B.对风险的处理意见
C.防控风险计划
D.尽职调查
正确答案:D
答案解析:《期货公司首席风险官管理规定（试行）》第二十八条 首席风险官应当在每季度结束之日起10个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构提交季度工作报告；每年1月20日前向公司住所地中国证监会派出机构提交上一年度全面工作报告，报告期货公司合规经营、风险管理状况和内部控制状况，以及首席风险官的履行职责情况，包括首席风险官所作的`尽职调查、提出的整改意见以及期货公司整改效果等内容。
4、证券公司申请介绍业务资格，净资本不低于( )亿元。【单选题】
A.5
B.10
C.12
D.20
正确答案:C
答案解析:《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第六条 本办法第五条第（一）项所称风险控制指标标准是指： &emsp；&emsp；中国证监会可以根据市场发展情况和审慎监管原则对前款标准进行调整。
5、对于实行会员分级结算制度期货交易所的非结算会员，监控中心应当将其申请和注销客户交易编码的结果及时通知其结算会员。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:《期货市场客户开户管理规定》第四十一条 对于实行会员分级结算制度期货交易所的非结算会员，监控中心应当将其申请和注销客户交易编码的结果及时通知其结算会员。
6、会员制期货交易所会员理事不足期货交易所章程规定人数的（ ），应当召开临时会员大会。【单选题】
A.2/3
B.3/4
C.1/4
D.1/3
正确答案:A
答案解析:《期货交易所管理办法》第二十一条 会员大会由理事会召集，每年召开一次。有下列情形之一的，应当召开临时会员大会：（一）会员理事不足期货交易所章程规定人数的2/3；（二）1/3以上会员联名提议；（三）理事会认为必要。
7、期货公司向股东或者其关联企业借入具有次级债务性质的长期借款以及其他清偿顺序在普通债之后的债务，可以按照规定计入净资本。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:《期货公司风险监管指标管理办法》第十五条 ；期货公司借入次级债务、向股东或者其关联企业借入具有次级债务性质的长期借款以及其他清偿顺序在普通债之后的债务，可以按照规定计入净资本。 ；期货公司应当在相关事项完成后5个工作日内向住所地中国证监会派出机构报告。 期货公司不得互相持有次级债务。
8、期货公司在提供交易咨询服务时，正确的做法是（ ）。【多选题】
A.避免以研究人员个人角度形成独立意见
B.提示潜在的市场变化和投资风险
C.向客户明示有无利益冲突
D.就市场行情做出确定性判断
正确答案:B、C
答案解析:《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第十九条期货公司提供交易咨询服务时，应当向客户明示有无利益冲突，提示潜在的市场变化和投资风险，不得就市场行情做出确定性判断。
9、下列（ ）的工作人员，故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖期货合约、造成严重后果的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处1万元以上10万元以下罚金。【多选题】
A.期货业协会
B.期货公司
C.证券业协会
D.证券期货监督管理部门
正确答案:A、B、C、D
答案解析:“证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员，证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员，故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成严重后果的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处一万元以上十万元以下罚金；情节特别恶劣的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处二万元以上二十万元以下罚金。
10、期货投资者保障基金的使用遵循（ ）的原则，实行比例补偿。【单选题】
A.取之于市场，用之于市场
B.保障投资者合法权益和公平救助
C.公开、公平、公正
D.合理、有效
正确答案:B
答案解析:《期货投资者保障基金管理办法》第七条 保障基金的使用遵循保障投资者合法权益和公平救助原则，实行比例补偿。
期货从业资格考试历年真题 4
2022年期货从业资格考试《期货投资分析》历年真题精选
1、商业持仓指的是（ ）这一类持仓。【多选题】
A.生产商
B.贸易商
C.加工企业
D.用户
正确答案:A、B、C、D
答案解析:商业持仓指的是生产商、贸易商、加工企业和用户这一类持仓。
2、按照点价权利的归属划分，基差交易可分为（ ）。【多选题】
A.买方点价
B.基差买方
C.卖方点价
D.基差卖方
正确答案:A、C
答案解析:按照点价权利的归属划分，基差交易可分为买方叫价交易(又称买方点价)和卖方叫价交易(又称卖方点价)两种模式。
3、则该国债的价格是（ ）元。【客观案例题】
A.99.35
B.98.32
C.95.12
D.97.04
正确答案:D
答案解析:St=96.55+60/(60+122)×1.5≈97.04(元)
4、上海银行间同业拆借利率是从（ ）开始运行的。【单选题】
A.2008年1月1日
B.2007年1月4日
C.2007年1月1日
D.2010年12月5日
正确答案:B
答案解析:2007年1月4日开始运行的上海银行间同业拆借利率(Shibor)是目前中国人民银行着力培养的市场基准利率。
5、在险价值风险度量中，选择较大的α%意味着( )。【多选题】
A.较高的风险厌恶程度
B.较低的风险厌恶程度
C.希望能够得到把握较小的预测结果
D.希望能够得到把握较大的预测结果
正确答案:A、D
答案解析:置信水平α%在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好。较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小。
6、（ ）企业是天然的本币多头套期保值者。【单选题】
A.进口
B.出口
C.本国
D.外国
正确答案:B
答案解析:一般而言，出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临本币升值或外币贬值的风险。出口企业是天然的本币多头套期保值者，应该买入本币外汇远期合约、本币外汇期货合约、或者买入本币外汇看涨期权及卖出本币外汇看跌期权。
7、收益增强类结构化产品能够提供高于市场同期的利率，因此其优点是收益高风险小。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:收益增强类结构化产品通常没有提供本金保护功能，并通过建立期权空头的方式，将期权费用叠加到结构化产品的利息中，从而是产品能够提供高于市场同期的利率，即所谓的收益增强。然而，期权空头结构有可能使得产品在到期时的赎回价值低于初始投资，极端情况下还可能致使赎回价值为零。所以，收益增强类结构化产品的风险是比较高的。
8、根据市场的.状况做出实时的决策，判断是否交易、交易的数量、交易的价格等的算法交易属于（ ）。【单选题】
A.主动型算法交易
B.被动型算法交易
C.混合型算法交易
D.综合型算法交易
正确答案:A
答案解析:主动型算法交易也叫机会型算法交易。这类交易算法根据市场的状况做出实时的决策，判断是否交易、交易的数量、交易的价格等。
9、以下反映经济情况转好的情形有（ ）。【多选题】
A.CPI连续下降
B.PMI连续上升
C.失业率连续上升
D.非农就业数据连续上升
正确答案:B、D
答案解析:选项B，采购经理人指数(PMI)是最重要的经济先行指标，涵盖生产与流通、制造业与非制造业等领域，主要用于预测经济的短期运动，具有很强的前瞻性。采购经理人指数以百分比表示，常以50%作为经济强弱的分界点：当指数高于50%时，被解释为经济扩张的讯号;当指数低于50%，尤其是接近40%时，则有经济萧条的倾向。选项D，一般而言，失业率下降，代表整体经济健康发展，利于货币升值。非农就业数据连续上升说明失业率下降，反应出经济情况好转。
10、对拟合的直线回归方程进行显著性检验的必要性在于（ ）。【客观案例题】
A.样本数对总体没有很好的代表性
B.检验回归方程中所表达的变量之间的线性相关关系是否显著
C.样本量不够大
D.检验该回归方程所揭示的规律性是否显著
正确答案:B
答案解析:为了检验回归方程中所表达的被解释变量与所有解释变量之间的线性相关关系是否显著，则需要对拟合的直线回归方程进行显著性检验。
期货从业资格考试历年真题 5
2022年期货从业资格考试《期货法律法规》历年真题精选
1、国务院期货监督管理机构应当与有关部门建立监督管理的( )和协调配合机制。【单选题】
A.信息共享
B.定期互访
C.联席会议
D.沟通交流
正确答案:A
答案解析:《期货交易管理条例》第六十二条 国务院期货监督管理机构应当与有关部门建立监督管理的信息共享和协调配合机制。 &emsp；&emsp；国务院期货监督管理机构可以和其他国家或者地区的期货监督管理机构建立监督管理合作机制，实施跨境监督管理。
2、期货公司的( )，应当满足期货公司审慎经营和风险管理以及国务院期货监督管理机构有关保证金安全存管监控规定的要求。【多选题】
A.交易软件
B.电脑软件
C.杀毒软件
D.结算软件
正确答案:A、D
答案解析:《期货交易管理条例》第五十九条 期货公司的交易软件、结算软件，应当满足期货公司审慎经营和风险管理以及国务院期货监督管理机构有关保证金安全存管监控规定的要求。期货公司的交易软件、结算软件不符合要求的，国务院期货监督管理机构有权要求期货公司予以改进或者更换。
3、期货交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易的，暂停交易的期限不得超过（ ）个交易日，但经中国证监会批准延长的除外。【单选题】
A.2
B.3
C.5
D.10
正确答案:B
答案解析:《期货交易所管理办法》第八十八条 期货交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易的，暂停交易的期限不得超过3个交易日，但经中国证监会批准延长的除外。
4、期货公司风险监管指标优于预警标准并连续保持3个月的，风险预警期结束。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:《期货公司风险监管指标管理办法》第二十八条 ；期货公司风险监管指标优于预警标准并连续保持 3 个月的，风险预警期结束。
5、证券公司与期货公司应当独立经营，保持( )等分开隔离。【多选题】
A.财务
B.人员
C.经营场所
D.结算系统
正确答案:A、B、C
答案解析:《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第十五条 证券公司与期货公司应当独立经营，保持财务、人员、经营场所等分开隔离。
6、自然人投资者及一般法人投资者的.指定下单人、结算单确认人、资金调拨人等应当参加测试，特殊情况可以由他人替代。【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:《金融期货投资者适当性制度操作指引》第七条 ； 一般单位客户的指定下单人及自然人投资者本人应当参加测试，不得由他人替代。
7、只要是国内的期货公司就能在期货交易所代理客户进行期货交易。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:《期货交易管理条例》第二十三条 在期货交易所进行期货交易的，应当是期货交易所会员。
8、期货交易所设理事会，每届任期（ ）年。【单选题】
A.1
B.2
C.3
D.5
正确答案:C
答案解析:《期货交易所管理办法》第二十四条 期货交易所设理事会，每届任期3年。理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责。
9、客户姓名或者名称、有效身份证明文件号码和客户期货结算账户户名之外的客户信息，监控中心应当根据不同的（ ）分别维护。【多选题】
A.期货交易所
B.期货合约
C.期货交易品种
D.期货公司
正确答案:A、D
答案解析:《期货市场客户开户管理规定》第三十一条监控中心应当根据统一开户系统，建立期货市场客户基本资料库。
客户姓名或者名称、有效身份证明文件号码和客户期货结算账户户名之外的客户信息，监控中心应当根据不同的期货交易所、期货公司分别维护。
10、客户下达的交易指令数量和买卖方向明确，（ ）。【多选题】
A.没有有效期限的，应当视为当日有效
B.没有成交价格的，应当视为按市价交易
C.没有开平仓方向的，应当视为平仓交易
D.没有开平仓方向的，应当视为开仓交易
正确答案:A、B、D
答案解析:《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第二十一条 ； ；客户下达的交易指令数量和买卖方向明确，没有有效期限的，应当视为当日有效；没有成交价格的，应当视为按市价交易；没有开平仓方向的，应当视为开仓交易。
期货从业资格考试历年真题 6
2022年期货从业资格考试《期货投资分析》历年真题精选
1、（ ）是衡量一个国家或地区经济发展水平和富裕程度的重要综合指标。【单选题】
A.GDP
B.人均GDP
C.居民可支配收入
D.消费价格指数
正确答案:B
答案解析:人均GDP是衡量一个国家或地区经济发展水平和富裕程度的重要综合指标。
2、多元线性回归模型的基本假定有（ ）。【多选题】
A.零均值假定
B.随机扰动项与解释变量互不相关
C.异方差假定
D.无多重共线性假定
正确答案:A、B、D
答案解析:选项C应为，同方差假定与无自相关假定。多元线性回归分析的基本假定：
3、境外投资企业面临的风险主要包括（ ）。【多选题】
A.汇率风险
B.投资项目的不确定性
C.流动性风险
D.购买力风险
正确答案:A、B
答案解析:境外投资企业可能面临的风险包括：(1)汇率风险;(2)投资项目的不确定性。
4、该企业应买入（ ）RMB/USD期货合约。【客观案例题】
A.10手
B.8手
C.6手
D.7手
正确答案:D
答案解析:该出口企业面临的风险是人民币兑美元的升值风险，故应该买入期货合约，买入期货合约的手数=100万美元/(0.15×100万元人民币)≈7手。(人民币/美元期货合约单位为100万人民币)
5、则该国债的价格是（ ）元。【客观案例题】
A.99.35
B.98.32
C.95.12
D.97.04
正确答案:D
答案解析:St=96.55+60/(60+122)×1.5≈97.04(元)
6、在险价值风险度量中，选择较大的α%意味着( )。【多选题】
A.较高的风险厌恶程度
B.较低的风险厌恶程度
C.希望能够得到把握较小的预测结果
D.希望能够得到把握较大的预测结果
正确答案:A、D
答案解析:置信水平α%在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好。较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小。
7、被动型算法交易除了努力减少滑价之外，还把关注的重点落在了价格趋势的预测上。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:主动型算法交易除了努力减少滑价之外，还把关注的重点落在了价格趋势的预测上。
8、金融衍生品业务开展过程中由于内部控制流程不当而造成的损失属于（ ）。【单选题】
A.操作风险
B.系统风险
C.非系统风险
D.模型风险
正确答案:A
答案解析:操作风险也可以称为运行风险，是金融衍生品业务开展过程中不当或失效的内部控制过程、人员和系统以及外部亊件造成损失的可能性。
9、在其他相同条件下，选择关联性（ ）的多元化证券组合可能有效降低非系统性风险。【单选题】
A.高
B.低
C.相同
D.无要求
正确答案:B
答案解析:证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间关联性低的多元化证券组合可以有效地降低个别风险。
10、下表是某年某地居民消费价格指数与上一年同比的涨幅情况。可以得出的结论是（ ）。居民消费价格指数与上一年同比的'涨幅情况
(1)当地居民的消费能力下降了(2)当年当地物价同比上一年仍是上涨的(3)当地居民的生活水平提高了(4)当年下半年当地的物价同比涨幅明显下降了【单选题】
A.(1) (2)
B.(1) (3)
C.(2) (4)
D.(3) (4)
正确答案:C
答案解析:在我国，消费者价格指数即居民消费价格指数，反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势及程度的相对数，是对城市居民消费价格指数和农村居民消费价格指数进行综合汇总计算的结果。从表中可以看出，该地区当年的居民消费价格指数相对于上一年的涨幅均为正数，说明当地物价同比上一年是上涨的;从表中还可看出，下半年CPI同比涨幅的数据明显小于上半年的数据，表明下半年当地的物价同比涨幅明显下降了。
期货从业资格考试历年真题 7
2022年期货从业资格考试《期货投资分析》历年真题精选
1、不支付红利的标的资产没有持有收益，持有成本也只包括购买标的资产所需资金的利息成本。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:不支付红利的标的资产没有持有收益，持有成本也只包括购买标的资产所需资金的利息成本。
2、某螺纹钢期货还有3个月到期，目前螺纹钢现货价格为2400元/吨，无风险连续利率为8%，储存成本为2%，便利收益率为3%，则该螺纹钢期货的理论价格是（ ）元/吨。【单选题】
A.2442.4
B.2441.2
C.2440
D.2443
正确答案:A
答案解析:则每吨螺纹钢期货的理论价格为：
3、固定对浮动和浮动对浮动形式的互换同时涉及汇率风险和利率风险，相当于包含了利率互换，是利率互换和货币互换的组合，也被称为（ ）。【单选题】
A.风险型货币互换
B.综合型货币互换
C.混合型货币互换
D.交叉型货币互换
正确答案:D
答案解析:固定对浮动、浮动对浮动形式的互换同时涉及汇率风险和利率风险，相当于包含了利率互换，是利率互换和货币互换的组合，所以，一般以上两种类型的互换称为交叉型货币互换。
4、该企业在现货市场的损益为（ ）元。【客观案例题】
A.-509300
B.
C.508300
D.-508300
正确答案:D
答案解析:现货市场损益：50万欧元×(8.5038-9.5204)=-508300元。
5、下图是上海期货交易所铜期货的前20名净多持仓(多头持仓-空头持仓)与上海期货交易所沪铜主力合约价格的走势图，图中，上面的线为沪铜活跃合约的结算价，下面的线为铜前20净多头持仓，则下列说法正确的是（ ）。【客观案例题】
A.
B.净多持仓增加铜价下降，净多持仓减少铜价上升
C.持仓分析中跟踪一些具有典型代表的会员持仓变化是非常必要的
D.日内成交量排名前20，持仓量不突出的，可以对价格趋势的分析指导
正确答案:A、C
答案解析:图中可看出，铜价和前20名主力净多头走势基本一致，净多持仓增加推升铜价，净多持仓减少铜价下降。日内成交量排名靠前，但持仓量不突出，对价格趋势的分析指导意义不大。选项A和选项C正确。
6、设有一个回归方程
，变量x增加一个单位时，变量
（ ）。【单选题】
A.平均增加2.5个单位
B.平均增加2个单位
C.平均减少2.5个单位
D.平均减少2个单位
正确答案:C
答案解析:该方程表示，x增加一个单位，
平均减少2.5个单位。
7、ARMA过程的平稳性取决于它的移动平均部分。( )【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:ARMA过程的平稳性取决于它的自回归部分。
8、金融危机发生期间，美元指数曾一度下跌15%左右。对于美国来说，美元指数下跌会产生的后果是( )。①促进出口工业的复苏 ②缓解高失业率的.压力③增加了债务负担 ④增加了贸易逆差【单选题】
A.①③
B.②③
C.①②
D.③④
正确答案:C
答案解析:
9、我国统计部门公布的失业率为（ ）。【单选题】
A.国民失业率
B.公民失业率
C.城镇登记失业率
D.城乡失业率
正确答案:C
答案解析:城镇登记失业率和失业率是两个不同的概念，使用的统计方法也不同。中国公布的城镇失业率是登记失业率，它是由人力资源和社会保障部收集数据。
10、固定资产投资完成额指的是固定资产使用年限一般在（ ）以上，而且单位价值在规定的标准限额之内。【单选题】
A.1年
B.2年
C.3年
D.5年
正确答案:A
答案解析:固定资产投资完成额指的是固定资产使用时间较长，一般使用年限在一年以上，而且单位价值在规定的标准限额之内。
期货从业资格考试历年真题 8
2022年期货从业资格考试《期货投资分析》历年真题精选
1、夏普比率越大，说明投资机会所获得的超额风险回报越低。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:夏普比率越大，说明投资机会所获得的超额风险回报越高。
2、结构化产品的类型可以分为（ ）。【多选题】
A.融资需求类
B.本金保护类
C.收益增强类
D.杠杆参与类
正确答案:B、C、D
答案解析:结构化产品可以归纳为三个类型：本金保护类、收益增强类和杠杆参与类。
3、影响期货价格变动的事件可以分为（ ）。【多选题】
A.系统性因素事件
B.非系统性因素事件
C.虚拟性因素事件
D.实质性因素事件
正确答案:A、B
答案解析:影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素事件和非系统性因素事件。
4、构成美元指数的外汇品种中，权重占比最大的是（ ）【单选题】
A.英镑
B.日元
C.欧元
D.澳元
正确答案:C
答案解析:1999年1月1日欧元诞生,美元指数的组成在2000年也进行了相应调整,调整后的美元指数外汇品种权重见下表。
5、回归系数的经济意义为( )。【客观案例题】
A.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
B.在可支配收入不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
C.在可支配收入不变的.情况下，我国居民家庭居住面积每减少1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
D.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均减少0.2562千瓦小时
正确答案:B
答案解析:回归系数β表示在其他自变量保持不变的情况下，该自变量每变动一个单位，因变量变动β个单位。此题中表示，在可支配收入不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时。
6、以下属于敏感性分析的特点的是（ ）。【多选题】
A.计算简单
B.便于理解
C.应用范围有限
D.发展较晚
正确答案:A、B
答案解析:敏感性分析的特点是计算简单且便于理解，是最早发展起来的市场风险度量技术，应用广泛。
7、BDI指数显示的是整个海运市场的运价走势，也是衡量国际干散货海运价格的权威指数。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:BDI指数显示的只是整个海运市场中的一小部分，即干散货海运市场的海运价走势。
8、利率类结构化产品通常也被称为（ ）。【单选题】
A.利率互换协议
B.利率远期协议
C.内嵌利率结构期权
D.利率联结票据
正确答案:D
答案解析:利率类结构化产品通常也被称为利率联结票据。
9、如果某国债可交割债券的转换因子是1.0267，则进行基差交易时，以下期货和现券数量最合适的是（ ）。【单选题】
A.期货51手，现券50手
B.期货50手，现券51手
C.期货26手，现券25手
D.期货41手，现券40手
正确答案:D
答案解析:运用带入法，51/50=1.02;50/51=0.98;26/25=1.04;41/40=1.025;选项D最接近转换因子1.0267，因此选项D最合适。
10、该投资经理应该建仓（ ）手股指期货才能实现完全对冲系统性风险。【客观案例题】
A.178
B.153
C.141
D.120
正确答案:C
答案解析:投资经理应买入股指期货合约的数量N=200000000×0.98/ (4632.8×300) ≈141 手。
期货从业资格考试历年真题 9
2022年期货从业资格考试《期货法律法规》历年真题精选
1、期货公司及其分支机构不符合持续性经营规则或者出现经营风险的，国务院期货监督管理机构可以对期货公司及其董事、监事和高级管理人员采取谈话、提示、( )等监管措施或者责令期货公司限期整改，并对其整改情况进行检查验收。【单选题】
A.记入信用记录
B.罚款
C.提起诉讼
D.免职
正确答案:A
答案解析:《期货交易管理条例》第五十五条 期货公司及其分支机构不符合持续性经营规则或者出现经营风险的，国务院期货监督管理机构可以对期货公司及其董事、监事和高级管理人员采取谈话、提示、记入信用记录等监管措施或者责令期货公司限期整改，并对其整改情况进行检查验收。
2、申请设立期货公司，应当具备的条件包括( )。【多选题】
A.注册资本为2000万元以上
B.有健全的风险管理和内部控制制度
C.主要股东最近2年无重大违法违规记录
D.从业人员具有期货从业资格
正确答案:B、D
答案解析:
3、期货投资者保障基金产生的利息以及运用所产生的各种收益等孳息归属期货交易所。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:《期货投资者保障基金管理办法》第十三条 期货投资者保障基金产生的利息以及运用所产生的各种收益等孳息归属保障基金。
4、会员制期货交易所理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:《期货交易所管理办法》第二十四条 会员制期货交易所理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责。
5、期货交易所普通工作人员在期货交易所会员单位兼职无须批准。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:《期货交易所管理办法》第九十八条 未经批准，期货交易所的其他工作人员和非会员理事不得以任何形式在期货交易所会员单位及其他与期货交易有关的营利性组织兼职。
6、中国证监会及其派出机构应当将首席风险官的培训情况和考试成绩事项也记入期货公司及首席风险官诚信档案。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:《期货公司首席风险官管理规定（试行）》第三十四条 中国证监会及其派出机构将下列事项记入期货公司及首席风险官诚信档案： （一）中国证监会及其派出机构对首席风险官采取的监管措施；（二）首席风险官的培训情况和考试成绩；（三）中国证监会及其派出机构认定的与首席风险官有关的'其他事项。
7、期货从业人员必须遵守有关法律、法规、规章和政策，服从证监会的监督与管理，服从协会的自律性管理，遵守期货交易所有关规则和所在机构的规章制度，严禁从事以下( )行为。【多选题】
A.操纵期货交易价格
B.欺诈投资者
C.内幕交易
D.编造并传播有关期货交易的虚假信息
正确答案:A、B、C、D
答案解析:《期货从业人员执业行为准则（修订）》第十条。从业人员必须遵守有关法律、行政法规和中国证监会的规定，遵守协会和期货交易所的自律规则，不得从事或者协同他人从事欺诈、内幕交易、操纵期货交易价格、编造并传播有关期货交易的虚假信息等违法违规行为。
8、银行或者其他金融机构工作人员吸收客户资金不入账的，最高可以判处死刑。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:《中华人民共和国刑法修正案(六)》十四条。银行或者其他金融机构的工作人员吸收客户资金不入账，数额巨大或者造成重大损失的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处二万元以上二十万元以下罚金；数额特别巨大或者造成特别重大损失的，处五年以上有期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金。
9、当不同客户之间存在利益冲突的，期货公司应当遵循（ ）的原则予以处理。【单选题】
A.大客户利益优先
B.小客户利益优先
C.关系客户利益优先
D.公平对待
正确答案:D
答案解析:《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第二十四条期货公司及其从业人员与客户之间可能发生利益冲突的，应当遵循客户利益优先的原则予以处理；不同客户之间存在利益冲突的，应当遵循公平对待的原则予以处理。
10、期货公司应当按照规定，及时向期货保证金安全存管监控机构报送信息。 （ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:《期货公司监督管理办法》第八十五条 期货公司应当按照规定及时向期货保证金安全存管监控机构报送信息。
期货从业资格考试历年真题 10
2022年期货从业资格考试《期货投资分析》历年真题精选
1、利用期货市场，企业可以有效规避原材料库存中的风险，甚至还可以利用期货市场的仓单质押业务盘活库存。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:利用期货市场，企业可以有效规避原材料库存中的风险，甚至还可以利用期货市场的仓单质押业务盘活库存。
2、（ ）企业是天然的本币多头套期保值者。【单选题】
A.进口
B.出口
C.本国
D.外国
正确答案:B
答案解析:一般而言，出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临本币升值或外币贬值的风险。出口企业是天然的本币多头套期保值者，应该买入本币外汇远期合约、本币外汇期货合约、或者买入本币外汇看涨期权及卖出本币外汇看跌期权。
3、国债期货基差交易投资以无风险套利为策略理念，因此投资无风险。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:国债期货基差交易投资以无风险套利为策略理念，风险较小但是仍具有一定的风险。
4、对基差卖方来说，基差交易模式的优势是（ ）。【多选题】
A.可以保证卖方获得合理销售利润
B.将货物价格波动风险转移给点价的一方
C.加快销售速度
D.拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强
正确答案:A、B、C
答案解析:对基差卖方来说，基差交易模式是比较有利的。一是可以保证卖方获得合理销售利润，这是贸易商近几年来大力倡导推行该种定价方式的`主要原因;二是将货物价格波动风险转移给点价的一方;三是加快销售速度。
5、多元线性回归模型的基本假定有（ ）。【多选题】
A.零均值假定
B.随机扰动项与解释变量互不相关
C.异方差假定
D.无多重共线性假定
正确答案:A、B、D
答案解析:选项C应为，同方差假定与无自相关假定。多元线性回归分析的基本假定：
6、情景分析是在多种风险因子同时发生特定变化的假设下，对正常情况下金融机构所承受的市场风险进行分析的。( )【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:情景分析是指假设多种风险因子同时发生特定变化的不同情景，计算这些特定情境下的可能结果，分析正常情况下金融机构所承受的市场风险。
7、假设金融市场中无风险利率是4.5%，若产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有（ ）元。【客观案例题】
A.4.5
B.14.5
C.3.5
D.94.5
正确答案:C
答案解析:根据发行者要确保每份产品都有100/(1+4.5%)=95.7 (元)的资金用于建立无风险的零息债券头寸。则用于建立期权头寸的资金=100-95.7-0.8=3.5 (元)。
8、反映全球对矿产、粮食、煤炭、水泥等初级商品的需求，研究航运企业未来业绩和投资价值的重要指标是（ ）。【单选题】
A.商品价格指数
B.美元指数
C.BDI
D.GDP
正确答案:C
答案解析:波罗的海干散货指数(BDI)反映全球对矿产、粮食、煤炭、水泥等初级商品的需求，研究航运企业未来业绩和投资价值的重要指标。
9、量化数据库的搭建步骤不包括（ ）。【单选题】
A.逻辑推理
B.数据库架构设计
C.算法函数的集成
D.收集数据
正确答案:A
答案解析:量化数据库的搭建步骤为：收集数据、数据库架构设计和算法函数的集成。
10、通常，利率高的货币远期（ ）;利率低的货币远期（ ）。【单选题】
A.贴水 升水
B.升水 升水
C.贴水 贴水
D.升水 贴水
正确答案:A
答案解析:一般而言，利率较高的货币远期汇率表现为贴水，即该货币的远期汇率比即期汇率低;利率较低的货币远期汇率表现为升水，即该货币远期汇率比即期汇率高。
期货从业资格考试历年真题 11
2022年期货从业资格考试《期货投资分析》历年真题精选
1、进出口贸易企业所面临的外汇风险主要来自于汇率的波动。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:进出口贸易企业所面临的外汇风险主要来自于汇率的波动。
2、大豆期货看涨期权的Detta值为0.8，这意味着（ ）。【单选题】
A.大豆期货价格增加小量X，期权价格增加0.8X
B.大豆期货价格增加小量X，期权价格减少0.8X
C.大豆价格增加小量X，期权价格增加0.8X
D.大豆价格增加小量X，期权价格减少0.8X
正确答案:A
答案解析:该期权为期货期权，和大豆现货价格没有关系，选项CD错误;
3、非商业持仓包括（ ）。【多选题】
A.互换交易商
B.资产管理机构
C.其他投资者
D.特殊生产商
正确答案:A、B、C
答案解析:非商业持仓包括互换交易商、资产管理机构以及其他投资者这三类。
4、在传统的”收购—储藏—销售“的经营模式下，很多储备企业都面临的问题有（ ）。【多选题】
A.价格不稳定
B.数量不充足
C.竞争压力大
D.交易成本高
正确答案:A、B、C
答案解析:在传统的“收购-储藏-销售”的经营模式下，很多储备企业都面临着收购难(包括价格不稳定、数量不充足、竞争压力大等)以及销售难等问题。但利用期货市场进行轮库，储备企业可以改变以往单一的购销模式，同时可规避现货市场价格波动所带来的风险，为企业的经营发展引入新思路。
5、金融机构可以通过创设新产品进行风险对冲，下列不属于创设新产品的是（ ）。【单选题】
A.资产证券化
B.商业银行理财产品
C.债券
D.信托产品
正确答案:C
答案解析:金融机构为其客户提供一揽子金融服务后，除了可以利用场内、场外的'工具来对冲风险外，也可以将这些风险打包并分切为多个小型金融资产，将其销售给众多投资者。这种方式也可以实现风险的转移。通过创设新产品来进行风险对冲，在实际中有多方面的体现，例如资产证券化、信托产品、商业银行理财产品等。
6、关于情景分析和压力测试，下列说法正确的是（ ）。【多选题】
A.压力测试是考虑极端情景下的情景分析
B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重风险因子之间的相关性
C.情景分析中没有给定特定的情景出现的概率
D.情景分析中可以人为设定情景
正确答案:A、B、C、D
答案解析:压力测试可以被看做一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析，选项A正确;敏感性分析是单一风险因素分析，而情景分析是一种多因素同时作用的综合性影响分析，因此，在情景分析的过程中，要注意考虑各种头寸的相关关系和互相作用，选项B正确;情景分析和压力测试只设定了情景，但是没有明确情景出现的概率，选项C正确;情景分析中的情景可以人为设定，可以直接使用历史上发生过的情景，也可以从市场风险要素历史数据的统计分析中得到，或通过运行在特定情况下市场风险要素的随机过程得到，选项D正确。
7、期末时，投资者的最终投资收益率为（ ）。【客观案例题】
A.0
B.-16.43%
C. -25.12%
D.-34.29%
正确答案:D
答案解析:
8、关于货币互换与利率互换的比较，下列描述错误的是（ ）。【单选题】
A.利率互换只涉及一种货币，货币互换涉及两种货币
B.货币互换违约风险更大
C.利率互换需要交换本金，而货币互换则不用
D.货币互换多了一种汇率风险
正确答案:C
答案解析:选项C不正确，利率互换不交换本金，而货币互换要交换本金。
9、根据市场的状况做出实时的决策，判断是否交易、交易的数量、交易的价格等的算法交易属于（ ）。【单选题】
A.主动型算法交易
B.被动型算法交易
C.混合型算法交易
D.综合型算法交易
正确答案:A
答案解析:主动型算法交易也叫机会型算法交易。这类交易算法根据市场的状况做出实时的决策，判断是否交易、交易的数量、交易的价格等。
10、国债期货在资产配置中的作用是（ ）。【多选题】
A.
B.降低调仓成本
C.降低信用风险
D.提高交易效率
正确答案:A、B、C、D
答案解析:国债期货的交易成本较低，可以在保持核心资产组合不变的情况下，更好的管理流动性，降低调仓成本，提高交易效率，信用风险较低。
期货从业资格考试历年真题 12
2022年期货从业资格考试《期货投资分析》历年真题精选
1、季节性分析最直接的方法就是( )。【单选题】
A.绘制需求数量运行走势图
B.绘制价格运行走势图
C.统计计算
D.分析其周期
正确答案:B
答案解析:季节性分析最直接的就是绘制出价格运行走势图。
2、投资组合的总体收益可以分为（ ）。【多选题】
A.市场系统性风险相匹配的市场收益
B.投资组合管理者个人操作水平和技巧有关的高额收益
C.超越市场收益部分的超额收益
D.市场非系统性风险相匹配的市场收益
正确答案:A、B、C
答案解析:投资组合的总体收益可以分为两部分：一部分来自于市场系统性风险相匹配的市场收益(即来自β的收益);另一部分则来自于投资组合管理者个人操作水平和技巧有关的高额收益，即超越市场收益部分的超额收益(也称为获取的Alpha收益)
3、国内生产总值(GDP)的'核算有生产法、收入法和支出法。其中，生产法的GDP核算公式为（ ）。【单选题】
A.总收入-中间投入
B.总产出-中间投入
C.总收入-总支出
D.总产出-总收入
正确答案:B
答案解析:生产法是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生产过程中投入的中间产品价值，得到增加价值的方法。核算公式为：总产出-中间投入=增加值。
4、互换的标的资产可以来源于（ ）。【多选题】
A.外汇市场
B.股票市场
C.商品市场
D.债券市场
正确答案:A、B、C、D
答案解析:互换是指交易双方同意在约定的时间长度内，按照指定货币以约定的形式交换一系列现金流支付的行为。常见的互换有利率互换、货币互换和权益互换等。其中，利率类标的资产通常来源于外汇和债券市场;货币类标的资产通常来源于商品市场;权益类标的资产通常来源于股票市场。
5、拉格朗日乘数检验可以用来检验异方差。( )【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:检验异方差的方法很多，常用的方法有帕克检验与戈里瑟检验、戈德菲尔德-匡特检验(G-Q检验)、怀特检验、ARCH检验等。拉格朗日乘数检验是检验序列相关性的方法。
6、下列关于结构化产品的说法，正确的有（ ）。【多选题】
A.典型的结构化产品由固定收益证券和金融衍生工具构成
B.结构化产品可以分为本金保护类、收益增强类和杠杆参与类三个类型
C.按发行方式分类，结构化衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品和商品联结型产品
D.结构化金融衍生产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品
正确答案:A、B、D
答案解析:典型的结构化产品由固定收益证券和金融衍生工具构成。按结构化产品所挂钩的标的资产类别分类，结构化衍生产品可分为股权类结构化产品、 利率类结构化产品、汇率类结构化产品、大宗商品类结构化产品和信用类结构化产品等。
7、当VIX指数达到相对低点时，表示投资者对短期市场充满恐惧，市场通常接近或已在底部。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:经验表明，当VIX指数到达相对高点时，表示投资者对未来的短期市场充满恐惧，市场通常接近或已在底部。
8、量化交易平台模型测试的关键步骤是（ ）【单选题】
A.历史样本内回测
B.绩效评估
C.测试参数的设置
D.历史样本外实际验证
正确答案:C
答案解析:量化交易平台模型测试的关键步骤是测试参数的设置。设置的测试参数不同，得到的结果差异很大，因此测试参数的设置非常重要。
9、美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1.0890，期货价格为1.1020，那么该公司担心（ ）。【单选题】
A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值
B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值
C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值
D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值
正确答案:C
答案解析:进口型企业进口产品、设备支付外币时，将面临本币贬值或外币升值的风险。该公司2个月后要支付1000万欧元的价款，担心未来欧元会上涨，从而需要更多的美元来换取欧元。 为了避免外汇风险，该公司应该进行欧元期货的多头套期保值。
10、一般的，量化CTA策略的收益波动性比主观CTA策略的收益波动性大。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:相比之下，主观CTA策略的收益波动性较大，而量化CTA策略则较为稳定，风险控制能力更强。
险控制能力更强。
期货从业资格考试历年真题 13
2022年期货从业资格考试《期货投资分析》历年真题精选
1、在传统的“收购—储蓄—销售”的经营模式下，很多储备企业都面临的问题是（ ）。【多选题】
A.价格不稳定
B.数量不充足
C.竞争压力大
D.销售难
正确答案:A、B、C、D
答案解析:在传统的“收购——储蓄——销售”的经营模式下，很多储备企业都面临着收购难(包括价格不稳定、数量不充足、竞争压力大等)以及销售难等问题。
2、美元指数(USDX)报价为106.5，意味着（ ）。【单选题】
A.与1973年3月相比,美元对一揽子外汇货币的价值升值了6.50%
B.
C.与1999年3月相比,美元对一揽子外汇货币的价值升值了6.50%
D.与1999年3月相比,美元对一揽子外汇货币的价值贬值了6.50%
正确答案:A
答案解析:美元指数的基期是1973年3月,基数为100.00。当美元指数报价为106.5，意味着与1973年3月相比，美元对“一揽子外汇货币”的价值升值了6.50%
3、金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是（ ）。【单选题】
A.设计和发行金融产品
B.自营交易
C.为客户提供金融服务
D.设计和发行金融工具
正确答案:B
答案解析:金融产品和服务中所蕴含的市场风险是指相关资产或风险因子随着市场行情的变动而变动，从而导致金融产品的价值发生变化，使金融机构在未来承担或有支付义务。此外，金融机构自身也有一部分资金用于自营交易，即通过主动承担风险来获得一定的预期收益。
4、计算互换中美元的固定利率（ ）。【客观案例题】
A.0.0432
B.0.0542
C.0.0633
D.0.0712
正确答案:C
答案解析:
5、对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是（ ）。【单选题】
A.线性约束检验
B.若干个回归系数同时为零检验
C.回归系数的显著性检验
D.回归方程的总体线性显著性检验
正确答案:C
答案解析:对回归方程进行的各种系统检验中，回归系数的显著性检验是用t统计量，而题中，选项ABD均应用F统计量进行检验。
6、ARMA模型在参数估计通过验证后，即可利用模型进行预测和分析。( )【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:ARMA模型在参数估计通过验证后，即可利用模型进行预测和分析
7、创设新产品进行风险对冲时，金融机构需要考虑的因素有（ ）。【多选题】
A.金融机构内部运营能力
B.投资者的风险偏好
C.当时的市场行情
D.寻找合适的投资者
正确答案:B、C、D
答案解析:在实际中，新产品的设计可能会复杂许多，金融机构需要根据当时的市场行情和投资者的风险偏好设计产品，也需要寻找合适的投资者，这样才能在对冲风险和发行产品之间找到平衡点。
8、【客观案例题】
A.如果原油价格和黄金ETF持仓量均保持稳定，标普500指数下跌1%,则黄金价格下跌0.329%的概率超过95%
B.如果标普500指数和黄金ETF持仓量均保持稳定,原油价格下跌1%,则黄金价格下跌0.193%的'概率超过95%
C.由该模型推测，原油价格、黄金持仓量和标普500指数是影响黄金价格的核心因素，黄金的供求关系、地缘政洎等可以忽略
D.模型具备统计意义，表明原油价格、黄金持仓量和标普500指数对黄金价格具有显著性影响
正确答案:A、B、D
答案解析:选项C不正确，影响黄金价格的其他因素，如黄金的供求关系、地缘政洎等均被包含在随机扰动项中。计量经济学模型考察的是具有因果关系的随机变量间的具体联系方式，由于是随机变量，意味着影响解释变量的因素是复杂的，除了解释变量的影响外，还有其他无法在模型中独立列出的各种因素的影响。这样，理论模型中就必须使用一个称为随机干扰项的变量来代表所有这些无法在模型中独立表示出来的影响因素，以保证模型在理论上的科学性。
9、【客观案例题】
A.买入100手
B.卖出100手
C.买入200手
D.卖出200手
正确答案:A
答案解析:
10、【客观案例题】
A.存续期间标的指数下跌21%，期末指数下跌30%
B.存续期间标的指数上升10%，期末指数上升30%
C.存续期间标的指数下跌30%，期末指数上升10%
D.存续期间标的指数上升30%，期末指数下跌10%
正确答案:A
答案解析:由合约条款可知，只有在存续期间标的指数下跌幅度突破过20%，且期末指数下跌的情形下，赎回价值才小于面值，红利证亏损。选项A符合题意。
期货从业资格考试历年真题 14
2022年期货从业资格考试《期货法律法规》历年真题精选
1、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介服务机构未勤勉尽责，所出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处( )的罚款。【单选题】
A.3万元以上10万元以下
B.1万元以上5万元以下
C.1万元以上10万元以下
D.5万元以上10万元以下
正确答案:A
答案解析:《期货交易管理条例》第七十六条 会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介服务机构未勤勉尽责，所出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销相关业务许可，并处业务收入1倍以上5倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上10万元以下的罚款。
2、期货公司必须聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对其风险监管报表进行专项审计。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:《期货公司风险监管指标管理办法》第二十三条 中国证监会派出机构可以根据监管需要，要求期货公司聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对其风险监管报表进行专项审计。
3、期货公司借入次级债务的，不得将借入的次级债务计入净资本。( )【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:《期货公司风险监管指标管理办法》第十五条 期货公司借入次级债务、向股东或者其关联企业借入具有次级债务性质的长期借款以及其他清偿顺序在普通债之后的债务，可以按照规定计入净资本。
4、期货从业人员在执业过程中不得获取不正当利益，获取不正当利益的，应当双倍退还不正当利益。（ ）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:《期货从业人员执业行为准则(修订)》第二十九条:从业人员在执业过程中不得获取不正当利益。 &emsp；&emsp；获取不正当利益的，应当退还。 并未规定是双倍。
5、审查期货公司或者客户是否透支交易，应当以( )为标准。【单选题】
A.保证金是否为负
B.保证金比例不能低于8%
C.期货公司规定的保证金比例
D.期货交易所规定的保证金比例
正确答案:D
答案解析:《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第三十一条。审查期货公司或者客户是否透支交易，应当以期货交易所规定的保证金比例为标准。
6、期货公司应当对期货投资咨询业务操作实行（ ）管理。【单选题】
A.不留痕
B.留痕
C.存储
D.统一
正确答案:B
答案解析:《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第二十一条 期货公司应当对期货投资咨询业务操作实行留痕管理，并按照中国证监会规定的保存年限和要求，妥善保存期货投资咨询业务的风险揭示书、合同、风险管理意见、研究分析报告、交易咨询建议、期货交易软件或者终端设备说明等业务材料。
7、申请设立期货公司经批准后，就自然获得包括商品期货经纪业务和金融期货经纪业务等在内的.期货业务。( )【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:《期货公司监督管理办法》第十五条 按照本办法设立的期货公司，可以依法从事商品期货经纪业务；从事金融期货经纪、境外期货经纪、期货投资咨询的，应当取得相应业务资格。从事资产管理业务的，应当依法登记备案。
8、在期货合约交割期内，买方或者卖方客户违约的，期货公司应当代客户向对方承担违约责任，期货交易所没有责任。( )【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第四十五条 在期货合约交割期内，买方或者卖方客户违约的，期货交易所应当代期货公司、期货公司应当代客户向对方承担违约责任。
9、期货公司应当根据自己编制的试卷对金融期货开户者进行测试。 ( )【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:《金融期货投资者适当性制度操作指引》第八条 期货公司会员应当根据交易所统一编制的试卷对投资者进行测试。测试试卷及答案通过交易所系统统一下发至期货公司会员。
10、2016年12月，为完成期货公司下达给营业部的交易佣金，该营业部负责人陈某指使运营总监盗用客户王某的账户和密码，频繁买卖期货合约，致使其亏损100万元。下列关于盗用王某账户和密码进行交易的法律责任的表述，正确的是（ ）。【客观案例题】
A.监管机构可以撤销陈某的任职资格
B.期货公司应承担相关赔偿责任
C.监管机构可以处罚期货公司
D.擅自交易的行为是陈某的个人行为，有关赔偿责任由陈某独立承担
正确答案:A、B、C
答案解析:期货公司有前款所列行为之一的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处1万元以上10万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销期货从业人员资格。
期货从业资格考试历年真题 15
2022年期货从业资格考试《期货投资分析》历年真题精选
1、以数据挖掘的方式形成的量化策略主要应用在（ ）。【多选题】
A.分类模型
B.关联模型
C.顺序模型
D.聚类模型
正确答案:A、B、C、D
答案解析:目前主要应用的数据挖掘模型有分类模型、关联模型、顺序模型、聚类模型等。
2、则铜的即时现货价为（ ）美元/吨。[参考公式：电解铜贸易定价=lme铜3个月期货合约价格+cif升贴水价格]【客观案例题】
A.6920
B.7520
C.6980
D.7700
正确答案:C
答案解析:到岸CIF升贴水价格=FOB升贴水价格+运费+保险费=25+50+5=80美元/吨;电解铜贸易定价=LME铜3个月期货合约价格+CIF升贴水价格=80+6900=6980美元/吨。
3、下列关于平稳性随机过程，说法正确的是( )。【多选题】
A.任何两期之间的协方差值不依赖于时间
B.均值和方差不随时间的改变而改变
C.任何两期之间的协方差值不依赖于两期的距离或滞后的长度
D.随机变量是连续的
正确答案:A、B
答案解析:随机变量按照时间的先后顺序排列的集合叫随机过程。随机变量可以是连续的也可以是离散的。若一个随机过程的均值和方差不随时间的改变而改变，且在任何两期之间的协方差值仅依赖于两期的距离或滞后的长度，而不依赖于时间，这样的随机过程称为平稳性随机过程。反之，称为非平稳随机过程。选项AB正确。
5、已知某研究员建立一元回归模型的估计结果如下：，其中，n=60，=0.78，Y表示某商品消费量，X表示该商品价格，根据该估计结果，得到的正确结论是（ ）。【单选题】
A.可决系数为0.22，说明该模型整体上对样本数据拟合的效果比较理想
B.X的变化解释了Y变化的78%
C.可决系数为0.78，说明该模型整体上对样本数据拟合的效果并不理想
D.X解释了Y价格的22%
正确答案:B
答案解析:拟合优度，又称可决系数，是反映回归直线与样本观察值拟合程度的量，常用表示。的取值范围为：[0，1];越接近1，拟合效果越好;越接近0，拟合效果越差。根据题中数据可知，可决系数为0.78，说明所建立的一元线性回归模型整体上对样本数据拟合效果较好，解释变量“商品价格”解释了被解释变量“商品消费量”变动的78%。选项B正确。
6、进口方面，由于国外进口大豆的成本出现快速上涨，使得国内大豆逐渐出现比价优势，抑制进口大豆的数量（ ）万吨。【客观案例题】
A.100
B.260
C.325
D.17.5%
正确答案:B
答案解析:进口方面，由于国外进口大豆的成本出现快速上涨，使得国内大豆逐渐 出现比价优势，抑制进口大豆的.数量：41100千吨-38500千吨=260万吨。
7、某量化模型设计者在交易策略上面临两种选择：【单选题】
A.策略一
B.策略二
C.两种策略效果相同
D.无法比较
正确答案:B
答案解析:策略一的年均收益为：50×1-50×0.3=35万元，收益风险比为35/10=3.5;策略二的年均收益为：40×1-60×0.25=25万元，收益风险比为：25/5=5;其他条件不变的情况下，比值越高说明模型盈利能力越强，越值得采用。策略二收益风险比高于策略一，因此策略二更好。
8、甲为某养老基金，乙为某投资管理公司，双方签订名义本金额为5000万美元的互换协议。甲今后5年每年支付给乙名义本金为5000万美元的10%(500万美元);乙今后5年每年向甲支付(S&P500指数当年收益率-200基点)×名义本金额。如果下一年S&P50指数收益为14%，双方结算时，乙应当向甲净支付（ ）万美元。【单选题】
A.50
B.100
C.150
D.200
正确答案:B
答案解析:乙每年可从甲那获得500万美元;每年向甲支付(S&P500指数当年收益率-200基点)×名义本金额。
9、交易双方定期向对方支付以换入货币计算的利息金额。在期初，本金交换方向与利息交换方向（ ）。【单选题】
A.相同
B.相反
C.不定
D.由双方协商
正确答案:B
答案解析:可假设用人民币3个月Shibor换美元3个月Libor。期初收美元利息的一方将支付美元并收到人民币(一般按即期汇率)，期间将收取基于Libor的美元利息，支付基于Shibor的人民币利息。显然，在期初，本金交换方向与利息交换方向相反。
10、下列不属于压力测试假设情况的是（ ）。【单选题】
A.利率增加500基点
B.信用价差增加300个基点
C.正常经营情况
D.主要货币相对美元升值15%
正确答案:C
答案解析:压力测试则可以被看做一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析。在这些极端情景下计算金融产品的损失，是对金融机构计算风险承受能力的一种估计。选项C不属于压力测试的假设情形。
期货从业资格考试历年真题 16
1.期货公司及其股东、实际控制人或者其他关联人，为期货公司提供相关服务的会计师事务所、律师事务所等中介服务机构涉嫌违反《期货公司管理办法》有关规定的，中国证监会及其派出机构可以()。
A.与其负责人以及相关工作人员进行监管谈话
B.责令改正
C.出具警示函
D.对负责人采取拘留等强制措施
2.期货公司或其营业部有下列哪些情形的，中国证监会及其派出机构可以依据《期货交易管理条例》的相关规定，采取相应的监管措施?()
A.期货结算业务规则不健全或者未有效执行，可能损害期货公司的持续经营
B.未按规定委托中间介绍业务，业务活动存在较大风险或者风险隐患
C.存在可能影响财务稳健状况的纠纷、仲裁、诉讼
D.报送、提供或者出具的有关报告、材料或者信息等存在虚假、误导或者遗漏
3.期货公司的股东、实际控制人或其他关联人有下列哪些情形的，中国证监会及其派出机构可以责令其限期整改?()
A.直接任免期货公司的董事、监事、高级管理人员
B.占用期货公司的资产，可能影响期货公司持续经营
C.非法干预期货公司经营管理活动
D.股东未按照出资比例行使表决权
4.甲证券公司获得了中国证监会的批准，为期货公司提供中间介绍业务。甲证券公司可以提供的服务是()P109+9
A.协助期货公司办理开户手续
B.提供期货行情信息
C.利用证券资金账户为客户划转期货保证金
D.协助期货公向客户提示风险
5.客户王某收到期货公司追加保证金通知后，表示将会尽快补足保证金。第二天，王某未能按规定补足保证金，其保证金仍然低于交易所交易所规定的保证金水平，要求公司暂时为其保留持仓，由于王某资信状况一直良好，期货公司与王某签订了书面保仓协议，如果随后交易中，王某账户穿仓，以下説法中正确的是()。P141+33
A上述保仓协议违反相关法律、法规规定
B保留持仓期间造成的损失，由期货公司承担;穿仓造成的损失由客户承担
C上述保仓协议不违反相关法律、法规规定
D保留持仓期间造成的损失，由客户承担;穿仓造成的损失由期货公司承担
6.吴某为期货公司客户，在该期货公司工作人员推荐下，吴某将交易全权委托给该期货公司工作人员丁某进行操作。不久，吴某发现其账户发生亏损10万元，遂向法院提起诉讼。按照法律法规，吴某不可能获得的赔偿数额是()P139+17
A.9万元
B.10万元
C.8万元
D.6万元
7.某期货交易所依据有关规定对期货市场出现的异常情况采取紧急措施，但造成了投资者老张的损失，老张认为期货交易所的行为属未代期货公司履行期货合约，是违法行为，打算向法院提起诉讼索要赔偿。以下说法正确的是()P143+49
A老张可以直接起诉期货交易所
B期货交易所采取的紧急措施，即便在当时情况下是合理的，也要适当赔偿老张的损失
C老张可以要求期货公司代自己向期货交易所主张权利
D老张可以直接起诉期货公司，交易所作为第三人参加诉讼
8.客户王某认为期货公司未将自己的交易指令入市交易，故向法院提起诉讼，要求期货公司赔偿自己在交易损失。法院在审理过程中，将期货交易所的交易指令、期货公司通知的交易结果与王某交易指令记录进行核对。期货公司要证明已经入市交易，以下因素中必须完全一致的是()P144
A交易品种
B买卖方向
C交易时间
D价格
9.刘某、王某、张某、李某为期货公司从业人员。因执业过程中存在违法违规行为，有关机构分别对其采取了训诫、公开谴责、责令改正、暂停从业资格考试等措施。则上述4人应当参加中国期货业协会组织的专项后续职业培训的包括()P124+43
A.刘某
B.王某
C.张某
D.李某
10.期货公司原股东如转让公司股权给另外一企业，一下说法正确的是()
A.转让股权超过5%，应当报期货公司住所地中国证监会派出机构批准
B.转让股权比例不足10%，不需报中国证监会批准
C.转让股权超过5%，应当报中国证监会批准
D.转让股权行为通知全体股东
11.期货公司办理下列事项，应当经国务院期货监督管理机构派出机构批准的有()。
A.变更法定代表人
B.设立或者终止境内分支机构
C.变更住所或者营业场所
D.变更境内分支机构的营业场所、负责人或者经营范围
12.期货公司办理的下列事项中，国务院期货监督管理机构派出机构应当自受理申请之日起20日内作出批准或者不批准的决定的是()。
A.变更住所或者营业场所
B.设立或者终止境内分支机构
C.变更境内分支机构的营业场所
D.变更境内分支机构的负责人或者经营范围
13.下列单位和个人中，不得从事期货交易，期货公司不得接受其委托为其进行期货交易的有()。
A.证券、期货市场禁止进入者
B.国务院期货监督管理机构
C.期货交易所及其工作人员
D.事业单位
14.在我国，交割仓库不得有下列哪些行为?()
A.出具虚假仓单
B.泄露与期货交易有关的商业秘密
C.违反国家有关规定参与期货交易
D.违反期货交易所业务规则，限制交割商品的入库
15.下列有关期货业协会的说法正确的有()。
A.期货业协会的章程由会员大会制定
B.期货业协会设理事会，理事会成员按照章程的规定选举产生
C.期货业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会
D.期货业协会是期货业的他律性组织，其业务活动受国务院期货监督管理机构的领导
16.期货业协会履行的职责有()。
A.教育和组织会员遵守期货法律法规和政策
B.负责期货从业人员资格的认定、管理以及撤销工作
C.受理客户与期货业务有关的投诉
D.组织期货从业人员的业务培训，开展会员间的业务交流
17.国务院期货监督管理机构对期货市场实施监督管理，其依法履行的职责包括()。
A.制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权
B.对违反期货市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处
C.监督检查期货交易的信息公开情况
D.开展与期货市场监督管理有关的国际交流、合作活动
18.依照《期货交易管理条例》的规定，国务院期货监督管理机构依法履行职责，可以采取的措施有()。
A.对期货交易所、期货公司、期货保证金安全存管监控机构和交割仓库进行现场检查
B.查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记等资料
C.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证
D.查询与被调查事件有关的单位的保证金账户和银行账户
19.国务院期货监督管理机构应当制定期货公司持续性经营规则，对期货公司的()等风险监管指标作出规定;对期货公司及其分支机构的经营条件、风险管理、内部控制、保证金存管、关联交易等方面提出要求。
A.净资本与净资产的比例
B.净资本与境内期货经纪业务规模的比例
C.净资本与境外期货经纪业务规模的比例
D.流动资产与流动负债的比例
20.期货公司及其分支机构不符合持续性经营规则或者出现经营风险的，国务院期货监督管理机构可以对期货公司及其董事、监事和高级管理人员采取的措施有()。
A.谈话
B.提示
C.通知出境管理机关依法阻止其出境
D.记入信用记录
参考答案及解析：
1、【答案】ABC
【解析】期货公司及其股东、实际控制人或者其他关联人，为期货公司提供相关服务的'会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介服务机构涉嫌违反本《期货公司管理办法》有关规定的，中国证监会及其派出机构可以与其负责人以及相关工作人员进行监管谈话，责令改正，出具警示函。
2、【答案】ABCD
【解析】根据《期货公司管理办法》第88条规定，选项A、B、C、D符合题干要求。考生要结合《期货交易管理条例》第59条规定，掌握该知识点。
3、【答案】ABCD
【解析】期货公司的股东、实际控制人或其他关联人有下列情形之一的，中国证监会及其派出机构可以责令其限期整改：①占用期货公司的资产，可能影响期货公司持续经营;②直接任免期货公司的董事、监事、高级管理人员，或者非法干预期货公司经营管理活动;③股东未按照出资比例行使表决权;④报送、提供或者出具的有关报告、材料或者信息等存在虚假、误导或者遗漏。
4、【答案】ABD
5、【答案】CD
6、【答案】AB
7、【答案】AC
8、【答案】ABCD
9、【答案】ABD
10、【答案】CD
11、【答案】ABCD
【解析】根据《期货交易管理条例》第20条规定，期货公司办理下列事项，应当经国务院期货监督管理机构派出机构批准：变更法定代表人;变更住所或者营业场所;设立或者终止境内分支机构;变更境内分支机构的营业场所、负责人或者经营范围;国务院期货监督管理机构规定的其他事项。
12、【答案】ACD
【解析】根据《期货交易管理条例》第20条第2款规定，期货公司变更法定代表人，变更住所或者营业场所，变更境内分支机构的营业场所、负责人或者经营范围，国务院期货监督管理机构派出机构应当自受理申请之日起20日内作出批准或者不批准的决定。选项B，期货公司设立或者终止境内分支机构，国务院期货监督管理机构派出机构应当自受理申请之日起2个月内作出批准或者不批准的决定。
13、【答案】ABCD
【解析】根据《期货交易管理条例》第26条规定，下列单位和个人不得从事期货交易，期货公司不得接受其委托为其进行期货交易：①国家机关和事业单位;②国务院期货监督管理机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员;③证券、期货市场禁止进入者;④未能提供开户证明材料的单位和个人;⑤国务院期货监督管理机构规定不得从事期货交易的其他单位和个人。
14、【答案】ABCD
【解析】根据《期货交易管理条例》第39条第2款规定，交割仓库不得有下列行为：出具虚假仓单;违反期货交易所业务规则，限制交割商品的入库、出库;泄露与期货交易有关的商业秘密;违反国家有关规定参与期货交易;国务院期货监督管理机构规定的其他行为。
15、【答案】ABC
【解析】期货业协会是期货业的自律性组织，其业务活动应当接受国务院期货监督管理机构的指导和监督。
16、【答案】ABCD
【解析】根据《期货交易管理条例》第49条规定，选项A、B、C、D都属于期货业协会应履行的职责。除此之外，期货业协会还应履行下列职责：制定会员应当遵守的行业自律性规则，监督、检查会员行为，对违反协会章程和自律性规则的，按照规定给予纪律处分;向国务院期货监督管理机构反映会员的建议和要求;组织会员就期货业的发展、运作以及有关内容进行研究;期货业协会章程规定的其他职责。
17、【答案】ABCD
【解析】根据《期货交易管理条例》第50条规定，选项A、B、C、D都属于国务院期货监督管理机构依法履行的职责。此外其职责还包括：对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动，进行监督管理;对期货交易所、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员、期货保证金安全存管监控机构、期货保证金存管银行、交割仓库等市场相关参与者的期货业务活动，进行监督管理;制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施;对期货业协会的活动进行指导和监督;法律、行政法规规定的其他职责。
18、【答案】ABCD
【解析】根据《期货交易管理条例》第51条规定，选项A、B、C、D都是正确答寒。此外，国务院期货监督管理机构还可以采取下列措施：询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明;查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的期货交易记录、财务会计资料以及其他相关文件和资料;对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存;等等。
19、【答案】ABCD
【解析】根据《期货交易管理条例》第58条规定，国务院期货监督管理机构应当制定期货公司持续性经营规则，对期货公司的净资本与净资产的比例，净资本与境内期货经纪、境外期货经纪等业务规模的比例，流动资产与流动负债的比例等风险监管指标作出规定;对期货公司及其分支机构的经营条件、风险管理、内部控制、保证金存管、关联交易等方面提出要求。
20、【答案】ABD
【解析】期货公司及其分支机构不符合持续性经营规则或者出现经营风险的，国务院期货监督管理机构可以对期货公司及其董事、监事和高级管理人员采取谈话、提示、记入信用记录等监管措施或者责令期货公司限期整改，并对其整改情况进行检查验收。
期货从业资格考试历年真题 17
1.某交易者以2140元/吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元/吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为( )元/吨。(不计手续赛等费用)[2010年9月真题]
A.2100
B.2120
C.2140
D.2180
2.某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入5手，成交价格为3400元/吨，之后价格下跌，该交易者对市场趋势和判断保持不变，在价格跌到3390元/吨时，买入3手，当价格跌到3380元/吨时，买入2手，则该建仓方法为( )。[2010年6月真题]
A.平均买高法
B.倒金字塔式建仓
C.金字塔式建仓
D.平均买低法
3.某交易者预测5月份大豆期货价格会上升，故买入5手，成交价格为3000元/吨;当价格升到3020元/吨时，买入3手;当价格升到3040元/吨时，买入2手，则该交易者持仓的平均价格为( )元/吨。[2010年5月真题]
A.3017
B.3025
C.3014
D.3035
4.某交易者以3485元/吨的价格卖出某期货合约100手(每手10吨)，次日以3430元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计，那么该交易者( )。[2010年3月真题]
A.盈利54000元
B.亏损54000元
C.盈利53000元
D.亏损53000元
5.交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式增仓原则的是( )。[2009年11月真题]
A.该合约价格跌到36720元/吨时，再卖出10手
B.该合约价格跌到36900元/吨时，再卖出6手
C.该合约价格跌到37000元/吨时，再卖出4手
D.该合约价格跌到36680元/吨时，再卖出4手
6.期货投机者是( )。
A.风险转移者
B.风险回避者
C.风险承担者
D.风险中性者
7.下列关于投机者与套期保值者秀系的说法，不正确的是( )。
A.投机者承担了套期保值者希望转移的价格风险
B.投机者的参与，增加了市场交易量，从而增加了市场的流动性
C.投机者和套期保值者都会促进价格发现
D.投机者的参与，总是会使价格的波动增大
8.下面关于期货投机的说法，错误的是( )。
A.投机以获取较大利润为目的
B.投机者承担了价格风险
C.投机者主要获取价差收益
D.投机交易可以在期货与现货两个市场进行操作
9.当市场价格低于均衡价格，投机者低价买入合约;当市场价格高于均衡价格，投机者高价卖出合约,从而最终使供求趋向平衡。投机者的这种做法可以起到( )的作用。
A.承担价格风险
B.促进价格发现
C.减缓价格波动
D.提高市场流动性
10.某投机者于某日买入2手铜期货合约，一天后他将头+平仓了结，则该投机者属于( )。
A.长线交易者
B.短线交易者
C.当日交易者
D.抢帽子者
11.过度投机行为不能( )。
A.拉大供求缺口
B.破坏供求关系
C.平缓价格波动
D.加大市场风险
12.关于追加投资额的说法，下列正确的是( )。
A.持仓头寸获利后立即平仓，不再追加投资
B.持仓头寸获利后追加的投资额应等于上次的投资额
C.持仓头寸获利后追加的投资额应大于上次的找资额
D.持仓头寸获利后追加的投资额应小于上次的投资额
13.选择入市时机时，首先采用( )。
A.技术分析法
B.基本分析法
C.全面分析法
D.个别分析法
14.建仓时，投机者应在( )。
A.市场一出现上涨时，就买入期货合约
B.市场趋势巳经明确上涨时，才买入期货合约
C.市场下跌时，就买入期货合约
D.市场反弹时，就买入期货合约
15.投机者在采取平均买低或平均卖高的策略时，必须以( )为前提。
A.改变市场判断
B.持仓的增加递增
C.持仓的增加递减
D.对市市场大势判断不变
16.下面做法中符合金字塔式买入投机交易的是( )。
A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约;价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约;待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约
B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约;价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约;待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约
C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约;价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约;待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约
D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约;价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约;待价格继续跌至7000美元/吨再买入3手铜期货合约
17.在正向市场中，如果行情上涨，则( )合约的价格可能上升更多。
A.远期月份
B.近期月份
C.采用平均买低方法买入的
D.采用金字塔式方法买入的
18.建仓时，当远期月份合约的价格( )近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。
A.低于
B.等于
C.接近于
D.大于
19.若市场处于反向市场，多头投机者应( )。
A.买入交割月份较远的合约
B.卖出交割月份较近的合约
C.买人交割月份较近的合约
D.卖出交割月份较远的合约
20.实现限制损失、滚动利润原则的`有力工具是( )。
A.止损指令
B.买低卖高或卖高买低
C.金字塔式买入卖出
D.平均买低或平均卖高
21.某投机者以2.55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2.25美元/蒲式耳时下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为( )美元/蒲式耳时下达一份新的止损指令。
A.2.95
B.2.7
C.2.55
D.2.8
22.在期货投机交易中，投机者应该注意，止损单中的价格不能( )当时的市场价格。
A.等于
B.大于
C.低于
D.太接近于
23.某投机者决定做小麦期货合约的投机交易，以1200元/吨买人1手合约。成交后立即下达一份止损单，价格定于1180元/吨。此后价格上升到1220元/吨，投机者决定下达一份新的止损指令，价格定于1215元/吨，若市价回落可以保证该投机者( )。
A.获得15元/吨的利润
B.损失10元/吨
C.获得5元/吨的利润
D.损失15元/吨
24.按照一般性资金管理要领，在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的( )以内。
A.20%-30%
B.20%-25%
C.5%-10%
D.10%-20%
25.某投资者共拥有10万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500t元，当采取io%的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买入( )张合约。
A.4
B.2
C.40
D.20
26.若某账户的总资本金额是20万元，那么投资者一般动用的最大资金额应是( )万元。
A.10
B.20
C.16
D.2
27.下列关于期货投机者分散投资的说法，不正确的是( )。
A.期货交易中分散投资可以有效地限制风险
B.期货投机一般集中在少数几个熟悉的品种的不同阶段
C.期货投机主张纵向投资分散化
D.期货投机主张横向投资多元化1.A【解析】止损指令是实现限制损失、滚动利润原则的有力工具。只要运用止损单得当，可以为投机者提供保护。不过投机者应该注意，止损单中的价格不能接近于当时的市场价格，以免价格稍有波动就不得不平仓。但也不能离市场价格太远，否则，又易遭受不必要的损失。该交易者计划将损失额限制在40元/吨以内，则应该将止损指令中，价格控制在2100元/吨。
2.D【解析】如果建仓后市场行情与预料的相反，可以采取平均买低或平均卖髙的策略。在买入合约后，如果价格下降，则进一步买入合约，以求降低平均买入价，一旦价格反弹，可在较低价格上卖出止亏盈利，这称为平均买低。
3.C【解析】该交易者实行的是金字塔式买入卖出方式。如果建仓后市场行情与预料相同并已经使投机者获利，可以增加持仓。增仓应遵循以下两个原则：①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓;②持仓的增加应渐次递减。该交易者持仓的平均价格=3014
4.A【解析】交易者卖出的价格高于买人的价格，忽略手续费时是盈利的，其盈利为：(3485-3430)×10×100=55000(元)，由于是单边手续费，所有手续费总额为:10×100=1000(元)，所以交易者的最后盈余为：55000-1000=54000(元)。
5.D【解衍J金字塔式增仓应遵循以下两个原则：①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓;②持仓的增加应渐次递减。本题为卖出建仓，价格下跌时才能盈利。根据以上原则可知，只有当合约价格小于36750元/吨时才能增仓，且持仓的增加应小于8手。
6.C【解析】期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者等提供价格风险转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的就是投机者。
7.D【解析】期货投机交易是期货市场中不可缺少的重要组成部分，发挥着特有的作用。主要体现在：承担价格风险;促进价格发现;减缓价格波动;提高市场流动性。适度的投机能够减缓价格波动，但减缓价格波动作用的实现是有前提的：①投机者要理性化操作;②要适度投机。
8.D【解析】从交易方式来看，投机交易主要是利用期货市场中的价格波动进行买空卖空，从而获得价差收益。而套期保值交易则是在现货市场与期货市场上同时运作，以期达到两个市场的盈利与亏损基本平衡。
9.C
10.B【解析】短线交易者一般是当天下单，在一日或几日内了结。抢幡子者义称逐小利者，是利用微小的价格波动来赚取微小利润，他们频繁进出，但交易量很大，希望以大量微利头寸来赚取利润。
11.C【解析】操纵市场等过度投机行为不仅不能减缓价格波动，而且会人为拉大供求缺口，破坏供求关系，加剧价格波动，加大市场风险。
12.D【解析】如果建仓后市场行情与预料相同并巳经使投机者被利，可以增加持仓，进行追加投资额。增仓应遵循以下两个原则.①只有在持仓已经盈利的情况下，才能增仓;②持仓头寸的增加应渐次递减。
13.B
14.B【解析】建仓时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约;在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势，就不要匆忙建仓。
15.D【解析】投机者在釆取平均买低或平均卖高的策略时，必须以对市场大势的看法不变为前提。在预计价格将上升时，价格可以下跌，但最终仍会上升。在预测价格即将下跌时，价格可以上升，但必须是短期的，最终仍要下跌。否则，这种做法只会增加损失。
16.C【解析】金字塔式买入投机交易应遵循以下两个原则：①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓;②持仓的增加应渐次递减。根据以上原则，BD两项期货价格持续下跌，现有持仓亏损，不应增仓;AC两项期货价格持续上涨，现有持仓盈利，可逐次递减增仓，但A项不符合渐次递减原则。
17.B
18.D【解析】在正向市场中，做多头的投机者应买入近期月份合约;做空头的投机者应卖出较远期的合约。在反向市场中，做多头的投机者宜买入远期月份合约，行情看涨时可以获得较多的利润;而做空头的投机者宜卖出近期月份合约，行情下跌时可以获得较多的利润。当远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格时为正向市场。
19.A【解祈】若市场处于反向市场，做多头的投机者应实际交割月份较远的远期月份合约，行情看涨同样可以获利，行情看跌时损失较少。
20.A【解析】止损指令是实现限制损失、滚动利润原则的有力工具。只要运用止损单得当，可以为投机者提供保护。不过投机者应该注意，止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格，以免价格稍有波动就不得不平仓。但也不能离市场价格太远，否则，又易遭受不必要的损失。
21.B【解析】该投机者做多头交易，当玉米期货合约价格超过2.55美元/蒲式耳时，投机者可将止损价格定于2.55~2.8(当前价格)之间，这样既可以限制损失，又可以滚动利润，充分利用市场价格的有利变动。如将止损价格定为2.7美元，当市场价格下跌至2.7美元时，就将合约卖出，此时仍可获得0.15美元的利润，如果价格继续上升，该指令自动失效;如将止损价格定为2.55，当市场价格下跌时，投资者有可能获得0利润;如将止损价格定为>2.8时，当前就应平仓，可能失去以后获利机会。由上可见，将止损价格定于2.55~2.8(当前价格)之间最有利。
22.D【解析】投机者应该注意，止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格，以免价格稍有波动就不得不平仓。但也不能离市场价格太远，否则易遭受不必要的损失。
23.A【解析】本题有效的止损指令为1215元/吨，如果市场价格回落至此价格，场内出市代表立即将合约平仓，此时能保证投机者仍有15元/吨(=1215-1200)的利润。
24.A
25.A【解析】按总资本的10%来确定投入该品种上每笔交易的资金。把总资本(如100000元)乘以10%就得出在该笔交易中可以注入的金额，为10000010%=10000(元)。每手黄金合约的保证金要求为2500元，10000+2500=4(张)，即交易商可以持有4张黄金合约的头寸。
26.A【解析】一般性的资金管理中，投资额应限定在全部资本的1/3至1/2以内为宜。
27.D【解析】期货投机主张纵向投资分散化，而证券投资主张横向投资多元化。所谓纵向投资分散化是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入，所谓横向投资多元化是指可以同时选择不同的证券品种组成证券投资组合，这样都可以起到分散投资风险的作用。
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